HTX DeepThink: ситуація на Близькому Сході спричиняє великі коливання цін на нафту, чи триватиме енергетичний шок — вирішить тенденцію біткоїна

Deep潮 TechFlow повідомляє, 10 березня, автор колонки HTX DeepThink та дослідник HTX Research Chloe (@ChloeTalk1) зазначила, що з входом конфлікту на Близькому Сході в десятий день, президент США Трамп подав сигнал про можливе швидке завершення війни, що спричинило явну зміну настроїв на ринку. У період азійської сесії через можливі перешкоди у Ормузькій протоці та ризики для енергопостачання, ціна на WTI-нефть на деякий час зросла до 119 доларів за барель; однак після натяків Трампа на те, що конфлікт може наближатися до завершення, ціна швидко повернулася до близько 80 доларів, з коливанням понад 40% за один день. У той же час американські фондові ринки відновили свої втрати, доходність держоблігацій США знизилася, що свідчить про початок переоцінки геополітичних ризиків на ринку.

Що стосується криптовалютного ринку, вплив таких геополітичних конфліктів зазвичай передається через цінові коливання енергоносіїв, інфляційні очікування та стан ліквідності. Якщо ціна на нафту триватиме зростати, глобальні інфляційні очікування можуть знову активізуватися, що спричинить підвищення реальних ставок і звузить політичний простір ФРС. У такому контексті біткоїн зазвичай важко демонструє стабільне зростання, оскільки високі реальні ставки пригнічують оцінки ризикових активів і сприяють поверненню капіталу у доларові активи. Тому під час різкого зростання цін на нафту криптовалютний ринок частіше проявляє короткострокові коливання у вигляді захисних рухів, а не тенденційне зростання.

Однак з огляду на поточну реакцію ринку, уряд США, ймовірно, прагне швидше стабілізувати енергетичний сектор. Окрім сигналів про можливе зниження напруженості конфлікту, США розглядають можливість збільшення постачання нафти з Венесуели, помірного пом’якшення частини санкцій щодо російської нафти та інших заходів для зменшення глобального енергетичного тиску. Якщо ці заходи будуть реалізовані, зростання цін на нафту може бути обмеженим, а інфляційні очікування знизяться. Для криптовалютного ринку це означає, що реальні ставки, ймовірно, не підуть далі вгору, що зменшить тиск на оцінки біткоїна.

Проте ризики залишаються. Як один із найважливіших транспортних коридорів енергоресурсів у світі, Ормузька протока залишається у стані високої невизначеності. Якщо безпека судноплавства тривалий час не буде відновлена, це може знову підняти ціни на нафту і спричинити нові коливання на глобальних фінансових ринках. Крім того, конфлікт між США і Росією щодо енергетики та геополітичних інтересів може й надалі впливати на майбутній розподіл постачань.

Загалом, вплив цього конфлікту на криптовалютний ринок у кінцевому підсумку знову зведеться до двох ключових макроекономічних змінних: цін на енергоносії та очікувань щодо ліквідності. Якщо ситуація швидко знизиться і ціна на нафту повернеться до рівнів до конфлікту, увага ринку знову зосередиться на політиці ФРС і економічних даних, і біткоїн, ймовірно, продовжить рухатися відповідно до логіки високоволатильних активів із високою ліквідністю; але якщо енергетичний шок триватиме і підвищить інфляцію та ставки, короткострокова волатильність криптовалют може значно посилитися.

Примітка: цей матеріал не є інвестиційною порадою і не слід розглядати як пропозицію, запрошення або рекомендацію щодо будь-яких інвестиційних продуктів.