Wolfe: Potensi pertumbuhan Amazon AWS masih belum dihargai secara penuh

Investing.com - Pertumbuhan bisnis cloud Amazon mungkin lebih kuat dari yang diperkirakan investor, berkat permintaan kecerdasan buatan dan peningkatan kapasitas komputasi yang terus berkembang.

Analis Wolfe menyatakan bahwa ketahanan pertumbuhan layanan cloud Amazon (AWS) diremehkan, dengan perkiraan tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan sekitar 30% dalam tiga tahun ke depan, lebih tinggi dari perkiraan Wall Street sekitar 25%.

Dapatkan wawasan dan informasi lebih mendalam melalui InvestingPro

Prediksi Wolfe didasarkan pada beberapa faktor, termasuk meningkatnya permintaan komputasi AI dan kemitraan dengan pengembang utama. Lembaga ini memperkirakan bahwa perusahaan AI Anthropic pada tahun 2026 mungkin menghasilkan sekitar 15,2 miliar dolar AS dari penggunaan cloud, akses ke chip Trainium Amazon, dan pengaturan pembagian pendapatan, yang akan memberikan kontribusi signifikan bagi AWS.

Analis juga memperkirakan kontribusi terkait OpenAI akan meningkat, tetapi mereka menyatakan bahwa dampak dari kontrak senilai 100 miliar dolar yang baru diumumkan mungkin baru akan terlihat pada 2027.

Selain kemitraan AI, Wolfe menyatakan bahwa AWS juga akan diuntungkan dari kapasitas pusat data tambahan dan pertumbuhan stabil layanan cloud tradisional. Perusahaan ini memperkirakan Amazon akan menambah sekitar 6 gigawatt kapasitas komputasi setiap tahun pada 2026 dan 2027, mendukung pendapatan baru dari AI dan layanan cloud inti.

Ekspansi ini akan membutuhkan pengeluaran besar. Wolfe memperkirakan bahwa Amazon mungkin menginvestasikan sekitar 1 triliun dolar AS dalam pengeluaran modal antara 2024 dan 2030, dengan sebagian besar dialokasikan untuk AWS.

Meskipun investasi ini mungkin menekan arus kas bebas dalam jangka pendek, lembaga ini memperkirakan pengembalian investasi akan stabil sekitar 2027, dan mulai membaik pada 2029 seiring pendapatan dari infrastruktur baru.

Wolfe menetapkan target harga sebesar 255 dolar AS untuk saham ini, berdasarkan perkiraan laba 2027 dengan rasio harga terhadap laba sekitar 25 kali. Harga saham saat ini sekitar 21 kali lipat dari laba yang diperkirakan, dan analis menganggap valuasi ini wajar mengingat prospek pertumbuhan Amazon di bidang cloud computing dan ritel.