ZBRAを売る3つの理由と代わりに買うべき1つの銘柄

3つの理由でZBRAを売り、代わりに買うべき1つの銘柄

Petr Huřťák

2026年2月24日火曜日 午後1:05 GMT+9 3分で読む

この記事でわかること：

ZBRA

-9.43%

Zebraは過去6ヶ月間で大きく下落しています。2025年8月以降、株価は27.4%下落し、1株あたり232.00ドルとなっています。これにより投資家は次の行動を考えているかもしれません。

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なぜZebraは魅力的ではないのか？

たとえエントリー価格が安くなっても、私たちはZebraに対して慎重です。以下に、その理由を3つ挙げます。私たちが所有したいと思う銘柄も紹介します。

1. 長期的な売上成長が期待外れ

企業の長期的な売上実績を振り返ることで、その質についての洞察が得られます。良い四半期や二四半期を過ごす企業もありますが、多くの企業は何年も成長を続けます。残念ながら、Zebraの売上は過去5年間で年平均成長率3.9%と鈍い伸びにとどまりました。これは私たちの業務サービスセクターの基準を下回っています。

Zebra 四半期ごとの売上高

2. EPSの成長はほとんど見られない

私たちは長期的な一株当たり利益（EPS）の変化を追跡しています。これは企業の成長が収益性を伴っているかどうかを示す指標です。

Zebraの過去5年間のEPS成長率は4.3%と控えめで、売上のパフォーマンスと一致しています。これは、拡大しながらも一株当たりの収益性を維持していることを示しています。

Zebra 過去12ヶ月のEPS（非GAAP）

3. 新規投資は実を結ばず、ROICが低下

ROIC（投下資本利益率）は、企業が調達した資金（負債と自己資本）に対してどれだけ営業利益を生み出しているかを示す指標です。

高いリターンを生む企業に投資したいと考えますが、企業のROICのトレンドは市場を驚かせ、株価を動かすことがあります。過去数年間、ZebraのROICは年平均4.7ポイント低下しました。経営陣の過去の取り組みは評価しますが、リターンの低下は、利益を生む成長機会が減少している兆候かもしれません。

Zebra 過去12ヶ月の投下資本利益率

最終判断

Zebraの事業の質は、最終的には私たちの基準に達していません。最近の下落を受けて、株価は14.2倍の予想PER（または1株あたり232.00ドル）で取引されています。この評価は妥当ですが、企業のファンダメンタルズの不安定さは下落リスクを伴います。私たちは、今買うべき優良株が他にあると確信しています。特に、私たちのトップデジタル広告銘柄の一つを検討してみてください。

あらゆる市場環境に適した高品質株

ポートフォリオの成功がわずか4銘柄に依存しているなら、その資産は脆弱な土台の上に築かれています。市場が拡大し、これらの価格が消える前に、高品質な資産を確保するための短いウィンドウがあります。

次のボラティリティショックを待つ必要はありません。今週のトップ6株をご覧ください。これは、過去5年間（2025年6月30日時点）で244%の市場平均を上回るリターンを生み出した、私たちの厳選した高品質株のリストです。

リストに含まれる銘柄には、2020年6月から2025年6月までで1,326%のリターンを記録したNvidiaや、かつての小型株Exlserviceのような目立たない企業もあります。StockStoryで次の大きな勝者を見つけましょう。