3 Alasan Mengapa Broadcom Tetap Menjadi Salah Satu Saham Pertumbuhan Favorit Saya untuk Dibeli di 2026 dan Ditahan Selama 5 Tahun Ke Depan

Pada 4 Maret, Broadcom (AVGO 0,28%) melaporkan kuartal yang lagi-lagi luar biasa. Raksasa perangkat lunak infrastruktur dan semikonduktor ini melaporkan pendapatan sebesar $19,31 miliar untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026. Termasuk di dalamnya pendapatan dari kecerdasan buatan (AI) sebesar $8,4 miliar. Dalam laporan kuartal Desember, Broadcom memperkirakan pendapatan kuartal pertama sebesar $19,1 miliar dan pendapatan AI sebesar $8,2 miliar.

Inilah mengapa Broadcom tetap menjadi salah satu saham pertumbuhan teratas yang layak dibeli dan dipertahankan bertahun-tahun ke depan.

Sumber gambar: Getty Images.

1. Broadcom dengan cepat mengembangkan bisnis semikonduktor AI-nya

Pendapatan AI Broadcom tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Perusahaan memperkirakan pendapatan AI kuartal kedua tahun fiskal 2026 sebesar $10,7 miliar, dibandingkan total pendapatan sebesar $22 miliar – artinya AI kini mencakup sekitar setengah dari seluruh bisnis. Hanya setahun lalu, angkanya kurang dari 30%.

Bisnis chip AI dan jaringan Broadcom tumbuh jauh lebih cepat daripada bisnis semikonduktor non-AI dan perangkat lunak infrastruktur, sehingga perusahaan bisa segera menjadi pemain AI yang lebih terkonsentrasi.

Kemitraan utama mendorong hasil luar biasa Broadcom. Broadcom telah merancang peta jalan multi-tahun untuk mengembangkan dan melayani akselerator AI khusus dan perangkat keras terkait untuk lima pelanggan utama, termasuk Alphabet dan Meta Platforms. Broadcom juga mengumumkan pelanggan keenam, OpenAI, dalam panggilan pendapatannya pada 4 Maret.

Dengan merancang chip terpisah untuk pelatihan dan inferensi, Broadcom membantu hyperscaler mengurangi ketergantungan pada unit pemrosesan grafis dan mengoptimalkan perangkat keras di balik beban kerja AI mereka yang berbeda.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0,28%) $-0,97

Harga Saat Ini

$341,61

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,6 Triliun

Rentang Hari Ini

$338,25 - $345,80

Rentang 52 Minggu

$138,10 - $414,61

Volume

722K

Rata-rata Volume

32Juta

Margin Kotor

64,96%

Hasil Dividen

0,71%

2. Sebuah kekuatan jaringan AI

Broadcom terus berinovasi dengan cepat. Ia meluncurkan router Tomahawk 6 sembilan bulan lalu, dan sudah memperkirakan peningkatan performa dua kali lipat dengan router Tomahawk 7 (akan debut pada 2027).

Meskipun chip khusus Broadcom memang menarik perhatian, adalah kesalahan bagi investor untuk meremehkan betapa kuatnya bisnis jaringan Broadcom. Pada panggilan pendapatan 4 Maret, CEO Broadcom Hock Tan mengatakan bahwa komponen jaringan AI diperkirakan akan menyumbang 33% hingga 40% dari total pendapatan AI – mencatat bahwa jaringan AI menyumbang sekitar 33% dari pendapatan AI kuartal pertama tahun fiskal 2026 dan diperkirakan akan melonjak menjadi 40% di kuartal kedua.

Dengan kata lain, panduan pendapatan AI kuartal kedua sebesar $10,7 miliar sebenarnya lebih seperti $4,3 miliar dari jaringan AI dan $6,4 miliar dari chip AI. Sebagai konteks, pendapatan AI Broadcom di kuartal kedua tahun fiskal 2025 adalah $4,4 miliar – yang berarti bisnis jaringan AI saja sekarang menghasilkan apa yang seluruh bisnis chip dan jaringan AI tahun lalu.

Meskipun chip dan jaringan AI saat ini menyumbang hampir seluruh pertumbuhan Broadcom, perusahaan ini tetap memiliki model bisnis yang beragam. Beberapa bagian bisnis yang tertinggal diperkirakan akan membaik. Broadcom memperkirakan kenaikan pendapatan perangkat lunak infrastruktur sebesar 9% dari kuartal ke kuartal menjadi $7,2 miliar di kuartal kedua tahun fiskal 2026, kenaikan 27,3% dari kuartal ke kuartal di pendapatan AI, dan kenaikan 14% dalam total pendapatan.

3. Broadcom mengembalikan banyak modal langsung ke pemegang saham

Selain pertumbuhan yang sangat cepat, Broadcom tetap menjadi bisnis dengan margin sangat tinggi yang menghasilkan banyak arus kas bebas (FCF). Dalam kuartal terakhir, Broadcom menghasilkan laba bersih sebesar $7,3 miliar dan FCF sebesar $8 miliar dari pendapatan $19,1 miliar untuk mendukung dividen tunai sebesar $3,1 miliar dan pembelian kembali saham sebesar $7,8 miliar. Broadcom mampu membeli kembali saham secara agresif dan meningkatkan dividen karena margin operasinya yang tinggi, yaitu 44,3% dalam kuartal terakhir.

Data AVGO oleh YCharts.

Broadcom hanya memberikan hasil 0,8% karena harga sahamnya tumbuh lebih cepat daripada dividen. Tetapi perusahaan sangat berkomitmen untuk meningkatkan pembayaran dividen, dengan beberapa kenaikan besar selama 15 tahun berturut-turut setiap tahun.

Pembelian dengan keyakinan tinggi di bulan Maret

Broadcom tetap menjadi salah satu saham semikonduktor terbaik untuk dibeli dan dipertahankan selama bertahun-tahun karena memanfaatkan pertumbuhan AI sambil tetap menjadi bisnis semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur yang beragam dan dengan margin tinggi.

Tidak ada yang tidak disukai dari Broadcom sebagai perusahaan. Namun, saham Broadcom saat ini cukup mahal. Rasio harga terhadap laba (forward P/E) sebesar 29,9, bahkan lebih tinggi dari Nvidia (NVDA +0,64%) yang sebesar 22,2. Broadcom mungkin tidak mengalami kesulitan untuk tumbuh sesuai valuasinya, mengingat Tan memperkirakan pendapatan sebesar $100 miliar di tahun fiskal 2027 dari chip AI saja, didorong oleh permintaan komputasi sebesar 10 gigawatt.

Secara keseluruhan, Broadcom menonjol sebagai saham pertumbuhan elit yang cocok untuk membangun portofolio, terutama bagi investor yang mencari saham chip AI yang sedikit kurang terkonsentrasi daripada Nvidia.