富の大移動はファミリーオフィスの景観を変えつつあり、同時に不動産市場もさまざまな課題と機会を迎えています。過去数年間、評価額の変動、融資基準の引き締まり、資産クラス間のパフォーマンスの不均衡が、特に不動産を所有するファミリーオフィスの投資家を含むポートフォリオマネージャーに挑戦をもたらしています。大きな不動産保有を持つファミリーオフィスにとって、この交差点は根本的な疑問を投げかけます：彼らの100年計画は依然として意味があるのか？おすすめ動画* * *「100年計画」は、しばしばファミリーオフィスに関連して語られる投資哲学です。この枠組みは、投資チームに長期的な戦略的思考の恩恵をもたらし、配分やポートフォリオを検討する際に役立ちます。これにより、短期的な財務制約にとらわれず、世代を超えたリターンの構築と維持に集中できるのです。また、市場の混乱や困難を活用する機会も提供します。いわゆる「ブラックスワン」イベント（環境災害やAIの加速など）は実際に発生し（環境破壊やAIの進展など）、長期的な戦略に影響を与えるため、ファミリーオフィスは投資の信念を見直す必要性を検討すべきです。不動産は、特に100年計画に適した資産クラスであり、多くのファミリーオフィスのポートフォリオの基盤となっています。シティバンクプライベートバンクの2025年レポートによると、すべてのファミリーオフィス資金の10％〜15％が直接不動産に投資されていると示されています。同じレポートでは、管理資産が5億ドル以上のファミリーオフィスの中で、不動産は最も成長速度の速い配分カテゴリーの一つであることも明らかになっています。最大の課題は、今日の市場がより複雑な状況を呈していることです。多くの地域でオフィスと小売市場は変動を続けており、国内の多くの地域では住宅開発の必要性が切実です。官民連携は投資家にとってますます魅力的になっています。ホスピタリティやヘルスケアなどの専門分野への投資は興味深い機会を提供しますが、これには専門知識が必要です。同時に、価格の不確実性、増加する資本支出要件、金利の上昇、融資市場の逼迫により、多くの所有者・運営者は所有資産に資金を注入せざるを得なくなっています。一部は、過剰なレバレッジの取引の借金返済や金利・資本支出の予備資金の補充のために、第三者資本源に頼っています。これは、伝統的な不動産投資家よりもレバレッジが低く、より多くの現金を手元に持つ傾向のあるファミリーオフィスにとって良いニュースとなる可能性があります。これにより、自身の取引に資本を投入しやすくなり、自らの救済資金を提供したり、より良い条件で第三者の取引に投資したりできるのです。市場が低迷している間も耐え忍び、回復を待つことも可能です。しかし、これらの強みは、長期戦略や資産配分を見直す機会も生み出します。彼らの100年計画が依然として目標に合致しているかどうかを再検討する必要があります。家系が拡大し、関係者が増えると、意見や優先事項が分かれることもあります。あるメンバーは遺産ポートフォリオの積極的な管理や拡大を望む一方、他のメンバーは異なる関心を追求したり、独立した富を築いたりしたいと考えています。多くの家族は何年も不動産保有に積極的に投資してこなかったものの、今やそうせざるを得なくなっています。さらに、不動産の本質的な流動性の低さは、ガバナンスや世代交代の過程を複雑にする要因となっています。家族が不動産保有を見直し始めると、最初に考えるべきことはほとんど内部の問題です。家族の大義は何か？異なる世代はポートフォリオに何を求めているのか？目標が根本的に一致しない場合、特定のメンバーは売却を検討すべきか？不動産は流動性が低いため、既存資産に集中するか、新たな不動産や非不動産投資に分散させるか、所有と管理の責任をどう分担するかといった問いにも直面します。報酬に関する問題も浮上する可能性があります。特に、家族の一部が積極的にファミリーオフィスに関与している場合や、そうでない場合です。税務上の影響も、構造や個別の事情によって大きく異なるため、さらに複雑さを増します。家族のダイナミクスを超えて、投資戦略も新たな検討を必要とします。資産の成熟度や、市場の現状に合った適切な投資期間を見極める必要があります。適切なレバレッジ水準を評価し、自身のポートフォリオに再投資すべきか、新たな機会を追求すべきかを判断します。買い、売り、または土地リースのメリットも比較検討します。キャッシュフローの優先順位や、貸し手や優先株式提供者として参加するかどうかも重要です。最後に、多くの家族は単独で投資するか、パートナーと共に投資するかを分析する必要があります。これはそれぞれに利点とトレードオフを伴う決定です。100年計画は単なるスローガンではありません。それは、家族オフィスが世代を超えて遺産ポートフォリオを維持し、受益者が前向きで支援的な環境の中で個性を発揮できるようにするための思考法を提供する枠組みです。この目標を念頭に置けば、今のような激動の時代こそ、家族オフィスが自らの計画を見直し、次の100年に向けてしっかりと位置づける絶好の機会となるでしょう。_Fortune.comのコメント記事に表明された意見は、あくまで著者の見解であり、_Fortune_の意見や信念を必ずしも反映しているわけではありません。_**2026年5月19日〜20日にアトランタで開催されるフォーチュン職場革新サミットにぜひご参加ください。次世代の職場革新の時代が到来し、従来の戦略は書き換えられつつあります。このエリートでエネルギッシュなイベントでは、世界の最も革新的なリーダーたちが集まり、AI、人間性、戦略がどのように融合し、再び働き方の未来を再定義するのかを探ります。今すぐ登録を。
私は何十年も裕福なファミリーオフィスに不動産について助言してきました。この市場は、あなたの100年計画を再考する必要があります
