4.500 Alasan untuk Membeli Saham Amazon Hari Ini

Amazon - Gambar oleh bluestork via Shutterstock

Pathikrit Bose

Jumat, 13 Februari 2026 pukul 03:38 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  -1,61%

 AMZN  

 -2,25%  

 

 

 TSLA  

 -2,69%  

Selama ini, raksasa e-commerce Amazon (AMZN) sering diabaikan oleh pasar. Tidak se kontroversial Tesla (TSLA) maupun se disukai Nvidia (NVDA), ada rasa ketidakpedulian yang cukup terasa terhadap perusahaan yang berbasis di Seattle, Washington ini. Tidak mengherankan, sahamnya turun hampir 13% dalam setahun terakhir.

Namun, perusahaan dengan kapitalisasi pasar $2,2 triliun ini mungkin baru saja mendapatkan dorongan tepat waktu dari Federal Communications Commission (FCC).

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Strategi Terus Membeli Bitcoin saat Harga Crypto dan Saham MSTR Turun Drastis. Bagaimana Cara Menghadapinya?

Alasan Senilai $100 Juta untuk Membeli Saham Intel Sekarang

Pfizer Laporkan Prospek Pendapatan Kuat - Aktivitas Opsi Panggilan yang Tidak Biasa Menunjukkan Investor Optimis

Buletin eksklusif Barchart Brief adalah panduan siang hari GRATIS Anda tentang apa yang sedang bergerak di saham, sektor, dan sentimen investor - dikirim tepat saat Anda paling membutuhkannya. Langganan hari ini!

www.barchart.com

FCC Setujui Satelit Amazon

FCC telah memberikan persetujuan kepada Amazon untuk meluncurkan 4.500 satelit, dengan beberapa tonggak tertentu yang harus dicapai perusahaan. Menurut beberapa laporan media, FCC mewajibkan Amazon meluncurkan 50% dari satelit Gen 2 yang baru disetujui paling lambat 10 Februari 2032, dan sisanya paling lambat 10 Februari 2035. Dengan ini, jumlah satelit LEO (low-earth orbit) yang disetujui Amazon meningkat menjadi sekitar 7.700.

Ini menjadi dorongan besar untuk tujuan Amazon akhirnya memulai layanan internet satelit melalui proyek Leo. Diumumkan pada 2019, perusahaan berharap dapat mulai menyediakan layanan melalui Leo tahun ini.

Yang menarik, Leo adalah program broadband satelit LEO milik Amazon (sebelumnya Project Kuiper) yang dirancang untuk memberikan internet berkecepatan tinggi dan latensi rendah di seluruh dunia dengan menggabungkan konstelasi ribuan satelit dengan rangkaian terminal pengguna datar dan jaringan stasiun bumi global. Program ini terintegrasi dengan AWS untuk interkoneksi cloud langsung dan dipasarkan sebagai solusi konektivitas lengkap untuk konsumen, perusahaan, dan pemerintah.

Leo dibangun dengan integrasi AWS yang eksplisit dan fitur jaringan perusahaan, yang bisa menarik bagi pembeli korporat dan pemerintah. Amazon juga meluncurkan rangkaian terminal berjenjang (Nano, Pro, Ultra) yang menargetkan konsumen melalui penggunaan industri dan menawarkan throughput tinggi serta antena phased-array. Selain itu, hubungan erat Amazon dengan penyedia peluncuran, serat terrestrial, dan infrastruktur cloud memberi Leo keunggulan pasar komersial yang tidak dimiliki perusahaan peluncuran dan satcom murni.

Cerita Berlanjut  

Namun, tantangan tentu ada. Misalnya, dibandingkan dengan Starlink milik SpaceX, kehadiran pasar Leo masih minim. SpaceX sudah mengoperasikan armada broadband LEO terbesar dengan puluhan ribu terminal pengguna di lapangan dan stack perangkat keras/perangkat lunak yang terbukti dan cepat berkembang, yang memberi Starlink efek jaringan lebih cepat, layanan geografis yang lebih luas saat ini, serta pengalaman harga/praktis yang harus dikejar Amazon. Selain itu, Amazon harus menjalankan program industri yang kompleks (produksi massal satelit, peluncuran multi-penyedia, pembangunan jaringan darat) sambil memenuhi tonggak peluncuran FCC, dan setiap keterlambatan atau biaya pembangunan yang lebih tinggi dari perkiraan berisiko mempengaruhi jadwal dan posisi kompetitif.

