Затиск довгих позицій сильно впливає на ринки золота та срібла на тлі зміни настроїв щодо ризику

Значний зсув на ринку створює сильний тиск на дорогоцінні метали, оскільки геополітична напруга послаблюється на кількох фронтах. За останніми даними ринкових звітів, зниження попиту на активи-укриття спричинило різке стиснення цін на золото і срібло, причому спотове срібло зазнало драматичних втрат під час останніх азіатських торгів. Це довгострокове стиснення відображає фундаментальну зміну настроїв на ринку, оскільки інвестори відходять від захисних позицій.

Послаблення геополітичної напруги зменшує привабливість активів-укриття

Основною причиною падіння металів є нормалізація міжнародних відносин. Зі зменшенням напруги між США та Китаєм, а також з охолодженням ситуації на Близькому Сході, зникла необхідність у активів-укриттях. Спотове срібло різко впало, з intraday втратами до 15%, тоді як спотове золото опустилося нижче рівня $4810 за унцію. Це різке коригування ілюструє, наскільки чутливі дорогоцінні метали до змін у сприйнятті геополітичних ризиків. Коли інвестори вважають глобальну нестабільність меншою, захисні характеристики золота і срібла втрачають свою привабливість, що посилює тиск на ціни.

Сильний долар і доходність казначейських облігацій продовжують тиснути на метали

Крім геополітичних факторів, технічна картина посилює тенденцію до зниження. Загалом зміцнення долара США створює перешкоду для дорогоцінних металів, оскільки золото стає дорожчим для міжнародних покупців при зростанні курсу долара. Одночасно стабільні та високі доходи за казначейськими облігаціями збільшують альтернативну вартість утримання бездоходних золота і срібла. Ці дві сили — сила валюти та динаміка відсоткових ставок — продовжують тиснути на позиції дорогоцінних металів, залишаючи мало шансів на відновлення в короткостроковій перспективі.

Майбутні економічні дані ще більше випробують настрої ринку

Залишок тижня принесе важливі економічні показники, які продовжать чинити тиск на рішення щодо розподілу активів. Основні релізи включають дані по вакансіях JOLTS та початкові заявки на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчується 31 січня. Сильні дані про зайнятість підсилюють аргументи на користь економічної стійкості США, потенційно підтримуючи долар і стабілізуючи доходи за казначейськими облігаціями, що ще більше тисне на дорогоцінні метали. Учасники ринку мають уважно стежити за цими показниками, оскільки вони ймовірно визначать, чи триватиме стиснення цін на золото і срібло або почне послаблюватися.