Apa yang terjadi? Hampir 4000 saham turun, namun sektor ini melonjak drastis setelah siang hari

12 Maret, pasar mengalami penurunan dan kemudian rebound, ketiga indeks utama mengurangi kerugiannya pada sore hari. Hingga penutupan, indeks Shanghai turun 0,1%, Shenzhen turun 0,63%, dan ChiNext turun 0,96%.

Dari segi sektor, konsep energi hijau meledak, sektor kimia terus menguat, dan sektor batu bara menunjukkan kinerja yang aktif. Untuk penurunan, konsep turbin gas mengalami koreksi berkelanjutan, dan sektor militer melemah.

Hampir 3900 saham di seluruh pasar mengalami penurunan. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen mencapai 2,44 triliun yuan, menurun 665 juta yuan dibanding hari sebelumnya.

Pergerakan harga minyak internasional saat ini masih memiliki pengaruh yang tidak bisa diabaikan terhadap kondisi pasar A-share.

Pagi ini, kontrak utama minyak mentah Brent sempat menembus 100 dolar AS per barel, yang kemudian mendorong sektor energi dan kimia di pasar A menguat.

Di bawah efek “timbangan” ini, jumlah saham yang turun di pasar A tiba-tiba meningkat, dan indeks utama melemah satu per satu.

Namun yang menarik, sektor minyak dan jasa minyak gas setelah sempat naik singkat, keuntungannya berkurang cukup banyak; yang benar-benar memimpin kenaikan adalah sektor penambangan dan pengolahan batu bara serta kimia batu bara.

Di sisi lain, meskipun tema teknologi mengalami tekanan, dana pasar tetap “memilih” arah yang cukup mengejutkan, yang mendorong rebound pasar secara keseluruhan.

Pada awal sore, sektor peralatan energi angin yang sebelumnya turun lebih dari 1% tiba-tiba melonjak dengan cepat, dalam setengah jam mencapai kenaikan tertinggi 4,77%.

Hampir mulai pukul 13:30, pasar mulai melakukan pembalikan kecil berbentuk huruf V.

Mengapa sektor energi angin bergerak tidak biasa?

Data menunjukkan bahwa sebelum kenaikan cepat sore hari ini, indeks peralatan energi angin sebenarnya sudah secara diam-diam menunjukkan enam hari kenaikan berturut-turut. Kemarin (11 Maret), saat tren energi baru mulai menguat secara kolektif, volume perdagangan pertama kali meningkat secara signifikan.

Dari sisi berita, katalis terbaru adalah pengumuman Inggris mulai 1 April menghapus 33 tarif impor komponen energi angin, termasuk bilah dan kabel, dari 6% dan 2% menjadi 0%, bertujuan untuk mengeluarkan investasi sebesar 22 miliar pound Inggris dan mempercepat pemasangan energi angin lepas pantai di Laut Utara.

Di sisi lain, rencana aksi khusus pengembangan data center hijau dan rendah karbon yang dirilis lebih awal menegaskan bahwa proporsi energi hijau dalam pembangunan pusat data nasional harus melebihi 80%, dan penggunaan energi terbarukan menjadi bagian penting dari pemeriksaan penghematan energi.

Beberapa pandangan berpendapat bahwa di balik “pemeliharaan” yang dipicu oleh AI dan agen cerdas OpenClaw, konsumsi Token massal yang digunakan untuk melatih model sedang berubah menjadi kebutuhan listrik yang nyata. Dengan penggunaan besar-besaran AgenticAI, konsumsi Token meningkat secara eksponensial—setiap panggilan model dan setiap tugas yang dijalankan mengubah kode tak berwujud menjadi kebutuhan listrik nyata. Logika pertumbuhan listrik ini, dari layanan utilitas tradisional, berkembang menjadi “pengekspor energi digital” di era AI, sehingga potensi pertumbuhan jangka panjang industri listrik sangat menjanjikan.

Namun, kami memperhatikan bahwa saat ini sektor energi angin bukan fokus utama perhatian institusi, dan pembaruan laporan terkait tidak terlalu sering.

