1 Акція з високим зростанням знизилася на 21% — купуйте прямо зараз

За винятком економічних катастроф, подібних до Великої депресії або глобальної фінансової кризи, особи з високим рівнем доходу не кардинально змінюють свої звички витрат, як це робить решта. Звичайні рецесії, хоча й болючі для середнього класу, зазвичай не зменшують бажання багатих купувати предмети розкоші, подорожувати тощо.

З урахуванням того, що багаті, ну, багаті, а економіка США зростає, статистично Ferrari (RACE 2.22%) має бути яскравим прикладом переможця циклічного споживчого сектору. Однак акції італійського виробника спортивних автомобілів знизилися на 21% за минулий рік. Це звучить ще гірше, враховуючи, що ведмежий ринок визначається як зниження на 20% від останнього максимуму акцій.

Індикатор “check engine” горить для цієї автомобільної акції, але це може бути можливістю. Джерело зображення: Getty Images.

Ведмежі ринки неспокійні, але ці умови також можуть сприяти можливостям. Можливо, керівництво Ferrari погоджується, оскільки компанія викупила понад 117 мільйонів доларів своїх акцій з початку цього року. Це один із ознак того, що можливість може вже стукати у двері цієї акції, і є ще кілька для оцінки.

Акції Ferrari можуть прискоритися

Хоча це широко обговорюється щодо Ferrari, інвесторам не слід знецінювати ауру ексклюзивності та атмосферу клубу, які є невід’ємною частиною інвестиційної ідеї. Середні ціни на нові Ferrari коливаються від 250 000 до понад 700 000 доларів. У багатьох частинах США це вартість житла.

Це зроблено навмисно. Ferrari не є Ford Motor Company або Tesla. Вона не намагається продавати великі обсяги автомобілів. Насправді, за приблизно 11 років публічної торгівлі, обсяги продажів кожної моделі Ferrari залишаються стабільними — близько 1000 штук на модельний рік. З іншого боку, компанія займається контролем населення. Більше Ferrari на дорогах зменшує атмосферу ексклюзивності, що потенційно може нашкодити фундаментальній цінності акцій.

Чи є це, можливо, вульгарним, що покупці можуть отримати доступ до окремих моделей Ferrari лише за запрошенням? Можливо, але між цим і ціновою політикою компанії та її моделлю бізнесу, орієнтованою на якість, а не кількість, очевидно, що керівництво захищає бренд Ferrari. Це щось, над чим довгострокові інвестори, розглядаючи цю акцію, повинні задуматися.

Розширити

NYSE: RACE

Ferrari

Сьогоднішні зміни

(-2.22%) $-7.77

Поточна ціна

$342.31

Основні дані

Ринкова капіталізація

$62 млрд

Діапазон за день

$337.00 - $343.88

52-тижневий діапазон

$328.00 - $519.10

Обсяг торгів

20 тис.

Середній обсяг

750 тис.

Валовий прибуток

51.93%

Дивідендна дохідність

0.97%

Ferrari має деякі спільні риси з “звичайними” автовиробниками. Зокрема, їй потрібно підтримувати свій модельний ряд свіжим. Хоча цикл суперкарів — це нова модель кожні три або чотири роки, вона також щороку вводить більш “доступні” моделі, що може стати короткостроковими каталізаторами для акцій. Підкреслюється “короткостроковий”, оскільки очікується запуск кабріолета Amalfi Spider цього місяця, а Luce, перший повністю електричний автомобіль виробника, може з’явитися на ринку цього року.

Ferrari має фортецю

Інвестори, які знають історію, знають, що були періоди, коли спадкоємці автогігантів, включаючи внутрішніх гігантів, випробовували терпіння акціонерів (та платників податків). Більша частина цієї негативності була зумовлена слабкими фінансовими показниками.

Це не є причиною для занепокоєння щодо Ferrari. У компанії один із найміцніших балансових звітів у галузі, і вона довела свою здатність генерувати грошовий потік.

Ferrari також використовує ці гроші з розумом. Вона виплачує дивіденди, і коефіцієнт виплати у 35% означає, що компанія не перебуває під тиском через виплати. Ще один аспект, який інвестори можуть врахувати, — це зобов’язання автовиробника щороку зменшувати кількість своїх акцій.