この記事では* SMHお気に入りの株をフォロー 無料アカウント作成SKハイニックス株式会社 12層HBM3Eメモリーチップ（前面）とLPDDR5X CAMM2メモリモジュールが、2025年4月22日火曜日に韓国城南の同社オフィスで撮影されました。SeongJoon Cho | Bloomberg | Getty Images中東での長期的な紛争は、半導体業界の主要素材へのアクセスに影響を与える可能性があり、コスト上昇はAIブームの中心となっているチップの需要に打撃を与える恐れがあると、アナリストは警告しています。米国・イスラエルとイランの戦争は、中東諸国が複雑で入り組んだ半導体サプライチェーンにおいて果たす役割にスポットライトを当てています。半導体株は、月曜日にドナルド・トランプ大統領が戦争は「非常に早く終わる」と述べる前の株式市場の売りに巻き込まれました。メモリーチップメーカーのSKハイニックスとサムスンは特に被害が大きく、戦争開始以来、合計で2,000億ドル以上の価値が失われましたが、両社の株価は火曜日に急騰しました。VanEck Semiconductor ETFは、戦争開始以来約3％下落していますが、月曜日の3.6％上昇後に一部回復しています。SemiAnalysisのメモリーアナリスト、Ray WangはCNBCに対し、「長期化する地域紛争は、ヘリウムや臭素などの素材調達に関してチップメーカーの製造活動を妨げる可能性がある」と述べました。「現時点では影響は限定的に見えますが、長期化すれば最終的に供給の妨害や調達の調整が必要になる可能性があります。」中東は半導体産業の要所----------------------------先週、韓国の議員は、イラン戦争がヘリウムなど中東からの主要素材へのアクセスを妨げる可能性があると警告しました（ロイター報道）。また、長期化する紛争はエネルギー価格の上昇を招く恐れも指摘しています。では、具体的に中東の国々は半導体サプライチェーンにおいてどのような役割を果たしているのでしょうか？アメリカ地質調査所（USGS）によると、カタールは世界のヘリウム供給の約3分の1を生産しています。ヘリウムは、熱を伝達するための製造過程や、チップの複雑な回路を印刷するリソグラフィーなどの分野で使用されます。ヘリウムの代替品は存在しません。2023年、半導体産業協会（SIA）は、ヘリウム供給が妨げられた場合、「世界の半導体製造業にショックが走る可能性が高い」と警告しました。生産だけでなく、輸送も問題となっています。ホルムズ海峡の封鎖が事実上の閉鎖となれば、輸送がますます困難になる可能性があります。ホルムズ海峡の長期閉鎖により、世界のヘリウム供給の25％以上が市場から消えると、Kornbluth Helium Consultingの社長、Phil KornbluthはCNBCに語りました。今すぐ視聴動画4:41ピーター・チチャー：LNG施設への攻撃はホルムズ海峡よりも懸念材料世界の取引カタールの国営企業QatarEnergyは、液化天然ガス（LNG）の副産物としてヘリウムを生産しています。先週、イランのドローン攻撃により、ラズ・ラファン工業都市の施設が停止しました。Kornbluthは、「少なくとも2〜3ヶ月のヘリウム生産停止と、供給チェーンが正常に戻るまで4〜6ヶ月はかかると考えるのは難しくない」と述べました。臭素も注目されている元素で、半導体製造過程の重要な部分です。USGSによると、世界の臭素生産の約3分の2はイスラエルとヨルダンから供給されています。「重要素材には控えめなリスクがあります。特にヘリウムは最も注視している素材です。カタールは最大の供給源の一つです。カナダやアメリカも大きな供給国です」と、Bain & Companyのテクノロジー部門パートナー、Peter HanburyはCNBCに語りました。エネルギーコストと需要への影響----------------------------エネルギーコストの上昇も半導体業界に影響を与える可能性があります。これは、Nvidiaのグラフィックス処理ユニットやSamsung、SKハイニックスのメモリーチップなど、多くの半導体が巨大なAIモデルの訓練と運用を行うデータセンター向けに設計されているためです。これらのエネルギー集約型データセンターは、MicrosoftやAmazonなどの米国大手テック企業によって構築されており、これらの半導体を大量に購入しています。今すぐ視聴動画4:01ティム・シーモア：原油価格が一定範囲内にとどまるなら、韓国は投資すべき場所取引所火曜日に、ブレント原油の価格は100ドルを超え、その後一部値下がりしました。Jing Jie Yu（モーニングスターの株式アナリスト）はCNBCに対し、「米国の原油への依存度が高いことは、AIデータセンターのコストを大幅に引き上げることを示しており、これらは通常のデータセンターの3〜5倍の電力を消費する」と述べました。「これにより、ハイパースケーラーの総所有コスト（TCO）が大きく増加し、AIインフラの導入に対する脅威となる可能性があります」とYuは付け加えました。「長期化する戦争は、AIメモリーチップの需要の縮小につながるでしょう。」なぜ韓国のチップメーカーが最も打撃を受けているのか？