Laporan Guolian Minsheng menyebutkan bahwa inti transaksi sektor energi angin saat ini tetap pada permintaan; dalam jangka menengah, industri ini mungkin telah memasuki masa verifikasi tren, dan pergerakan pasar secara bertahap kembali dari dorongan peristiwa ke dorongan permintaan yang lebih stabil, dengan resonansi internal dan eksternal yang diharapkan; proyek-proyek terbaru berjalan lebih cepat, dan kondisi fundamental serta pasar menunjukkan perubahan positif, sehingga perusahaan dengan daya saing inti mungkin akan mendapatkan manfaat.

Laporan dari Huayuan Securities awal Februari menyatakan:

Dalam hal peralatan energi angin, kemampuan keuntungan mesin utama diperkirakan akan terus meningkat, dan perusahaan domestik mempercepat ekspansi ke luar negeri. Volume tender energi angin domestik tetap tinggi, dan harga tender menunjukkan tren kenaikan. Diperkirakan biaya mesin utama pada 2026 masih akan membaik, dan kemampuan keuntungan turbin angin diperkirakan akan pulih. Selain itu, perusahaan turbin angin domestik memiliki keunggulan biaya yang jelas dan mempercepat ekspor, sehingga peluang investasi dalam mesin utama energi angin di dalam dan luar negeri diperkirakan akan muncul.

Berapa lama lagi tren struktural ini akan berlangsung?

Kembali ke harga minyak. Menurut laporan Xinhua, Departemen Energi AS pada malam hari tanggal 11 merilis pernyataan bahwa mereka akan melepaskan sekitar 172 juta barel cadangan minyak strategis dalam waktu sekitar 120 hari ke depan, sebagai langkah menghadapi kenaikan harga minyak akibat serangan militer AS dan Israel terhadap Iran.

Lebih awal, IEA mengeluarkan minyak dari cadangan darurat terbesar dalam sejarah, namun harga minyak tetap melonjak. Hal ini tampaknya berbeda dari ekspektasi pasar. Beberapa analis berpendapat bahwa pelepasan darurat ini selama konflik Iran belum cukup untuk mengimbangi gangguan pengangkutan minyak di Selat Hormuz dan gangguan produksi di Teluk Persia serta kekurangan cadangan minyak.

Di sisi lain, meskipun dalam laporan terbaru kami menyebutkan bahwa dalam jangka pendek, seiring dengan berkurangnya sensitivitas pasar, fluktuasi harga minyak tidak lagi berdampak besar terhadap pasar A, dan hubungan “timbangan” ini melemah; namun ada analisis lain yang menunjukkan bahwa kekhawatiran utama saat ini adalah—jika konflik di Timur Tengah berlangsung lama, maka logika penetapan harga aset pasti akan berubah.

Securities Galaxy berpendapat bahwa dalam logika penetapan harga tradisional, obligasi AS, dolar AS, dan aset utama pasar saham AS dianggap sebagai “aset aman”, tetapi jika konflik berlangsung lama, kenaikan biaya energi, pembatasan fiskal AS yang melemah, dan kerusakan kepercayaan strategis akan mengguncang sistem ini. Emas, aset energi, mata uang non-dolar, dan pasar yang memiliki ketahanan rantai pasokan serta stabilitas geopolitik (seperti China) mungkin akan mendapatkan premi baru.

Pada 12 Maret, dalam Konferensi Strategi Musim Semi 2026 yang diadakan di Chengdu oleh Guojin Securities, Wakil Direktur Tetap dan Kepala Strategi Guojin Securities, Mou Yiling, berpendapat bahwa AI sedang memicu deflasi di sektor jasa dan munculnya aset keras, sehingga fokus pasar beralih dari narasi teknologi berbasis aset ringan ke realitas aset berat. Aset China karena proporsi manufaktur yang tinggi dan aset nyata yang tebal menjadi “aset HALO” di mata investor global (aset berat, rendah penghapusan).

Dia menunjukkan bahwa dalam ketidakstabilan global dan reshaping pola, setelah konflik AS-Iran dan penutupan Selat Hormuz, pusat harga minyak naik tetapi kenaikannya akan secara bertahap terkonsolidasi. Saat ini, siklus ekonomi China dan AS berbeda dari konflik Rusia-Ukraina, dan peluang masih lebih besar daripada risiko. Dalam bidang industri, prospek cerah untuk energi, logam industri, kimia China, peralatan listrik, dan mesin, serta pemulihan konsumsi yang akan muncul dengan peningkatan dana valuta asing yang masuk.