富の大移動はファミリーオフィスの景観を変えつつあり、同時に不動産市場もさまざまな課題と機会を迎えています。過去数年間、評価額の変動、融資基準の引き締まり、資産クラス間のパフォーマンスの不均衡が、特に不動産を所有するファミリーオフィスの投資家を含むポートフォリオマネージャーに挑戦をもたらしています。大きな不動産保有を持つファミリーオフィスにとって、この交差点は根本的な疑問を投げかけます：彼らの100年計画は依然として意味があるのか？
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「100年計画」は、しばしばファミリーオフィスに関連して語られる投資哲学です。この枠組みは、投資チームに長期的な戦略的思考の恩恵をもたらし、配分やポートフォリオを検討する際に役立ちます。これにより、短期的な財務制約にとらわれず、世代を超えたリターンの構築と維持に集中できるのです。また、市場の混乱や困難を活用する機会も提供します。いわゆる「ブラックスワン」イベント（環境災害やAIの加速など）は実際に発生し（環境破壊やAIの進展など）、長期的な戦略に影響を与えるため、ファミリーオフィスは投資の信念を見直す必要性を検討すべきです。
不動産は、特に100年計画に適した資産クラスであり、多くのファミリーオフィスのポートフォリオの基盤となっています。シティバンクプライベートバンクの2025年レポートによると、すべてのファミリーオフィス資金の10％〜15％が直接不動産に投資されていると示されています。同じレポートでは、管理資産が5億ドル以上のファミリーオフィスの中で、不動産は最も成長速度の速い配分カテゴリーの一つであることも明らかになっています。
最大の課題は、今日の市場がより複雑な状況を呈していることです。多くの地域でオフィスと小売市場は変動を続けており、国内の多くの地域では住宅開発の必要性が切実です。官民連携は投資家にとってますます魅力的になっています。ホスピタリティやヘルスケアなどの専門分野への投資は興味深い機会を提供しますが、これには専門知識が必要です。同時に、価格の不確実性、増加する資本支出要件、金利の上昇、融資市場の逼迫により、多くの所有者・運営者は所有資産に資金を注入せざるを得なくなっています。一部は、過剰なレバレッジの取引の借金返済や金利・資本支出の予備資金の補充のために、第三者資本源に頼っています。
これは、伝統的な不動産投資家よりもレバレッジが低く、より多くの現金を手元に持つ傾向のあるファミリーオフィスにとって良いニュースとなる可能性があります。これにより、自身の取引に資本を投入しやすくなり、自らの救済資金を提供したり、より良い条件で第三者の取引に投資したりできるのです。市場が低迷している間も耐え忍び、回復を待つことも可能です。しかし、これらの強みは、長期戦略や資産配分を見直す機会も生み出します。彼らの100年計画が依然として目標に合致しているかどうかを再検討する必要があります。
家系が拡大し、関係者が増えると、意見や優先事項が分かれることもあります。あるメンバーは遺産ポートフォリオの積極的な管理や拡大を望む一方、他のメンバーは異なる関心を追求したり、独立した富を築いたりしたいと考えています。多くの家族は何年も不動産保有に積極的に投資してこなかったものの、今やそうせざるを得なくなっています。さらに、不動産の本質的な流動性の低さは、ガバナンスや世代交代の過程を複雑にする要因となっています。
家族が不動産保有を見直し始めると、最初に考えるべきことはほとんど内部の問題です。家族の大義は何か？異なる世代はポートフォリオに何を求めているのか？目標が根本的に一致しない場合、特定のメンバーは売却を検討すべきか？不動産は流動性が低いため、既存資産に集中するか、新たな不動産や非不動産投資に分散させるか、所有と管理の責任をどう分担するかといった問いにも直面します。報酬に関する問題も浮上する可能性があります。特に、家族の一部が積極的にファミリーオフィスに関与している場合や、そうでない場合です。税務上の影響も、構造や個別の事情によって大きく異なるため、さらに複雑さを増します。
家族のダイナミクスを超えて、投資戦略も新たな検討を必要とします。資産の成熟度や、市場の現状に合った適切な投資期間を見極める必要があります。適切なレバレッジ水準を評価し、自身のポートフォリオに再投資すべきか、新たな機会を追求すべきかを判断します。買い、売り、または土地リースのメリットも比較検討します。キャッシュフローの優先順位や、貸し手や優先株式提供者として参加するかどうかも重要です。最後に、多くの家族は単独で投資するか、パートナーと共に投資するかを分析する必要があります。これはそれぞれに利点とトレードオフを伴う決定です。
100年計画は単なるスローガンではありません。それは、家族オフィスが世代を超えて遺産ポートフォリオを維持し、受益者が前向きで支援的な環境の中で個性を発揮できるようにするための思考法を提供する枠組みです。この目標を念頭に置けば、今のような激動の時代こそ、家族オフィスが自らの計画を見直し、次の100年に向けてしっかりと位置づける絶好の機会となるでしょう。
_Fortune.comのコメント記事に表明された意見は、あくまで著者の見解であり、Fortune_の意見や信念を必ずしも反映しているわけではありません。
**2026年5月19日〜20日にアトランタで開催されるフォーチュン職場革新サミットにぜひご参加ください。次世代の職場革新の時代が到来し、従来の戦略は書き換えられつつあります。このエリートでエネルギッシュなイベントでは、世界の最も革新的なリーダーたちが集まり、AI、人間性、戦略がどのように融合し、再び働き方の未来を再定義するのかを探ります。今すぐ登録を。