Micron atau SanDisk? Analis Teratas Memilih Saham Chip Memori $1.000

Penganalisis teratas Susquehanna, Mehdi Hosseini, kembali meninjau saham chip memori menjelang hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 Micron Technology (MU +3,86% ▲), yang akan dirilis pada 18 Maret. Ia menaikkan target harga dan estimasi untuk banyak saham termasuk Micron, Samsung Electronics (SSNLF +54,05% ▲), SanDisk (SNDK +5,90% ▲), dan SK Hynix (HXSCL).

Klaim Diskon 70% TipsRanks Premium

• Membuka data setara hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk pengambilan keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Hosseini mengaitkan revisi tersebut dengan tren harga yang lebih kuat dan permintaan yang membaik di seluruh sektor di tengah harga yang lebih tinggi dari perkiraan untuk perangkat penyimpanan memori DRAM (dynamic random-access memory) dan NAND (not AND).

Hosseini adalah analis bintang lima di TipsRanks, menempati peringkat #208 dari 12.122 analis yang dipantau. Ia memiliki tingkat keberhasilan 61% dan rata-rata pengembalian per penilaian sebesar 18,40%.

Pilihan Teratas Hosseini: SanDisk dan Samsung

Pilihan utama Hosseini adalah SanDisk dan Samsung Electronics. SanDisk mengkhususkan diri dalam solusi penyimpanan NAND, sementara Samsung memimpin dalam DRAM, NAND flash, dan manufaktur foundry semikonduktor.

Ia mengulangi peringkat Beli dan target harga tertinggi di jalan sebesar $1.000 untuk saham SNDK, yang menunjukkan potensi kenaikan sebesar 69,9%. Hosseini baru-baru ini menaikkan target harga SNDK dari $300 menjadi $1.000 setelah hasil yang kuat dan peningkatan pendapatan perusahaan pada 29 Januari. Ia menyebut outlook laba terbaru SanDisk sebagai “pengubah permainan,” dan mencatat bahwa peningkatan kinerja baru-baru ini datang setelah “musim dingin nuklir” tahun 2022-2023. Namun, yang benar-benar mengesankan Hosseini adalah kecepatan pemulihan. Ia menyoroti keunggulan SanDisk dalam “inference workloads” AI, di mana model membutuhkan cache memori yang lebih besar dan lebih cepat untuk pemrosesan yang efisien.

Untuk Samsung, ia mencatat momentum di bidang memori dan foundry di tengah pertumbuhan permintaan chip.

Optimisme terhadap Micron di Tengah Permintaan AI

Hosseini menaikkan target harga Micron dari $345 menjadi $525, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 34,8%, sambil mempertahankan peringkat Beli. Micron adalah produsen utama chip memori DRAM dan NAND yang digunakan di pusat data AI, ponsel pintar, dan PC.

Hosseini memperkirakan pasokan dan permintaan chip memori akan seimbang sekitar pertengahan 2027, seiring dengan beroperasinya pabrik bersih baru yang meningkatkan output. Namun, lonjakan beban kerja AI yang membutuhkan jumlah besar memori berkinerja tinggi dapat menjaga permintaan tetap kuat, meskipun margin keuntungan mulai menyusut.

Pandangan Lebih Luas Hosseini tentang Sektor

Hosseini memperbarui model keuangan, menaikkan estimasi jangka pendek dan menambahkan proyeksi 2028 untuk mengantisipasi harga yang lebih tinggi dari perkiraan. Ia menyoroti bahwa harga jual rata-rata (ASP) untuk DRAM dan NAND selama kuartal ini secara signifikan melebihi proyeksi Januari. Ia memperkirakan tren kenaikan ini kemungkinan akan berlanjut ke kuartal kedua tahun 2026 (semester pertama kalender 2026). Hosseini memperkirakan ASP DRAM akan mengungguli NAND di paruh pertama 2026, tetapi tertinggal di paruh kedua.

Multiple valuasi-nya menyusut berdasarkan asumsi bahwa laba akan mencapai puncaknya pada pertengahan 2027, diikuti periode penurunan saat pasokan dan permintaan memori kembali seimbang.

Saham Chip Memori yang Lebih Baik Menurut Analis

Menurut Alat Perbandingan Saham TipsRanks, analis memberikan peringkat Konsensus Beli Kuat untuk Micron dan SanDisk, dengan yang terakhir menawarkan potensi kenaikan sedikit lebih tinggi selama dua belas bulan ke depan. Namun, SanDisk mengungguli Micron dengan kenaikan +934% dibandingkan +298%. Kapitalisasi pasar yang lebih kecil sebesar $87 miliar dan kekuatan AI-NAND cocok untuk investor berani yang mencari pertumbuhan, sementara Micron menawarkan stabilitas lebih.