RSP проти VOO: Вибір найкращого способу інвестування в S&P 500

З 2023 по 2025 рік місцем для інвестицій був S&P 500 (^GSPC +0.83%). З високою концентрацією у акціях “Величної Сімки”, він перевершував більшість секторів та інші теми, що не були виключно інвестовані у технології та/або зростаючі акції.

Однак цього року ситуація змінилася. Інвестори почали задумуватися, скільки витрат на штучний інтелект (ШІ) є надмірними, чи отримають компанії достатній дохід від своїх інвестицій і чи є швидкі темпи зростання, які ми бачили останнім часом, стійкими.

Тепер технології перейшли від лідера до відстаючого. Це один із найгірших секторів за підсумками року, і диверсифікація знову окупається. Традиційний S&P 500 поступається більшості секторів, але версія індексу з рівною вагою показує досить хороші результати. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP +0.28%) цього року (станом на 3 березня) здобув майже 6%, тоді як Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.87%) показує майже нульову зміну.

Ці два підходи до вагових схем формують дуже різні портфелі. Поточні ринкові тенденції явно на користь версії з рівною вагою, але, очевидно, не у всіх ситуаціях.

Джерело зображення: Getty Images.

Переваги традиційного S&P 500

Головна особливість Vanguard S&P 500 ETF — його розподіл за технологічними акціями. Навіть після недавніх невдач на ринку, він все ще становить значні 33% індексу.

Це означає два речі: по-перше, індекс дуже зосереджений і його результати значною мірою залежать від кількох акцій, і по-друге, він більш підходить для середовища ризику, коли інвестори шукають технології та зростаючі інвестиції.

Інакше кажучи, S&P 500 чудово працює, коли технології лідирують. Коли технології відстають, виявляються недоліки індексу.

Розгорнути

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Сьогоднішні зміни

(0.87%) $5.37

Поточна ціна

$623.80

Основні дані

Діапазон за день

$609.20 - $625.32

Діапазон за 52 тижні

$442.80 - $641.81

Обсяг торгів

72К

Переваги рівної ваги S&P 500

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF представляє набагато більш диверсифіковану версію індексу. Його провідні сектори — промисловість (17%), фінанси (14%), технології (13%) і охорона здоров’я (12%). Завдяки рівномірному розподілу між 500 різними акціями, навіть найбільші окремі позиції становлять лише близько 0,3% портфеля.

Цей ETF, несподівано, показує кращі результати, коли більше секторів ринку беруть участь у зростанні. Оскільки цього року вісім із 11 секторів S&P 500 перевищують індекс, він має найкращий рік відносно традиційного індексу за останній час.

Це чудовий спосіб залишатися інвестованим у великі компанії США. Але комбінація секторів надає йому більш захисний характер.

S&P 500: капіталізація або рівна вага?

Це залежить від вашого ставлення до сектору технологій.

Протягом кількох років технології, ймовірно, будуть кращим вибором для перевищення індексу з більшою волатильністю. Однак наразі технології перебувають у застої і можуть залишатися такими деякий час через занепокоєння щодо оцінок і сумнівів у стані економіки США.

Загалом, я вважаю, що ETF Vanguard S&P 500 має більше сенсу як довгострокова інвестиція, оскільки він краще використовує переваги технологічних і зростаючих переваг. У короткостроковій перспективі, однак, диверсифікація та відносне зниження ризиків у Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, ймовірно, є більш доцільним варіантом.