Klarna Mengajukan IPO di AS, Laporan Pertumbuhan Pendapatan 24% dan Keuntungan Pertama dalam Bertahun-tahun

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Fintech berbasis Stockholm Cari Dana $1 Miliar Saat Wall Street Mengawasi Ketat

Raksasa pembayaran digital Swedia Klarna telah mengambil langkah besar menuju penawaran umum perdana (IPO) yang telah lama dinantikan di AS. Perusahaan secara resmi mengajukan prospektusnya ke Securities and Exchange Commission (SEC), mengungkapkan pemulihan keuangan yang signifikan. Klarna melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 24%, mencapai $2,81 miliar pada tahun 2024, dan laba bersih sebesar $21 juta—tahun pertama yang menguntungkan setelah kerugian besar di periode sebelumnya.

Perusahaan fintech, pelopor dalam sektor beli sekarang, bayar nanti (BNPL), bertujuan mengumpulkan setidaknya $1 miliar melalui IPO-nya. Bloomberg melaporkan bahwa Klarna menargetkan valuasi lebih dari $15 miliar. Perusahaan telah mempersiapkan secara rahasia untuk langkah ini sejak November, menunjukkan kepercayaan diri dalam pencatatan publik meskipun volatilitas pasar saham baru-baru ini.

Pemulihan Keuangan Klarna

Selama bertahun-tahun, Klarna menjadi salah satu startup yang paling diawasi di Eropa. Setelah mencapai valuasi $45,6 miliar pada 2021, perusahaan mengalami penurunan nilai menjadi $6,7 miliar dalam putaran pendanaan 2022, mencerminkan pendinginan yang lebih luas di sektor fintech. Sekarang, valuasinya telah pulih menjadi sekitar $14,6 miliar, dengan kemungkinan IPO mendorongnya lebih tinggi.

Keuangan perusahaan menunjukkan kontras tajam dengan tahun-tahun sebelumnya. Pada 2023, Klarna mencatat kerugian bersih sebesar $244 juta. Perubahan menuju profitabilitas ini mencerminkan langkah penghematan biaya dan penyesuaian strategis, termasuk menjual bisnis non-inti dan memperkuat kemitraan dengan perusahaan teknologi besar. Automasi layanan pelanggan berbasis AI yang dilakukan perusahaan dilaporkan menghemat $40 juta per tahun dan mengurangi jumlah karyawannya dari 5.000 pada 2023 menjadi 3.500 pada akhir 2024.

Waktu IPO dan Kondisi Pasar

Keputusan Klarna untuk go public muncul saat pasar keuangan menunjukkan sinyal campuran. Kenaikan suku bunga dan tekanan inflasi telah memperlambat aktivitas IPO dalam beberapa tahun terakhir, tetapi minat investor tampaknya mulai pulih. Klarna bergabung dengan perusahaan besar lain, seperti penyedia komputasi awan AI CoreWeave dan pemasok medis Medline, dalam menjajaki penawaran umum.

Para ahli industri mengatakan IPO Klarna bisa menjadi indikator utama untuk sektor fintech. Pasar BNPL berkembang pesat, dengan retailer besar dan perusahaan pembayaran digital bersaing untuk basis pelanggan yang terus bertambah.

Langkah Strategis Klarna

Perusahaan telah memperluas kemitraannya secara agresif untuk memperkuat posisi pasar. Dalam beberapa bulan terakhir, Klarna mengumumkan kolaborasi dengan Apple, Google Pay, Adyen, dan Worldpay untuk memperluas layanan BNPL-nya. Selain itu, Klarna sedang dalam pembicaraan lanjutan dengan mitra perbankan AS kedua dan jaringan pembayaran kedua, yang dapat lebih mendiversifikasi penawaran kreditnya.

Klarna juga mengambil langkah memperkuat struktur korporatnya menjelang IPO. Perusahaan mendirikan holding company baru di Inggris dan menjual bisnis pembayaran Checkout seharga $520 juta. Pada Agustus, perusahaan mengakuisisi aset Laybuy dari Selandia Baru, memperkuat kehadirannya di kawasan Asia-Pasifik.

Tantangan Regulasi dan Operasional

Meski keuangan Klarna membaik, pengajuan ke SEC menyoroti beberapa hambatan. Perusahaan mengakui menemukan kelemahan dalam sistem pelaporan keuangannya pada 2022, yang masih dalam proses penyelesaian. Selain itu, Badan Perlindungan Konsumen Swedia sedang menyelidiki kepatuhan Klarna terhadap hukum pemasaran lokal, yang berpotensi menjadi risiko regulasi saat perusahaan mencari investor publik.

Klarna juga mengungkapkan telah membayar $2,6 juta kepada Milkywire AB, platform lingkungan yang didirikan oleh istri CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Meski legal, transaksi semacam ini akan diawasi lebih ketat sesuai kebijakan tata kelola perusahaan baru yang akan diterapkan setelah IPO.

Kepemilikan Investor dan Kompetisi Pasar

Menjelang IPO, pemegang saham terbesar Klarna meliputi Sequoia Capital, Heartland A/S, dan salah satu pendiri Victor Jacobsson. Sequoia memegang hampir 79 juta saham, sementara Heartland memiliki 37 juta.

Klarna menghadapi persaingan ketat di ruang fintech. Saingannya di AS, Affirm, diperkirakan bernilai sekitar $15 miliar, sementara Stripe dan Chime memiliki valuasi masing-masing $91,5 miliar dan $25 miliar. Kemampuan Klarna untuk mempertahankan profitabilitas dan memperluas model BNPL di AS akan menjadi kunci dalam membedakan diri dari pesaing.

Melihat ke Depan

Klarna berencana diperdagangkan di Bursa Saham New York dengan simbol “KLAR.” IPO ini dipimpin oleh Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley, didukung oleh 11 bank lain.

Jika berhasil, debut publik Klarna bisa menjadi momen penting bagi IPO fintech. Investor akan mengawasi dengan ketat apakah pemulihan keuangan dan kemitraan strategis perusahaan akan berujung pada kepercayaan pasar jangka panjang. Debut yang kuat dapat mendorong perusahaan fintech swasta lain, seperti Stripe dan Chime, untuk mempercepat pencatatan publik mereka.