永遠に保有すべき2つの成長株を買う

永遠に持ち続けるのに最適な株は、安定した需要から利益を得て、長期的な成長の見通しがあり、耐久性のある競争優位性を持つ企業です。これらの特性が備われば、あとは時間と複利の力に任せることができます。

アマゾン（AMZN 0.78%）とザ・TJXカンパニーズ（TJX 1.03%）は、その条件に当てはまります。これらの株式がポートフォリオにとって優れた追加となる理由をご紹介します。

画像出典：Getty Images。

1. アマゾン

アマゾンのオンライン小売事業は、世界で最も強力なブランドの一つとなり、eコマースプラットフォームを通じて年間2,690億ドル以上の収益を生み出しています。しかし、この株が「永遠の買い」と見なされる最大の理由は、アマゾンが小売以外の高収益事業も拡大している点です。例えば、クラウドコンピューティングです。

アマゾンウェブサービス（AWS）は昨年、成長が加速しました。第4四半期のセグメント収益は前年同期比24％増で、AWSの年間収益は約1,420億ドルに達しています。顧客は、AIを活用したアプリケーションの構築と展開を支援するBedrockなどの最先端サービスを求めてAWSを選んでいます。

AWSの成長ストーリーはまだ始まったばかりであり、世界のIT支出のうちオンプレミスサーバーからクラウドへの移行は約10％から15％に過ぎません。AWSがアマゾンの総利益の約半分を占めているため、このセグメントのさらなる成長は株主のリターンに大きく影響する可能性があります。

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NASDAQ：AMZN

アマゾン

本日の変動

(-0.78%) $-1.68

現在の価格

$212.65

主要データポイント

時価総額

2.3兆ドル

本日のレンジ

$211.35 - $216.98

52週レンジ

$161.38 - $258.60

出来高

1.6百万株

平均出来高

49百万株

粗利益率

50.29％

アマゾンの大きな強みの一つは、AWSがアマゾンのeコマース事業におけるAIの推進役を果たしている点です。例えば、AWSのAI機能は、アマゾンの新しいショッピングアシスタント「ルーファス」の支援に役立ち、ショッピング体験を向上させ、購入率の向上に寄与しています。また、商品推薦や配送ルートの最適化も行っています。

アマゾンのクラウドとオンライン小売事業の相乗効果は、強力な競争優位性を生み出しています。これにより、今後数十年にわたり事業（および株式）の成長が期待できます。

2. TJXカンパニーズ

TJXは長年にわたり保有してきた株式で、2000ドルの投資が現在約25,000ドルになっています。アパレルやホームファッションのオフプライスリテーラーのリーディング企業として、競合他社が模倣しにくいビジネスモデルを築いています。一般的に、トップブランドの商品を定価の20％から60％引きで提供しており、これが大きな競争優位性となっています。

拡大

NYSE：TJX

TJXカンパニーズ

本日の変動

(-1.03%) $-1.65

現在の価格

$157.88

主要データポイント

時価総額

1750億ドル

本日のレンジ

$157.15 - $159.00

52週レンジ

$112.10 - $162.68

出来高

6株

平均出来高

5.2百万株

粗利益率

32.57％

配当利回り

1.08％

深い割引だけでなく、TJXは常に商品ラインナップを入れ替え、「宝探し」のような体験を提供し、顧客のリピートを促しています。これは、年齢や所得層を問わず共感を呼ぶ強力な小売モデルです。

同社は引き続き良好な業績を維持しています。昨年は、マーマックス（TJマックス、マーシャルズ、シエラストア）、ホームグッズ、カナダ事業、国際事業の各セグメントが堅調な売上を記録しました。連結同店売上高は昨年5％増加し、コスト管理の徹底により、調整後一株当たり利益は前年比11％増となりました。

また、同社には世界展開の拡大余地もあります。2026年度末には世界中に5,214店舗を展開していますが、長期的には約7,000店舗への拡大を目指しています。

TJXは、予想外の分野でも資産形成の投資先を見つけられることを示しています。低価格を基盤とした堅実なビジネスモデルにより、今後も株主にとって成長の機会をもたらすでしょう。