BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN) Ringkasan Pendapatan Q4 2025: Pertumbuhan Pendapatan Rekor dan …

GuruFocus News

Sel, 24 Februari 2026 pukul 14:02 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

BMRN

-1,81%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Pendapatan (2025):** $3,22 miliar, meningkat 13% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Q4 (2025):** $875 juta, menunjukkan pertumbuhan 17% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Voxzogo (2025):** $927 juta, meningkat 26% dibandingkan 2024.

**Pendapatan Terapi Enzim (2025):** pertumbuhan 9% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Palynziq (Q4 2025):** pertumbuhan 25% dari tahun ke tahun.

**EPS Diluted Non-GAAP (2025):** $3,15, dengan pertumbuhan EPS bisnis dasar sekitar 34%.

**Arus Kas Operasi (2025):** $828 juta, meningkat 45% dibandingkan 2024.

**Panduan Pendapatan 2026:** $3,325 miliar hingga $3,425 miliar, tidak termasuk kontribusi Amicus.

**Panduan EPS Diluted Non-GAAP 2026:** $4,95 hingga $5,15.

**Panduan Pendapatan Terapi Enzim 2026:** $2,225 miliar hingga $2,275 miliar.

**Panduan Pendapatan Voxzogo 2026:** $975 juta hingga $1,025 miliar.

**Margin Operasi Non-GAAP 2026:** Sekitar 40%, mungkin sedikit di bawah karena transaksi Amicus.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 3 tanda peringatan dengan ASX:PAC.

Apakah BMRN dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 23 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

BioMarin Pharmaceutical Inc (NASDAQ:BMRN) mencapai peningkatan 13% dalam total pendapatan tahun 2025, mencapai rekor $3,22 miliar.

Pendapatan Voxzogo meningkat sebesar 26%, menunjukkan ekspansi global yang kuat dan penetrasi pasar.

Perusahaan berhasil menyelesaikan akuisisi strategis, termasuk Inozyme dan Amicus, untuk meningkatkan portofolio terapi enzim dan memperluas jangkauan komersialnya.

BioMarin memperkirakan pertumbuhan satu digit tinggi pada terapi enzim dan Voxzogo di 2026, dengan Voxzogo dalam jalur mencapai status blockbuster.

Perusahaan sedang mempersiapkan studi Fase II/III dari BMN 333, terapi CNP generasi berikutnya yang bertahan lama, yang dapat menetapkan standar baru dalam pengobatan achondroplasia.

Poin Negatif

BioMarin Pharmaceutical Inc (NASDAQ:BMRN) mencatat sekitar $240 juta dalam item khusus terkait keputusan strategis untuk menarik Roctavian dari pasar.

Perusahaan memperkirakan pendapatan royalti dari KUVAN dan Roctavian akan jauh lebih rendah di 2026, memberikan hambatan sebesar 3% terhadap pertumbuhan total pendapatan.

BioMarin menghadapi potensi tekanan kompetitif di pasar achondroplasia dengan munculnya terapi oral.

Perusahaan memperkirakan akan ada negosiasi ulang akses pasar rutin di 2026, yang dapat mempengaruhi harga dan dinamika pendapatan.

Panduan 2026 dari BioMarin mencerminkan tantangan potensial, termasuk biaya integrasi dan beban bunga terkait akuisisi Amicus, yang mungkin sedikit mengurangi margin operasinya.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bagaimana Anda melihat perkembangan pasar achondroplasia dengan adanya pengobatan mingguan dan oral? A: Gregory Friberg, Wakil Presiden Eksekutif, Kepala Riset & Pengembangan, menyebutkan bahwa data terbaru untuk inhibitor FGFR3 umumnya sebanding dengan efek kelas CNP lainnya dalam satu tahun. Ia menekankan pentingnya data ekstensif Voxzogo, termasuk 10.000 tahun pasien dalam hal keamanan dan bukti di luar tinggi badan, yang memberikan kepercayaan terhadap nilainya. Cristin Hubbard, Wakil Presiden Eksekutif, Kepala Komersial, menambahkan bahwa meskipun lebih banyak pilihan penting, data jangka panjang tentang keamanan dan efektivitas Voxzogo menjadikannya pilihan yang kuat, terutama untuk pengobatan awal.

Q: Apa pendapat Anda tentang kemungkinan beralih dari Voxzogo ke pengobatan lain di pasar achondroplasia? A: Cristin Hubbard menjelaskan bahwa efektivitas dan keamanan adalah prioritas tertinggi bagi pasien dan pengasuh, dengan kenyamanan menjadi prioritas kedua. Data jangka panjang yang mendukung keamanan dan efektivitas Voxzogo membuat pasien yang merasa baik dengan Voxzogo kecil kemungkinannya beralih ke pengobatan lain. Riset pasar menunjukkan keengganan untuk beralih, terutama mengingat kurangnya data jangka panjang untuk pesaing baru.

Q: Bisakah Anda memberikan wawasan tentang hasil mendatang untuk Voxzogo pada hypochondroplasia dan dinamika pasar? A: Gregory Friberg menyatakan bahwa studi dirancang untuk mengukur efek yang setara dengan apa yang diberikan Voxzogo untuk achondroplasia. Tujuannya adalah menunjukkan peningkatan kecepatan pertumbuhan yang bermakna dan perbaikan dalam kesehatan dan kesejahteraan. Cristin Hubbard menyoroti kurangnya diagnosis hypochondroplasia dan upaya untuk meningkatkan tingkat diagnosis, yang penting untuk ekspansi pasar.

Q: Bagaimana rencana BioMarin mengintegrasikan produk Amicus ke dalam model bisnisnya? A: Alexander Hardy, Presiden, CEO, Direktur, menyebutkan bahwa produk Amicus akan masuk ke unit bisnis terapi enzim BioMarin. Model go-to-market-nya cocok dengan portofolio yang ada, menawarkan peluang sinergi dan perluasan jangkauan pasien. Rincian lebih lanjut akan dibagikan setelah penutupan akuisisi.

Q: Apa harapan Anda untuk BMN 333 dalam hal keamanan dan efektivitas dibandingkan Voxzogo? A: Gregory Friberg menyebutkan bahwa model praklinis tidak menunjukkan kekhawatiran keamanan tambahan untuk BMN 333 dibandingkan Voxzogo. Rentang terapeutik memungkinkan paparan yang lebih tinggi, yang berpotensi menghasilkan profil pertumbuhan yang lebih baik dan menetapkan BMN 333 sebagai standar baru pengobatan achondroplasia.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut