“她力量”｜中欧基金付倍佳：忍耐をもって長期を目指し、リスク管理で価値を守る

伝統的な認識では、力はしばしば剛性や鋭さと結び付けられるが、資本市場には常に鋭さが存在している。女性のファンドマネージャーは、柔軟さと堅実さを兼ね備えながら、専門的な力を新たに定義している。現在の「彼女の力」は、まさにこの二元対立を打ち破るものであり、剛は原則と底線を守ること、柔は知恵と護りの役割を果たすことを意味し、純資産の推移と長期的価値の間で、力強さと温かさを兼ね備えた投資の道を切り開いている。

「女性は投資調査において、忍耐力、細やかさ、共感、長期志向、リスクへの畏怖といった面で自然と優れている。彼女たちはよりゆっくり、長く見ていくことを好み、ポートフォリオの引き下げや投資者の体験に敏感であり、良い資産を守り抜くことを追求している」と中欧潜力価値ファンドのファンドマネージャー付倍佳は述べている。

中欧潜力価値ファンドマネージャー 付倍佳

2018年に金融業界に入り、それ以来8年以上の経験を持ち、投資に関わる時間は約3年。A株とH株の両市場にまたがる投資能力を有し、特に香港株市場で長期にわたり深く活動している。

彼女は、コアな投資理念は中欧ファンドの「バリュー派」の影響を強く受けており、「多元的価値とマクロの推進力」によって簡潔に表現できると述べている。

その後、長期投資の実践を通じて、三つの主要な投資調査の優位性を徐々に築き上げ、安定した投資の土台を固めてきた。一つは、A株とH株を横断する市場間の調査経験で、香港株の価格設定、流動性、評価体系の理解を深め、低誤差の市場で高勝率の投資を追求している。二つは、マクロ・中観・微観の三位一体の研究フレームワークで、個別銘柄の評価だけでなく、大局、業界比較、周期の位置も理解している。三つは、常にリスクとリターンの比率を最優先し、堅実で再現性のあるリターンを追求し、短期的な極端な弾力性を避けている。

「長期投資は受動的な保有ではなく、長期的な論理を理解した上での確固たる決断だ。企業のキャッシュフロー、競争力、業界の構造を本当に理解して初めて、保ち続け、変動を乗り越えることができる。長期志向の本質は、時間と友達になり、投資者の信頼と友達になることだ」と彼女は語る。

「リスク管理は私のポートフォリオにおいて、後付けの段階ではなく、最初の段階から組み込まれた核心部分だ」と彼女は説明し、すべての資産配分、銘柄選定、ポジションは「シャープレシオの向上」を目指しており、リスクを負うたびにより確実な超過リターンを追求することが、合理的な投資の重要な表れだと述べている。

市場の変動に直面し、付倍佳はまず根本的な三つの問いに立ち返ることを習慣としている。マクロの論理は変わったか？ 企業のファンダメンタルは揺らいでいるか？ リスクとリターンの比率は依然として魅力的か？ さらに、運動や読書、チームとの深い交流を通じて調整し、短期的な上下動から離れ、長期的な視点に戻る努力を続けている。

2026年には国内でPPIの転換点や海外の再工業化の加速が見込まれる中、非鉄金属、建設機械に注目しつつ、価格上昇期待の化学、航空セクターも好調と見ている。景気循環やイノベーション関連資産では、人工知能産業の革新方向における電子・電力網の建設に期待を寄せている。

将来展望として、中欧潜力価値ファンドの付倍佳は、マクロ・中観・微観の多次元変数分析を融合し、年間の投資方針を明確化。確実性と革新性の二極化した配置戦略を提案し、景気循環の追い風、産業革新、世界的なインフレの三大チャンスを捉え、投資家が市場の変動を乗り越える手助けを目指す。

メッセージ：

投資運用においては、常にパフォーマンスの予測可能性と説明責任を重視し、投資者との誠実なコミュニケーションを徹底する。短期的なヒット商品や市場のホットトピックを盲目的に追わず、投資ポートフォリオの磨き上げに注力し、安定性と持続可能性の向上に努める。投資者の保有体験の最適化も継続的に行う。

また、投資の論理を明確に伝えることを徹底し、資産配分の思考、注目すべき方向性、警戒すべきリスクポイントを明示し、投資戦略の理解を深めてもらう。専門的な調査と透明なコミュニケーションを通じて、長期的な信頼を築き、投資者が安心して保有し、市場サイクルを冷静に乗り越えられるよう支援する。

文／許楠楠　編集／徐楠