Secara keseluruhan, program ini saat ini merupakan investasi miliaran dolar (Amazon telah mengungkapkan sekitar $10 miliar yang telah diinvestasikan hingga saat ini dan terus menambah modal saat peluncuran dan infrastruktur darat meningkat), dan manfaat bagi pelanggan adalah broadband yang lebih cepat dan latensi rendah di lokasi yang kekurangan layanan darat yang andal, plus fitur enterprise (konektivitas cloud langsung, interkoneksi pribadi, offload operator) yang dapat mengurangi total biaya kepemilikan untuk situs jarak jauh. Bagi pengguna akhir, ini bisa berarti koneksi ratusan Mbps hingga 1 Gbps dengan latensi yang sebanding dengan broadband darat dan integrasi yang lebih sederhana ke beban kerja AWS, meskipun harga yang direalisasikan, biaya terminal, dan throughput sebenarnya akan bergantung pada kompetisi, kepadatan peluncuran, dan rencana komersial Amazon.

Semua ini memperkuat argumen bahwa Leo adalah proposisi bisnis yang menjanjikan bagi Amazon, tetapi apa manfaatnya bagi investor? Secara spesifik, bagaimana ini akan meningkatkan EPS? Nah, jalur peningkatan EPS terjadi melalui tiga mekanisme. Pertama, pendapatan berlangganan berulang dari pelanggan residensial dan perusahaan mendorong pertumbuhan pendapatan yang dapat diprediksi. Kedua, integrasi dengan AWS menciptakan cross-selling dan ketergantungan, meningkatkan nilai seumur hidup pelanggan dan beban kerja cloud yang dialihkan melalui infrastruktur Amazon. Ketiga, skala ekonomi menurunkan biaya per satelit dan per terminal seiring waktu, memperluas margin kotor setelah konstelasi mencapai tingkat utilisasi tetap.

Kinerja Kuartal 4 (Q4) yang Meleset (Tapi Tidak Perlu Khawatir)

Saham Amazon jatuh setelah perusahaan mengumumkan akan mengeluarkan capex sebesar $200 miliar di 2026, dengan alasan permintaan kuat untuk penawaran AI-nya. Jadi, penurunan harga saham setelah laporan laba mengejutkan ini cukup mengejutkan karena pasar sebelumnya khawatir Amazon tertinggal dalam perlombaan AI. Pengeluaran capex ini seharusnya menjadi jaminan, tetapi entah mengapa pasar selalu aneh. Namun, fundamental perusahaan tetap kuat, dan sedikit kekurangan dalam laba tidak terlalu mengkhawatirkan.

Q4 2025 menunjukkan perusahaan meningkatkan penjualan bersih sebesar 14% dari tahun sebelumnya menjadi $213,4 miliar, dengan segmen AWS tumbuh 24% menjadi $35,6 miliar dalam periode yang sama. Sementara itu, EPS meningkat 4,8% dari tahun sebelumnya menjadi $1,95, menandai sembilan kuartal berturut-turut pertumbuhan laba tahunan. Meski meleset dari perkiraan $1,97, ini adalah kekurangan pertama perusahaan dalam laba bersih selama sembilan kuartal terakhir.

Arus kas bersih dari aktivitas operasi mencapai $54,5 miliar, naik 19,3% secara YoY. Secara keseluruhan, Amazon menutup 2025 dengan saldo kas besar sebesar $86,8 miliar dan tanpa utang jangka pendek.

Untuk Q1 2026, Amazon memperkirakan pendapatan antara $173,5 miliar dan $178,5 miliar, dengan titik tengahnya menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 13%.

Mengenai valuasi, gambarnya campuran, dengan saham AMZN diperdagangkan dengan premi dibandingkan rata-rata industri tetapi diskon terhadap rata-rata lima tahun sendiri. Forward P/E, P/S, dan P/CF masing-masing sebesar 26,89, 2,76, dan 13,58, semuanya di atas median sektor sebesar 17,99, 0,97, dan 11,67. Namun, rata-rata lima tahun untuk metrik yang sama adalah 164,49, 2,92, dan 18,07.

Opini Analis tentang Saham AMZN

Dengan demikian, analis menilai saham AMZN sebagai “Pembelian Kuat,” dengan target harga rata-rata $285,94. Ini menunjukkan potensi kenaikan sekitar 40% dari level saat ini. Dari 57 analis yang mengulas saham ini, 49 memberi peringkat “Pembelian Kuat,” lima “Pembelian Moderat,” dan tiga “Hold.”

www.barchart.com

_ Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _