Di mana Nvidia akan berada dalam 5 tahun?

Pengeluaran yang direncanakan untuk infrastruktur kecerdasan buatan (AI) sedang melonjak, dengan hanya lima perusahaan diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $700 miliar (gabungan) dalam pengeluaran modal pusat data (capex) tahun ini. Sementara itu, pengeluaran tersebut diperkirakan akan terus berlanjut secara luas, dengan manajer dana Ark Invest, Cathie Wood, sebelumnya memperkirakan bahwa capex infrastruktur AI bisa mencapai $1,4 triliun pada tahun 2030.

Salah satu penerima manfaat terbesar dari semua pengeluaran ini akan terus menjadi Nvidia (NVDA 3,01%). Perusahaan ini adalah pemain dominan di pasar chip AI, karena unit pemrosesan grafisnya (GPU) merupakan chip utama untuk melatih model AI dan menjalankan inferensi. Permintaan terhadap chip-nya tetap tak terbendung, yang telah membantu perusahaan menguasai sekitar 90% pangsa pasar di ruang GPU.

Sumber gambar: Getty Images.

Keunggulan Nvidia di bidang chip AI berasal dari ekosistem yang telah menciptakan parit yang luas. Platform perangkat lunak CUDA-nya adalah tempat hampir semua kode dasar AI ditulis dan dioptimalkan untuk chip-nya, membuatnya sangat kuat dalam pelatihan.

Pada saat yang sama, solusi interkoneksi NVLink Nvidia telah menciptakan efek penguncian yang besar, karena secara efektif membantu chip-nya berfungsi sebagai satu unit yang kuat. Jaringan sebenarnya menjadi segmen yang paling cepat berkembang perusahaan, dengan pendapatan melonjak lebih dari 3,5 kali lipat kuartal lalu menjadi $11 miliar.

Kuartal lalu, pendapatan keseluruhan Nvidia melonjak 73% dari tahun ke tahun menjadi $62,3 miliar, dan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan proyeksi pendapatan tumbuh sebesar 77% di kuartal pertama tahun fiskal 2027 menjadi $78 miliar. Sementara itu, perusahaan terus bekerja sama dengan Taiwan Semiconductor Manufacturing untuk mengamankan kapasitas masa depan. TSMC memprediksi pertumbuhan pendapatan AI-nya akan rata-rata lebih dari 50% setiap tahun selama beberapa tahun ke depan.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-3,01%) $-5,52

Harga Saat Ini

$177,82

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,3T

Rentang Hari Ini

$176,82 - $182,76

Rentang 52 minggu

$86,62 - $212,19

Volume

189M

Rata-rata Volume

177M

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

Harga saham diperkirakan akan mencapai lebih dari $500 pada akhir 2030

Analis kini memproyeksikan Nvidia akan menghasilkan pendapatan sebesar $365 miliar tahun fiskal ini, dengan pertumbuhan lebih dari 65%. Jika perusahaan dapat mencapai tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata gabungan sebesar 27,5% hingga tahun fiskal 2032 (yang secara efektif adalah tahun kalender 2031, karena tahun fiskalnya berakhir pada Januari), pendapatannya akan sekitar $1,2 triliun.

Jika biaya operasional yang disesuaikan perusahaan meningkat rata-rata 8% kuartal ke kuartal hingga 2031 (tahun fiskal 2032) dan margin kotor tetap sekitar 72%, serta kita menerapkan tarif pajak 15% atas pendapatan operasinya, Nvidia bisa menghasilkan lebih dari $627 miliar laba bersih yang disesuaikan di tahun fiskal 2032, atau sekitar $25,81 per saham dengan jumlah saham saat ini sebanyak 24,3 miliar. Jika kita menerapkan rasio harga terhadap laba (PER) sebesar 20 hingga 25 terhadap proyeksi tahun fiskal 2032, harga sahamnya akan berkisar antara $515 dan $650 dalam lima tahun, pada akhir tahun kalender 2030.

Berikut adalah proyeksi dasar tentang bagaimana pendapatan dan laba perusahaan ini bisa terlihat berdasarkan estimasi tersebut.

Sumber data: Proyeksi penulis.

Dengan harga sahamnya saat ini di bawah $200, saham AI ini merupakan peluang beli yang solid.