Індекс страху на Уолл-стріт підскочив на 10% у вівторок — ось що це означає для ваших грошей

• Індекс VIX у вівторок досяг внутрішньоденного максимуму 28,15 — найвищого рівня з листопада — через побоювання щодо потенційного впливу конфлікту між США та Іраном, що різко підняло ціни на нафту та спричинило коливання основних фондових індексів.
• Індекс волатильності залишається значно нижчим за рівні кризових піків минулих років, таких як пандемія, фінансова криза 2008 року та шок через тарифні війни минулого квітня.

Отримуйте персоналізовані відповіді, засновані на понад 27 роках довіри та експертизи.

ЗАПИТАТИ

У вівторок, коли конфлікт між США та Іраном увійшов у четвертий день, зафіксовано найвищий рівень страху на Уолл-стріт.

Індекс волатильності CBOE, відомий як VIX, піднявся до 31% і досяг внутрішньоденного максимуму 28,15, після чого завершив день майже на 10% вище — 23,57. З моменту закриття минулої п’ятниці, перед початком ударів США та Ізраїлю по Ірану, індекс виріс на 19%.

Великі коливання VIX відображалися у різких змінах основних фондових індексів. Бенчмарк S&P 500 знизився до 2,5% у першу годину торгів у вівторок, але завершив день менш ніж на 1% нижче — другий день поспіль, коли акції відновлювалися після різких падінь.

Чому це важливо для вас

VIX не лише вимірює настрій на Уолл-стріт. Коли він зростає, зростає й вартість захисту ваших інвестицій, а раптові рухи можуть викликати автоматичний продаж активів, що поглиблює короткострокові збитки, навіть якщо економічні фундаментальні показники не змінилися.

Інвестори намагаються оцінити нові ризики через побоювання, що війна на Близькому Сході може порушити постачання нафти, спричинити інфляцію та вплинути на економічну активність. Ф’ючерси на нафту Brent, глобальний еталон, зросли на 13% цього тижня, що підвищило їхній річний приріст до 35%.

Економісти JPMorgan попередили, що конфлікт “створює більший макроекономічний ризик, ніж останні військові конфлікти”, порівнюючи його з вторгненням Росії в Україну 2022 року.

Постійне закриття Ормузської протоки — через яку проходить близько п’ятої частини світової нафти — безпосередньо сповільнить світовий нафтовий ринок, можливо, знову підштовхуючи інфляцію. Це ускладнить плани Федеральної резервної системи щодо підвищення процентних ставок, оскільки ринок праці слабшає, а інфляція залишається приблизно на рівні понад 2%.

Що каже VIX інвесторам

VIX оцінює очікування трейдерів щодо руху ринку на наступні 30 днів. І зараз вони готуються до турбулентності.

VIX відслідковує ціну опціонів на S&P 500. Коли інвестори масово купують ці контракти для захисту портфелів, їхня ціна зростає, і зростає також VIX.

Це схоже на страхування від повені у зоні ураганів: чим більше людей боїться штормів, тим більше вони платять за страхування, і тим вищі премії. Зазвичай VIX нижче 20 сигналізує про спокій — це приблизно середній рівень за історією. Понад 20 — трейдери нервують.

Як це порівнюється з минулими кризами

Максимальний рівень закриття VIX становив 82,69 у березні 2020 року, під час початкових локдаунів та продажу через COVID-19. Під час фінансової кризи 2008 року індекс перевищував 80. Після 11 вересня він підскочив майже до 45. Навіть торішній тарифний шок підняв його понад 52.

Однак інвесторам слід звернути увагу на швидкість зростання цього тижня: майже 20% за два сесії — це швидке переоцінювання, яке може застати зненацька інституційних інвесторів. JPMorgan у звіті для клієнтів зазначив, що драйвером ринків є “негайне переоцінювання геополітичних ризиків, а не обережна реакція на фундаментальні показники”.

Важливо

Коливання під час війни в Перській затоці посилилися через кризу збережень і позик. Продажі після 11 вересня посилилися через крах дот-комів. Але здорова економіка зазвичай може швидко відновитися навіть після серйозних шоків.

Реакція ринку на геополітичні події досить послідовна. LPL Financial відстежила 25 великих геополітичних шоків з часів Перл-Гарбор і виявила, що середній спад S&P 500 становив 4,6%, а акції зазвичай відновлювалися приблизно за шість тижнів. Важливий фактор — не ступінь серйозності події, а те, чи стала вона причиною рецесії або відбулася під час неї.

Що робити з вашими грошима зараз?

Коли VIX починає сигналізувати про тривогу, це не означає, що вам потрібно діяти так само.

“Зазвичай люди панікують і продають,” — каже Девід Тенереллі, сертифікований фінансовий планувальник із Values Added Financial. “Ця реакція цілком логічна — наш мозок відчуває небезпеку, і мигдалина активується для захисту.” Але він радить зберігати перспективу, ставлячи просте питання: “Чи змінилося щось у моєму житті суттєво? … Якщо ні, то це, ймовірно, нормальні коливання ринку.”

Пов’язана освіта

Розуміння індексу волатильності CBOE (VIX) в інвестуванні

Волатильність: значення у фінансах та її вплив на акції

Для інвесторів, які за 5–10 років до виходу на пенсію і переживають за зниження портфеля, Тенереллі каже, що час ще на вашому боці: “Гарна новина — у вас є 5–10 років, щоб спостерігати за відновленням і продовжувати додавати до інвестицій у залишкові робочі роки.” Навіть за умов короткострокового зниження ринку він радить робити це “за відносно нижчими цінами”.

Він також зазначив тактичні кроки під час продажів: використання податкових втрат — продаж збиткових активів для зменшення податкових зобов’язань, і конвертація традиційних IRA у Roth-рахунки за нижчими цінами, що може знизити податковий тягар.

Для тих, хто торгує акціями у короткостроковій перспективі, думки розділилися.

Головний дослідник Barclays Ajay Rajadhyaksha попереджає інвесторів уникати купівлі на зниженнях зараз, оскільки співвідношення ризику та нагороди ще не є сприятливим.

Топ-економіст Wells Fargo Том Порцеллі у коментарі зазначив, що поки що його не турбує, що волатильність вийде з-під контролю. “За відсутності тривалої війни та серйозних довгострокових порушень ключових морських шляхів у Перській затоці, вплив на економіку США, інфляцію та монетарну політику залишатиметься помірним,” — написав він. “Звісно, все може бути і навпаки.”

Маєте новинний підказку для журналістів Investopedia? Надсилайте нам на електронну пошту

[email protected]