--------------------------------------------サムスンとSKハイニックスは、メモリーチップの最大手です。これらはスマートフォンやノートパソコンなどの消費者向け電子機器にとって重要な部品です。しかし近年では、AI向けのデータセンター用の重要な半導体としても位置付けられています。HBMは、垂直に積層されたDRAM（ダイナミックランダムアクセスメモリ）の一種で、Nvidiaのシステムにおいて重要な役割を果たしています。その他のタイプのメモリーもデータセンターに導入されています。AIの需要増とハイパースケーラーによるインフラ投資により、世界のメモリーチップ供給はこれらのプロジェクトに集中し、メモリー不足とこれらのチップの前例のない価格上昇を引き起こしています。今すぐ視聴動画4:27アジア市場とテクノロジーは地政学的緊張から隔離されているが、韓国は例外スクウォーク・ボックス・アジアこれにより、サムスンとSKハイニックスの両社は大きな利益を上げ、過去9ヶ月ほどの間に株価が大幅に上昇しましたが、コスト上昇と需要減少の懸念が投資家の不安を招いています。Counterpoint Researchのリサーチディレクター、MS HwangはCNBCに対し、「電力はデータセンターの運営費の約半分を占め、その半分はメモリーの電力に使われている」と述べました。「したがって、供給チェーンの不安定さによるメモリ価格の上昇とエネルギーコストの増加が続けば、データセンター運営者は資本支出を削減し、半導体需要が減少する可能性があります」とHwangは語りました。MorningstarのYuは、サムスンとSKハイニックスはともに今年のHMB供給契約を締結しており、「両者とも当面は十分な備蓄を持っている」と述べました。しかし、Yuは「長期化する戦争はAIインフラの構築を遅らせる可能性があり、長期契約の対象外の従来型DRAM製品にも影響を与える」と指摘し、価格の下落や収益の予想外の低下につながる可能性があると述べました。「長期戦は、ユーティリティコストの増加や、上記の重要な安定化素材の不足による歩留まり低下も引き起こし、これらが高い利益率を市場が織り込んでいる評価に重荷となる可能性があります」とYuは締めくくりました。_— CNBCのDylan Buttsもこのレポートに寄稿しています。_GoogleでCNBCをお気に入りの情報源に設定し、ビジネスニュースの最も信頼できる情報を見逃さないようにしましょう。
イラン戦争とエネルギー価格の高騰が半導体需要を脅かす理由
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お気に入りの株をフォロー 無料アカウント作成
SKハイニックス株式会社 12層HBM3Eメモリーチップ（前面）とLPDDR5X CAMM2メモリモジュールが、2025年4月22日火曜日に韓国城南の同社オフィスで撮影されました。
SeongJoon Cho | Bloomberg | Getty Images
中東での長期的な紛争は、半導体業界の主要素材へのアクセスに影響を与える可能性があり、コスト上昇はAIブームの中心となっているチップの需要に打撃を与える恐れがあると、アナリストは警告しています。
米国・イスラエルとイランの戦争は、中東諸国が複雑で入り組んだ半導体サプライチェーンにおいて果たす役割にスポットライトを当てています。
半導体株は、月曜日にドナルド・トランプ大統領が戦争は「非常に早く終わる」と述べる前の株式市場の売りに巻き込まれました。
メモリーチップメーカーのSKハイニックスとサムスンは特に被害が大きく、戦争開始以来、合計で2,000億ドル以上の価値が失われましたが、両社の株価は火曜日に急騰しました。VanEck Semiconductor ETFは、戦争開始以来約3％下落していますが、月曜日の3.6％上昇後に一部回復しています。
SemiAnalysisのメモリーアナリスト、Ray WangはCNBCに対し、「長期化する地域紛争は、ヘリウムや臭素などの素材調達に関してチップメーカーの製造活動を妨げる可能性がある」と述べました。
「現時点では影響は限定的に見えますが、長期化すれば最終的に供給の妨害や調達の調整が必要になる可能性があります。」
中東は半導体産業の要所
先週、韓国の議員は、イラン戦争がヘリウムなど中東からの主要素材へのアクセスを妨げる可能性があると警告しました（ロイター報道）。また、長期化する紛争はエネルギー価格の上昇を招く恐れも指摘しています。
では、具体的に中東の国々は半導体サプライチェーンにおいてどのような役割を果たしているのでしょうか？
アメリカ地質調査所（USGS）によると、カタールは世界のヘリウム供給の約3分の1を生産しています。ヘリウムは、熱を伝達するための製造過程や、チップの複雑な回路を印刷するリソグラフィーなどの分野で使用されます。ヘリウムの代替品は存在しません。
2023年、半導体産業協会（SIA）は、ヘリウム供給が妨げられた場合、「世界の半導体製造業にショックが走る可能性が高い」と警告しました。
生産だけでなく、輸送も問題となっています。ホルムズ海峡の封鎖が事実上の閉鎖となれば、輸送がますます困難になる可能性があります。
ホルムズ海峡の長期閉鎖により、世界のヘリウム供給の25％以上が市場から消えると、Kornbluth Helium Consultingの社長、Phil KornbluthはCNBCに語りました。
