Builders FirstSource’s Q4 Earnings Call: Наші 5 найкращих питань аналітикам

Builders FirstSource’s Q4 Earnings Call: Наші 5 найкращих питань аналітикам

Джабін Бастіан

Вівторок, 24 лютого 2026, 14:35 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

BLDR

-2.96%

Четвертий квартал Builders FirstSource ознаменувався різким спадом обсягів продажів у ключових ринках компанії через постійні проблеми з доступністю житла та слабку впевненість споживачів. Керівництво зазначило про більш різке, ніж очікувалося, зниження активності будівельників наприкінці кварталу, особливо через скорочення нових стартів для зменшення запасів. Генеральний директор Пітер Джексон назвав основними перешкодами «тривалі проблеми з доступністю житла, слабку впевненість споживачів та зниження цін на сировину», а також додатковий тиск через зростання страхових витрат. Незважаючи на ці труднощі, керівництво наголосило на зусиллях щодо збереження операційної гнучкості та дисципліни у витратах.

Чи настав час купувати BLDR? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти Q4 2025 для Builders FirstSource (BLDR):

**Дохід:** 3,36 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 3,45 мільярда доларів (зниження на 12,1% у порівнянні з минулим роком, відхилення на 2,8%)

**Коригований EPS:** 1,12 долара проти очікувань аналітиків у 1,28 долара (відхилення на 12,3%)

**Коригований EBITDA:** 274,9 мільйона доларів проти прогнозу аналітиків у 336,4 мільйона доларів (маржа 8,2%, відхилення на 18,3%)

**Прогноз EBITDA на 2026 рік** — у середньому 1,5 мільярда доларів, що відповідає очікуванням аналітиків

**Операційна маржа:** 1,8%, порівняно з 8% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 11,87 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітів є питання аналітиків. Вони не сценарійовані і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітикам з Q4-звіту Builders FirstSource

**Елізабет Ланган (Barclays)** запитала про результати сегментів для односімейних будинків та R&R у 2026 році. Генеральний директор Пітер Джексон сказав, що рік починається повільно, але очікує активізації будівельної діяльності з часом.

**Майкл Дал (RBC Capital Markets)** поставив питання щодо коливань валової маржі та причин широкого діапазону прогнозів маржі. Джексон назвав ключовими факторами перезаключення контрактів, сезонність на початку року та невизначеність у відновленні обсягів.

**Джон Ловалло (UBS)** запитав про додаткові маржі та вплив ініціатив щодо підвищення продуктивності. Джексон описав вище середніх додаткові маржі при поверненні обсягів, що досягається за рахунок використання фіксованих накладних витрат від доданої вартості.

**Чарльз Перрон-Піш (Goldman Sachs)** запитав про цінову політику для додаткових послуг та попит на модульне житло. Джексон відповів, що конкуренція є складною, але наголосив на комплексних рішеннях і постійному зростанні частки ринку.

**Айві Лінн Зельман (Zelman)** запитала про деталі щодо зниження витрат за допомогою ШІ та мультиплікаторів при придбанні. Джексон сказав, що ШІ покращує швидкість продажів і оцінки, наразі обмежено зменшення чисельності персоналу; мультиплікатори M&A залишаються в історичних межах, але окупність розтягується через м’який ринок.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

Далі команда StockStory буде стежити за (1) ознаками стабілізації або покращення у старті житлового будівництва та впевненості споживачів, (2) темпами та впливом консолідації об’єктів та заходів щодо зниження витрат на маржу, і (3) рівнями впровадження та доходами від цифрових платформ і модульного житла. Стратегічне виконання інвестицій у технології та інтеграція придбань також стануть важливими індикаторами того, чи зможе Builders FirstSource подолати поточні ринкові перешкоди.

Зараз Builders FirstSource торгується за ціною 106,02 долара, що нижче за 114,73 долара перед звітом. Чи є компанія на переломному етапі, що виправдовує купівлю чи продаж? Перевірте самі у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваше багатство є на тонкому ґрунті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 5 найкращими акціями з сильним імпульсом цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які за останні п’ять років принесли ринкову прибутковість у 244% (станом на 30 червня 2025 року).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Exlservice (+354% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше