Rivian (NASDAQ:RIVN) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Melampaui Perkiraan, Saham Melonjak

Rivian (NASDAQ:RIVN) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Melampaui Perkiraan, Saham Melonjak

Radek Strnad

Jumat, 13 Februari 2026 pukul 06:35 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

RIVN

-5,15%

Produsen kendaraan listrik Rivian (NASDAQ:RIVN) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melebihi ekspektasi pendapatan pasar, tetapi penjualannya turun 25,8% secara tahunan menjadi $1,29 miliar. Rugi GAAP sebesar $0,66 per saham lebih tinggi 16,7% dari perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Rivian? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Rivian (RIVN):

**Pendapatan:** $1,29 miliar vs perkiraan analis $1,28 miliar (penurunan 25,8% tahunan, melampaui 0,7%) 

**EPS (GAAP):** -$0,66 vs perkiraan analis -$0,79 (melampaui 16,7%) 

**EBITDA Disesuaikan:** -$465 juta (-36,2% margin, penurunan 67,9% tahunan) 

**Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026** adalah -$1,95 miliar di titik tengah, di bawah perkiraan analis -$1,81 miliar 

**Margin EBITDA Disesuaikan:** -36,2%, turun dari -16% pada kuartal yang sama tahun lalu 

**Arus Kas Bebas** sebesar -$1,14 miliar, turun dari $856 juta pada kuartal yang sama tahun lalu 

**Volume Penjualan** turun 31,3% secara tahunan (1,5% pada kuartal yang sama tahun lalu) 

**Kapitalisasi Pasar:** $18,09 miliar 

Gambaran Perusahaan

Produsen truk pengiriman Amazon, Rivian (NASDAQ:RIVN), merancang, memproduksi, dan menjual kendaraan listrik serta van pengiriman komersial.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi perusahaan berkinerja terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Untungnya, penjualan Rivian tumbuh dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan yang luar biasa sebesar 168% selama empat tahun terakhir. Pertumbuhannya mengalahkan rata-rata perusahaan industri dan menunjukkan bahwa penawarannya resonan dengan pelanggan, sebagai titik awal yang membantu untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan Rivian

Kami di StockStory lebih menekankan pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam industri manufaktur, pandangan historis yang diperpanjang bisa saja melewatkan siklus, tren industri, atau perusahaan yang memanfaatkan katalis seperti kemenangan kontrak baru atau lini produk yang sukses. Pertumbuhan pendapatan tahunan Rivian sebesar 10,2% selama dua tahun terakhir di bawah tren empat tahun, tetapi kami tetap percaya hasil ini menunjukkan permintaan yang sehat. Performa terbaru Rivian menunjukkan bahwa ini adalah salah satu bisnis Manufaktur Mobil yang lebih baik karena banyak pesaingnya menghadapi penurunan penjualan akibat hambatan siklus.

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan Rivian

Rivian juga melaporkan jumlah kendaraan yang dikirimkan, yang mencapai 9.745 unit pada kuartal terakhir. Selama dua tahun terakhir, pengiriman kendaraan Rivian menurun sebesar 8,2% per tahun. Karena angka ini lebih rendah dari pertumbuhan pendapatannya, kita bisa melihat bahwa perusahaan mendapatkan manfaat dari kenaikan harga.

Kendaraan yang Dikirim Rivian

Pada kuartal ini, pendapatan Rivian turun 25,8% secara tahunan menjadi $1,29 miliar tetapi melampaui perkiraan Wall Street sebesar 0,7%.

Cerita Berlanjut  

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 25,8% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini mencolok dan menunjukkan bahwa produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Software sedang menguasai dunia dan hampir tidak ada industri yang tidak tersentuh olehnya. Hal ini meningkatkan permintaan terhadap alat yang membantu pengembang perangkat lunak melakukan pekerjaan mereka, baik itu memantau infrastruktur cloud penting, mengintegrasikan fungsi audio dan video, atau memastikan streaming konten yang lancar. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis tentang 3 saham favorit kami untuk mengikuti tren besar generasi ini.

Margin Operasi

Beban biaya tinggi Rivian telah berkontribusi pada margin operasi rata-rata negatif 141% selama lima tahun terakhir. Perusahaan industri yang tidak menguntungkan memerlukan perhatian ekstra karena mereka bisa saja terjebak dalam kondisi sulit saat arus keluar.

Di sisi positif, margin operasi Rivian meningkat selama lima tahun terakhir, karena pertumbuhan penjualannya memberi leverage operasional. Kami menganggap peningkatan ini sebagai hal positif, terutama karena banyak perusahaan manufaktur mobil mengalami penurunan margin (bersamaan dengan pendapatan, seperti disebutkan di atas) karena siklus berbalik ke arah yang salah.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Rivian (GAAP)

Pada kuartal keempat, Rivian menghasilkan margin operasi negatif 64,8%.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut – misalnya, sebuah perusahaan bisa saja meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

Meskipun laba tahunan Rivian masih negatif, perusahaan mengurangi kerugiannya dan meningkatkan EPS sebesar 21,3% tahunan selama lima tahun terakhir. Beberapa kuartal ke depan akan sangat penting untuk menilai profitabilitas jangka panjangnya. Kami berharap akan segera melihat titik balik, terutama karena perusahaan baru saja mengurangi saham melalui pembentukan joint venture senilai $5,8 miliar dengan Volkswagen pada November 2024.

EPS 12 Bulan Terakhir Rivian (GAAP)

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih pendek untuk melihat apakah ada perubahan bisnis yang terlewatkan.

Bagi Rivian, pertumbuhan EPS tahunan dua tahun sebesar 27% lebih tinggi dari tren lima tahun. Kami senang jika laba membaik, tetapi catatan pentingnya adalah EPS-nya masih dalam posisi merah.

Pada kuartal keempat, Rivian melaporkan EPS negatif $0,66, naik dari negatif $0,70 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui perkiraan analis, dan pemegang saham seharusnya merasa puas dengan hasilnya. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan Rivian akan memperbaiki kerugian laba. Analis memproyeksikan EPS tahunan negatif sebesar $3,07 akan membaik menjadi negatif $2,91.

Ringkasan Utama dari Hasil Kuartal 4 Rivian

Kami terkesan dengan seberapa jauh Rivian melampaui ekspektasi EBITDA analis pada kuartal ini. Kami juga senang EPS-nya mengungguli perkiraan Wall Street. Di sisi lain, panduan EBITDA tahunan mereka meleset. Secara keseluruhan, hasil ini memiliki beberapa poin positif utama. Saham langsung naik 7,6% ke $15,09 setelah laporan dirilis.

Memang, Rivian menjalani kuartal yang solid, tetapi jika kita melihat gambaran besar, apakah saham ini layak dibeli? Jika Anda membuat keputusan itu, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.