Bùng nổ AI Thúc đẩy Phục hồi cổ phiếu chip nhớ: SanDisk và Micron Technology đạt mức cao kỷ lục

Sự gia tăng trong việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy dòng vốn lớn chảy vào các nhà sản xuất chip nhớ, với hai ông lớn trong ngành bán dẫn ghi nhận các mốc lịch sử vào đầu tháng 1. Sự chuyển dịch này nhấn mạnh một sự xoay vòng cơ bản của thị trường hướng tới hạ tầng lưu trữ khi các doanh nghiệp mở rộng triển khai AI trên toàn cầu.

Ngành lưu trữ chứng kiến sự bùng nổ về định giá

SanDisk (SNDK.US), một nhà sản xuất hàng đầu trong lĩnh vực lưu trữ, đã chứng kiến cổ phiếu tăng 27,56% lên mức đóng cửa 349,63 USD vào ngày 7 tháng 1, sau khi đạt đỉnh trong ngày gần 28,43%. Đợt tăng giá này đã đẩy vốn hóa thị trường của công ty lên 51,2 tỷ USD, phản ánh sự hứng thú mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu liên quan đến chip nhớ. Đồng thời, nhà sản xuất chip Micron Technology tăng 10% lên 343,43 USD, cũng thiết lập mức cao kỷ lục mới với giá trị thị trường tăng lên 386,5 tỷ USD. Những mức tăng đồng bộ này cho thấy niềm tin rộng rãi vào chuỗi cung ứng chip nhớ trong bối cảnh xây dựng hạ tầng AI.

Giá hợp đồng chip nhớ dự kiến sẽ tăng đáng kể

Nghiên cứu ngành từ TrendForce cung cấp bằng chứng rõ ràng về sự gia tăng nhu cầu dài hạn này. Giá hợp đồng của chip nhớ NAND flash dự kiến sẽ tăng từ 33% đến 38% trong quý 3, trong khi giá hợp đồng của DRAM truyền thống có thể tăng mạnh hơn, từ 55% đến 60%. Những mức tăng dự kiến này phản ánh một sự mất cân bằng cung cầu cấu trúc khi các trung tâm dữ liệu tiêu thụ lượng tồn kho hiện có để hỗ trợ các khối lượng công việc AI ngày càng mở rộng. Thị trường chip nhớ dường như đang chuẩn bị duy trì đà tăng trưởng trong suốt năm 2026, nhờ vào cả chi tiêu của các nhà hyperscaler và việc áp dụng rộng rãi trong doanh nghiệp.

Động lực thị trường đối mặt với thách thức định giá

Dù có các yếu tố thuận lợi từ phía cung, các nhà phân tích cảnh báo rằng mức định giá cao của SanDisk có thể hạn chế khả năng tăng thêm trong tương lai. Giá trị đã đạt mức cao kỷ lục phản ánh phần lớn sự phục hồi dự kiến của thị trường chip nhớ, cho thấy các chỉ số rủi ro-lợi nhuận đã co lại đối với các điểm vào lệnh tích cực. Các nhà đầu tư nên theo dõi các thực hiện giá hợp đồng trong các quý tới để xác nhận xem mức định giá hiện tại có thực sự hợp lý dựa trên sự mở rộng biên lợi nhuận hay không.