Останній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати таймінгу ринку

Індекс S & P 500 знизився з 5670 на закритті 2 квітня до 4982 на закритті 8 квітня, що становить приблизно 12%. Відтоді акції відновили значну частину цього зниження. Дуже великі частки ринку зробили гарний відскок, і деякі з них знаходяться недалеко від рівнів, які були перед оголошенням відповідних тарифів на початку цього місяця. Який висновок для інвесторів? Це яскравий приклад того, чому дуже погано намагатися торгувати під час хаосу на ринку. Інвесторам краще дотримуватися плану і уникати таймінгу ринків. Ті, хто намагався продати акції під час спаду з надією купити їх назад пізніше, ймовірно, зазнали збитків. Спади — необхідна частина інвестування. Всі знають, що протягом тривалого часу акції дають вищий дохід, ніж облігації. Чому? Тому що інвестування в акції ризикованіше, ніж у облігації. Тому інвестори вимагають вищу ставку доходу (ризикову премію), щоб вкладати в акції, ніж у облігації. І вони отримують вищу ставку доходу. Ларрі Сведро, колишній керівник досліджень у галузі фінансів і економіки в Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції приносили в середньому 10,2% на рік, тоді як одноденні казначейські біллі — лише 3,3%. За останні 100 років індекс S & P 500 зростав у три з чотирьох років. Але ця вища прибутковість супроводжується значною більшою волатильністю. Мій друг Бен Карлсон, який веде чудовий блог про інвестиції «A Wealth of Common Sense», зазначає, що в середньому акції падають приблизно на 5% двічі-тричі на рік, на 10% — приблизно раз на рік або два, і на 20% або більше — приблизно раз на 4-5 років. Зниження на 20% або більше трапляється досить рідко, але все ж відбувається. Максимальне зниження з піку до дна цього місяця становить приблизно 12% за закриттям, але ми наблизилися до зниження майже на 19% від піку ринку у лютому (6 144 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного визначення ведмежого ринку (зниження на 20% або більше). Ціна за вищу прибутковість. Такі зниження — частина ціни, яку ми платимо за вищу доходність. «Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції давали високий очікуваний дохід, ведмежі ринки (хоч і болючі для переживання) слід вважати необхідним злом», — пише Сведро у недавній статті на Substack. Тут справді важлива ментальна дисципліна. Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось зробити під час хаосу на ринку. «Перший ключ до успішного інвестування — це добре продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування», — каже Сведро. Дотримання цього плану вимагає справжньої ментальної дисципліни. Дослідження показують, що інвестори поступають гірше за свої бенчмарки через те, що надмірна торгівля знижує їхні доходи. «У бульбашкових ринках жадібність і заздрість беруть верх, і ризик ігнорується. У ведмежих ринках паніка і страх беруть верх, і навіть добре продумані плани можуть опинитися у смітнику емоцій», — каже Сведро. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе ризик більше, ніж ви комфортно можете витримати. Якщо перспектива зниження ринку на 20% не дає вам спати ночами, вам потрібно або зрозуміти, що це довгострокова гра і не хвилюватися через короткострокові втрати, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування — позбавитися ілюзії, що ви можете торгуватися вихід із хаотичного ринку. «Спроби таймінгу ринку — гра програшу — можливо, і виграти її можна, але це не розумно, оскільки шанси на успіх дуже малі», — каже Сведро. «Ті, хто уникає надмірного ризику, найімовірніше, залишаться на курсі і уникнуть патерну купівлі за високою ціною і продажу за низькою, що мучить більшість інвесторів», — додав він. Сведро закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низькозатратні індексні фонди. «Інвестори повинні пам’ятати, що захоплення і витрати — їхні вороги». Найголовніше, коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що за рік у вас збитки, зрозумійте, що це частина інвестування. Є погані дні, але в довгостроковій перспективі хороших днів більше, ніж поганих. Отримайте свій квиток на Pro LIVE. Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Невпевнені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE, ексклюзивною першою подією в історії на легендарній Нью-Йоркській фондовій біржі. У сучасному динамічному фінансовому середовищі доступ до експертних думок має вирішальне значення. Як підписник CNBC Pro, запрошуємо вас приєднатися до нашої першої ексклюзивної особистої події CNBC Pro LIVE на NYSE у четвер, 12 червня. Беріть участь у інтерактивних клініках під керівництвом наших експертів Картер Ворт, Дэн Найлс і Дэн Айвс, а також у спеціальній серії Pro Talks з Томом Лі. Також у вас буде можливість поспілкуватися з експертами CNBC, талантами та іншими підписниками під час захоплюючого коктейльного вечора на легендарній торговій площадці. Кількість квитків обмежена!