Ось найгірша акція, яку я купив цього року (І чому я не продаю)

2020 рік став історією двох ринків. Акції швидко і різко впали у березні, але з того часу відновилися — і навіть більше. За показниками S&P 500, американський фондовий ринок цього року зріс майже на 15%, залишаючись до початку 2021 року всього за кілька тижнів.

З огляду на стан світової економіки, це може здатися несподіванкою. Але багато бізнесів, що використовують цифрові інструменти, знайшли нові шляхи для процвітання під час пандемії. У світлі настання нової цифрової ери я придбав багато нових акцій, які, на мою думку, можуть добре показати себе в наступному десятилітті. Не всі вони стали успішними. Найгіршою з них була GoHealth (GOCO +18.79%). Ось чому я поки що не продаю — і не планую цього робити.

Не всі IPO залишаються гарячими

GoHealth — це онлайн-ринок страхових послуг, переважно зосереджений на планах Medicare, але також зв’язує сім’ї з іншими базовими видами медичного страхування. Оскільки в Америці щодня виповнюється понад 10 000 людей, які досягають 65 років, мене привабила велика і зростаюча база клієнтів GoHealth, а також її гнучкість у розширенні в інші види страхування в майбутньому.

Зображення джерело: Getty Images.

Компанія завершила первинне публічне розміщення (IPO) у липні і залучила майже 1 мільярд доларів. Вона приєдналася до кількох інших страхових стартапів, що вийшли на біржу минулого року, разом із Lemonade та Root Insurance. Страхова індустрія — не моя основна сфера, моя єдина інвестиція в цій галузі — це Warren Buffett’s Berkshire Hathaway — власник Geico та інших фінансових сервісів. Але мене привабила саме онлайн-платформа GoHealth, а не її статус страховика. Я зробив невеликий початковий внесок — менше ніж 0,5% від загальної вартості мого портфеля.

Мені довелося обрати між GoHealth і Lemonade — і поки що це не склалося на мою користь. На момент написання цього тексту, ціна GoHealth знизилася більш ніж на 40% з моменту покупки, що робить її моїм найгіршим придбанням цього року.

Чому я ще не продаю

Я приписую розмір своїх збитків від GoHealth одній головній причині: я порушив одне з моїх особистих правил інвестування. Зазвичай я чекаю щонайменше квартал або два перед покупкою нових IPO. Якби я дотримувався цієї поради, я б втратив значно менше.

Проте я не продаю і не планую цього робити з трьох причин.

1. Мої мотиви для покупки не змінилися

Звісно, я міг би краще визначити час входу. Але причини, через які я спершу купив цю акцію, залишилися незмінними. Населення США старіє і буде продовжувати старіти у найближчому майбутньому. А результати діяльності GoHealth з моменту IPO були досить пристойними. Загальний дохід зріс на 72% порівняно з минулим роком за перші дев’ять місяців 2020 року, зокрема на 52% у третьому кварталі.

Звісно, є причини для зниження ціни акцій, зокрема, що швидке зростання GoHealth сповільнюється перед 2021 роком. Але зростання понад 70% ніколи не було довгостроковою передумовою. У компанії ще багато можливостей для розширення, хоча й з більш скромним темпом.

2. GoHealth — це мала позиція у моєму портфелі

На момент початкової покупки GoHealth становила невелику частку, а зараз — ще менше через зниження після IPO. Менше ніж 0,5% від вартості мого портфеля, ця акція завдала мінімальної шкоди. Але з урахуванням довгострокового потенціалу вона все ще може принести значний приріст у майбутньому.

Якщо мені знадобляться гроші для реінвестування в інші активи, я почну з продажу основних позицій у портфелі, які цього року показали найгірші результати, наприклад, Walt Disney або Comcast.

3. Я хочу мати доступ до кошиків малих акцій

Мій особистий стиль інвестування передбачає володіння кількома малими компаніями з великим потенціалом зростання. Я молодий, мені не потрібно швидко отримувати гроші, і я щомісяця додаю до свого інвестиційного рахунку. Я можу довго чекати на ці малі акції, з часом інвестувати більше у найкращі з них, і у майбутньому розлучитися з аутсайдерами, коли переконаюся, що моя інвестиційна ідея зіпсована.

Замість того, щоб продавати, я схильний додати ще трохи до своєї позиції у GoHealth зараз. Якщо акції повернуться до зростання і знову почнуть показувати обіцянки — чудово. Якщо через рік-два вони залишаться мертвою вагою — або бізнес-показники погіршаться раніше — тоді настав час шукати більш перспективні можливості.