ウェルズ・ファーゴ、コンテンツ投資増加と収益鈍化を理由にNetflixの格付けを引き下げ

ウェルズ・ファーゴは、ネットフリックスが今後短期的により多くのコンテンツ投資を行い、エンゲージメントの向上に注力する計画だと考えています。同銀行はネットフリックスのカバレッジを再開し、等ウェイトの評価と$105の目標株価を設定しており、これにより株価は現時点から6％上昇する可能性があると示唆しています。同銀行は以前、株式に対してオーバーウェイトの評価をしていました。アナリストのスティーブン・カハルは、彼の目標株価はネットフリックスの過去5年間の平均よりわずかに割安であると述べており、収益の伸びが鈍化し、より多くのコンテンツ投資の期間が続くと予想しています。「競争が投資を高水準に保っていると考えており、その結果、NFLXは市場が検証可能なエンゲージメントの加速の手がかりを探す中で、[過去の]PER評価よりわずかに割安で取引されると予想しています」と彼は書いています。 NFLX 1年チャート カハルは、ネットフリックスがワーナー・ブラザース・ディスカバリーとの騒動から回復すると予想しており、最終的には取引から手を引くことを選択し、より多くのコンテンツでエンゲージメントを加速させることを目指すと述べています。「WBDの騒動が終わった今、ネットフリックスの株に傷跡が癒され始めると考えています。投資家は、経営陣の関心が縮小するコア事業に引きつけられたのか疑問に思っていましたが、その懸念は2025年後半のエンゲージメント統計によって悪化しました」と彼は書いています。「私たちは、WBDはネットフリックスの臨時のプランBだったと考えており、今は再びプランAに戻っています：成長のために投資することです。」 最近のプレスリリースで、ネットフリックスは今年約200億ドルをコンテンツに投資する予定であることも述べています。カハルは、ネットフリックスが年間のコンテンツ成長率と配分の形式の両面でより積極的になり、特にスポーツに重点を置くと予測しています。また、今後はワーナー・ブラザース・ディスカバリーのHBOのようなハンズオンの開発プロセスを構築することに集中すべきだとも提案しています。「もしネットフリックスに教訓があるとすれば、それは高品質なオリジナル作品だけに焦点を当てた内部HBOを構築するか、そのDNAを持つ小規模なインディースタジオを探すべきだということです」とカハルは述べています。ネットフリックスの株価は今年6％上昇し、過去12か月では11％の上昇となっています。