Які компанії мають найбільше готівки?

У часи економічної невизначеності та ринкової волатильності — як зараз — розумно шукати акції компаній із значними грошовими резервами. Адже такі компанії матимуть гнучкість для подолання економічних сповільнень, сплати рахунків і дивідендів, а також для викупу боржників.

Насправді, загальна сума грошових коштів, до яких має доступ бізнес, може бути мірою його фінансового здоров’я. Тому добре знати, які компанії мають найбільше готівки. Зараз 50 найбільших грошових запасів сумарно перевищують 3,1 трильйона доларів, за даними TradingView. А фінансові компанії, споживчий сектор та технологічні акції утримують 75% від цієї суми. Зверніть увагу, що готівка зазвичай включає фізичну валюту, банківські депозити та високоліквідні короткострокові цінні папери з терміном погашення три місяці або менше, наприклад казначейські білети та фонди грошового ринку.

Можливо, не здивує вас, яка американська компанія має найбільше готівки. Це, звісно, Berkshire Hathaway (BRKA 0.39%)(BRKB 0.27%), гігантська холдингова компанія, яку Воррен Баффет створював десятиліттями. Вона володіє близько 60 компаніями безпосередньо і має частки в багатьох інших. Зараз Berkshire має близько 373 мільярдів доларів у готівці та її еквівалентах.

Berkshire сформувала свій величезний грошовий запас, зберігаючи прибутки від своїх операційних бізнесів і дивіденди від інвестицій, а також продаючи частки у портфелі протягом багатьох кварталів. Якщо через геополітичну невизначеність на ринку станеться корекція, Berkshire матиме багато ресурсів для покупки знижкових інвестицій. Адже купувати недооцінені ринком компанії — це шлях Berkshire.

“Велична сімка” наразі багата готівкою

На другому місці у списку “готівка — це король” — Alphabet (GOOG 0.87%)(GOOGL 0.75%), материнська компанія Google і YouTube, з приблизно 127 мільярдами доларів у готівці. Компанія — справжня грошова машина, і її основні підрозділи генерують готівку швидше, ніж витрачають на AI-центри даних і інфраструктуру. Оскільки зараз триває гонка за домінування в AI-сервісах між Alphabet та іншими представниками “Величної сімки”, наявність великого грошового запасу є критично важливою для успіху.

Щодо конкурентів, Amazon (AMZN 2.61%) посідає третє місце у списку з приблизно 123 мільярдами доларів у готівці. Подібно до Alphabet, гігантський онлайн-ритейлер потребує багато готівки для інвестицій у свої AI-підприємства.

Ще два конкуренти в галузі AI — Microsoft (MSFT 0.43%) і Meta Platforms (META 2.33%) — мають понад 80 мільярдів доларів у легко доступних грошах. Вони також планують витратити значну частину на розвиток AI у найближчі квартали.

Наступна компанія може здатися несподіванкою. Це Interactive Brokers Group (IBKR 1.98%), електронний брокер і маркетмейкер, з приблизно 82 мільярдами доларів у доступній готівці. Компанія сформувала свій грошовий запас завдяки високим прибутковим маржам і сильному зростанню в останні роки. Вона також не має довгострокового боргу. Ці гроші можуть бути дуже корисними, якщо найближчим часом відбудеться консолідація у секторі фінансових послуг.

Готівка — і захисна, і наступальна зброя

Мати доступ до достатньої кількості готівки — це перш за все захисна стратегія. Це дозволяє компанії залишатися ліквідною у разі сповільнення економіки і падіння доходів, а також справлятися з несподіваними витратами. Готівка також може бути наступальною зброєю. Вона дає змогу компанії скористатися несподіваними можливостями, наприклад, придбати боржника, що зазнає труднощів, купити товар за знижкою або розширитися на нових ринках.

Зображення: Getty Images.

Готівка також важлива для підтримки стабільності. Доходи багатьох компаній мають сезонний або циклічний характер, тому накопичення готівки у хороші часи може допомогти підтримувати операції у важкі періоди. Баффет колись сказав, що шукає бізнеси, які “тонуть у готівці”. Менш успішні інвестори мають робити те саме.