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ピーター・チチャー：LNG施設への攻撃はホルムズ海峡よりも懸念材料
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カタールの国営企業QatarEnergyは、液化天然ガス（LNG）の副産物としてヘリウムを生産しています。先週、イランのドローン攻撃により、ラズ・ラファン工業都市の施設が停止しました。
Kornbluthは、「少なくとも2〜3ヶ月のヘリウム生産停止と、供給チェーンが正常に戻るまで4〜6ヶ月はかかると考えるのは難しくない」と述べました。
臭素も注目されている元素で、半導体製造過程の重要な部分です。USGSによると、世界の臭素生産の約3分の2はイスラエルとヨルダンから供給されています。
「重要素材には控えめなリスクがあります。特にヘリウムは最も注視している素材です。カタールは最大の供給源の一つです。カナダやアメリカも大きな供給国です」と、Bain & Companyのテクノロジー部門パートナー、Peter HanburyはCNBCに語りました。
エネルギーコストと需要への影響
エネルギーコストの上昇も半導体業界に影響を与える可能性があります。これは、Nvidiaのグラフィックス処理ユニットやSamsung、SKハイニックスのメモリーチップなど、多くの半導体が巨大なAIモデルの訓練と運用を行うデータセンター向けに設計されているためです。
これらのエネルギー集約型データセンターは、MicrosoftやAmazonなどの米国大手テック企業によって構築されており、これらの半導体を大量に購入しています。
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ティム・シーモア：原油価格が一定範囲内にとどまるなら、韓国は投資すべき場所
取引所
火曜日に、ブレント原油の価格は100ドルを超え、その後一部値下がりしました。Jing Jie Yu（モーニングスターの株式アナリスト）はCNBCに対し、「米国の原油への依存度が高いことは、AIデータセンターのコストを大幅に引き上げることを示しており、これらは通常のデータセンターの3〜5倍の電力を消費する」と述べました。
「これにより、ハイパースケーラーの総所有コスト（TCO）が大きく増加し、AIインフラの導入に対する脅威となる可能性があります」とYuは付け加えました。「長期化する戦争は、AIメモリーチップの需要の縮小につながるでしょう。」
なぜ韓国のチップメーカーが最も打撃を受けているのか？
サムスンとSKハイニックスは、メモリーチップの最大手です。これらはスマートフォンやノートパソコンなどの消費者向け電子機器にとって重要な部品です。しかし近年では、AI向けのデータセンター用の重要な半導体としても位置付けられています。
HBMは、垂直に積層されたDRAM（ダイナミックランダムアクセスメモリ）の一種で、Nvidiaのシステムにおいて重要な役割を果たしています。その他のタイプのメモリーもデータセンターに導入されています。
AIの需要増とハイパースケーラーによるインフラ投資により、世界のメモリーチップ供給はこれらのプロジェクトに集中し、メモリー不足とこれらのチップの前例のない価格上昇を引き起こしています。
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アジア市場とテクノロジーは地政学的緊張から隔離されているが、韓国は例外
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これにより、サムスンとSKハイニックスの両社は大きな利益を上げ、過去9ヶ月ほどの間に株価が大幅に上昇しましたが、コスト上昇と需要減少の懸念が投資家の不安を招いています。
Counterpoint Researchのリサーチディレクター、MS HwangはCNBCに対し、「電力はデータセンターの運営費の約半分を占め、その半分はメモリーの電力に使われている」と述べました。
「したがって、供給チェーンの不安定さによるメモリ価格の上昇とエネルギーコストの増加が続けば、データセンター運営者は資本支出を削減し、半導体需要が減少する可能性があります」とHwangは語りました。
MorningstarのYuは、サムスンとSKハイニックスはともに今年のHMB供給契約を締結しており、「両者とも当面は十分な備蓄を持っている」と述べました。
しかし、Yuは「長期化する戦争はAIインフラの構築を遅らせる可能性があり、長期契約の対象外の従来型DRAM製品にも影響を与える」と指摘し、価格の下落や収益の予想外の低下につながる可能性があると述べました。
「長期戦は、ユーティリティコストの増加や、上記の重要な安定化素材の不足による歩留まり低下も引き起こし、これらが高い利益率を市場が織り込んでいる評価に重荷となる可能性があります」とYuは締めくくりました。
— CNBCのDylan Buttsもこのレポートに寄稿しています。
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