3/11 нотатки підсумків

Сьогодні індекс нормально зменшував обсяг і коливався, під час торгів банківські акції навіть почали диміти, що сприяло тому, що індекс закрився з невеликим зростанням. Зовнішні ринки також закрилися з невеликим зростанням у Південній Кореї та Японії. За новинами, у Китаї вже почали запускати торпеди у Перську затоку, що означає одне — не дозволяють проходити нафтовим танкерам. Тому не потрібно звертати увагу на заяви Хуанмоу, оскільки його слова можуть змінюватися до 800 разів на день. Зараз головне — це ситуація з Тайванем: чи будуть переговори, залежить не від Хуанмоу, а від ситуації з Тайванем. Відповідно, запуск торпед у Перську затоку свідчить про те, що короткострокових переговорів не буде, інакше він не витрачав би зусиль на цей крок. Це ще раз підтверджує мою думку з учорашнього дня: у короткостроковій перспективі Тайвань не буде вести переговори з США, інакше молодший син у Китаї, який щойно зайняв головну посаду, не зможе стабільно триматися. Без кількох жорстких боїв підлеглі не підкоряться, тому зараз молодший син не може вести переговори з Хуанмоу. [Тайко Ба]

Щодо нафти, то вона також отримує увагу. Перед закриттям о 15:00 ціна на нафту була приблизно 85 доларів за барель, але після закриття почала зростати і вже досягла 90 доларів, що є знаком поваги до ринку А. Щоб стримати ціну, Міжнародне енергетичне агентство планує випустити 180 мільйонів барелів запасів нафти. У 2022 році під час конфлікту між Росією та Україною ціна на нафту піднімалася до 130 доларів, і тоді МЕА також випустила запаси, що сприяло швидкому зниженню ціни до 100 доларів. Історичний досвід показує, що випуск запасів може короткостроково знизити ціну на нафту, але наразі це лише пропозиція, яка потребує одностайної згоди 32 країн-членів — жодної проти. Очікується, що рішення буде прийнято сьогодні або завтра. Якщо вони погодяться, ціна на нафту короткостроково знизиться, але я вважаю, що це лише тимчасове полегшення. Щоденний дефіцит у Перській затоці, за оцінками Goldman Sachs і Morgan Stanley, становить приблизно 7-10 мільйонів барелів на день. Якщо закриття триватиме до початку квітня, дефіцит сягне близько 200 мільйонів барелів. Це лише до квітня, а якщо закрити ще на місяць, паніка зросте ще більше. У країнах-учасниках МЕА запасів нафти менше, ніж у США, тому якщо закриття триватиме до квітня, у самих США виникне нестача, і вони не зможуть навіть випустити запаси на ринок. У такому разі всі країни світу заборонять експорт, щоб захистити свої ресурси. Голосування 32 країн відбудеться сьогодні або завтра, і можливо, хтось відмовиться. Це не порівнювати з минулою ситуацією з Україною, коли країни Близького Сходу постачали нафту безперервно. Цього разу ситуація інша: кілька нафтових заводів у Близькому Сході були знищені, і після блокування Перської затоки запаси цих країн переповнені, виробництво зупинено через відсутність місць для зберігання. Тому голосування щодо випуску запасів — це одне, але рішення залежить від тривалості війни. Якщо запаси не будуть випущені, це позитивно для цін на нафту, і вони, ймовірно, піднімуться вище 100 доларів. Водночас, чим довше Перська затока буде закрита, тим вищою буде ціна. Це найпростіше пояснення.

Ще одна важлива новина — у зовнішніх ринках поширюються чутки, що лідер Ізраїлю, Нетаньяху, можливо, поранений або помер, оскільки вже три дні не з’являється на публіці і не публікує оновлень у соцмережах. Якщо це правда, то для переговорів між США і Іраном це буде хорошою новиною, оскільки саме він був ініціатором напруженості. Його смерть зменшить підстави для продовження конфлікту, і можливо, війна швидко закінчиться. Також з’явилася інформація, що для початку переговорів Ізраїль вимагає припинення бомбардувань з боку опонента. Якщо Нетаньяху помре, то Ізраїль, ймовірно, тимчасово припинить авіаудари по Ірану, і ситуація стабілізується. Це призведе до зниження цін на нафту, і вона повернеться до рівня близько 70 доларів. Однак для досягнення цін у цьому діапазоні потрібно, щоб США і Іран сіли за стіл переговорів і досягли згоди. Інакше ціна залишатиметься високою, і чим довше Перська затока буде закрита, тим вищою буде ціна.

Ще одна новина — у другій половині дня помітно активізувався сектор хімічної промисловості. Це пов’язано з повідомленнями, що ми попередили великі хімічні компанії: хоча ціни на нафту зросли і відповідно ціни на хімічну продукцію злетіли, їм все ще заборонено використовувати запаси нафти. Це спричинило високі ціни на сировину для хімічної промисловості, що викликає попит і підтримує високі ціни на кінцеву продукцію. В результаті, з моменту відкриття ринку, сектор хімії показав значну активність: Wanhua Chemical піднялася з мінус 4% до позитивної зони, що пояснюється тим, що ціна на сировину визначає цінову стабільність хімічної продукції. Саме тому ціна на нафту, хімічну та вугільну промисловість входять до третьої черги зростання у циклі товарних ринків, оскільки їх зв’язки дуже сильні, і вони рухаються разом.

Зараз важливо слідкувати за тенденцією ціни на нафту, оскільки вона має найбільший вплив на ринок А.