Розумний інвестор: переможці ШІ, 6 графіків для спостереження та що далі для ФРС

Хочете залишатися в курсі ринкових інсайтів та ідей для інвестування від Morningstar? Підпишіться на мою щотижневу розсилку Smart Investor тут.

У цьому тижневому випуску:

• Щотижневий огляд ринків: Акції зростають, лідирують базові матеріали
• Ринок праці залишаємо м’яким у грудні, але очікується утримання ставок ФРС
• Полак з Capital Group: Ризики, каталізатори та можливості на фондовому ринку у 2026 році
• Спостерігайте за цими 6 сигналами, щоб дізнатися, куди рухатимуться ринки у 2026 році
• Що чекає ФРС у 2026 році?
• Чи продовжиться бум викупу акцій у 2026 році?
• Переможці, аутсайдери та програвші AI-акції за 2025 рік

Перш ніж перейти до огляду цього тижня, я хочу безсоромно прорекламувати новий додаток до лінійки розсилок Morningstar. Курований моїм колегою та досвідченим репортером Александром Девісом з PitchBook, Public Meets Private об’єднає глибокий аналіз, дані та репортажі як від Morningstar, так і від PitchBook, щоб допомогти вам зрозуміти конвергенцію публічного та приватного ринків. Детальніше про це можна прочитати тут або просто підписатися!

У світі публічних ринків цього тижня акції показали хороші результати. Індекс ринку США Morningstar виріс на 1,7%, досягнувши нового рекордного максимуму завдяки сильним зростанням у великих капіталізаціях та змішаних акціях. У відмінність від останніх ринкових рухів, зростання не було зосереджене навколо технологічних компаній, а скоріше — навколо базових матеріалів та споживчого циклічного сектору.

На фоні, новини цього тижня активно зростали після святкової паузи. Ми спостерігали багато активності на геополітичному фронті та заяв від Білого дому, а у п’ятницю — оприлюднення звіту про зайнятість за грудень. Дані щодо роботи підтвердили, що ринок праці залишається м’яким наприкінці 2025 року, але він не був значно слабшим, ніж у листопаді. Ознайомтеся з думками економістів щодо звіту про зайнятість тут.

Одним із висновків із звіту є те, що це малоймовірно спонукатиме ФРС знизити ставки цього місяця. Але що чекати від 2026 року? Це буде складний, трансформаційний рік для центрального банку, з новим керівництвом у час, коли інфляція залишалася високою, а згадувані звіти про зайнятість були млявими. Ознайомтеся з аналізом Сари Хансен щодо того, що чекає ФРС далі.

Цього тижня ми також поспілкувалися з Дейвом Полаком з Capital Group. Він — ветеран ринків із 41-річним досвідом і керівник відділу акцій у гіганті фондів. Полак поділився поглядом Capital Group на перспективи для американської та світової економік. Він обговорює ризики для ринків і які сегменти фондового ринку пропонують найкращі можливості.

Тим часом, Сюзан Дзюбінські поспілкувалася з Даном Лефковіцем з Morningstar Indexes про перспективи викупу акцій і що це може означати для дивідендів. Лефковіц зазначає, що 2025 рік став п’ятим поспіль, коли компанії витрачали більше на викуп акцій, ніж на дивіденди. Чи триватиме це?

Продовжуючи з оглядом 2026 року, аналітики Morningstar слідкуватимуть за даними щодо трендів, починаючи від витрат на AI-ускорювачі до цін на електроенергію та випуску облігацій, керованих штучним інтелектом. У нас є шість графіків, які ілюструють, які тренди можуть найбільше формувати наратив цього року і надалі.

Наприкінці 2025 року ралі AI-акцій почало розвалюватися. У міру того, як інвестори ставали більш вибірковими, вже не діяла стратегія «підйомна хвиля піднімає усі човни». Ми розглядаємо, які AI-акції лідирували у 2025 році, включаючи ті, що витримали волатильний четвертий квартал, і ті, що відстали.

Як завжди, не забудьте відвідати нашу сторінку Markets для останніх новин і оновлень ринку, а також наш повний щотижневий календар ключових даних і подій.