“Her Power”｜Manajer dana Zhi Yu Zhi Shan Sun Jiabao: Menggunakan ketajaman dan ketekunan dalam teknologi yang berkelanjutan, menembus kabut siklus jangka panjang dengan visi jangka panjang

Dalam pemahaman tradisional, kekuatan sering dikaitkan dengan ketegasan dan ketajaman, sementara pasar modal tidak pernah kekurangan ketajaman. Para manajer dana wanita, dengan kekuatan yang menggabungkan kelembutan dan ketegasan, sedang mendefinisikan ulang kekuatan profesional. Saat ini, “Kekuatan Perempuan” justru memecahkan dualisme tersebut—ketegasan berarti berpegang pada prinsip dan garis dasar, kelembutan adalah perlindungan dengan kebijaksanaan. Keduanya menunjukkan jalan investasi yang kuat sekaligus hangat antara kurva nilai bersih dan nilai jangka panjang.

“Berinvestasi pada perusahaan unggul dengan harga yang wajar,” simpul Manajer Dana Zhu Zhi Shan, Sun Jiabao.

Manajer Dana Zhu Zhi Shan, Sun Jiabao

Menggunakan Ketajaman dan Konsistensi dalam Teknologi

Setelah lulus dengan gelar PhD dari University of London, Inggris, pada 2017, Sun Jiabao telah bekerja di bidang riset investasi. Pada 2021, ia bergabung dengan Zhu Zhi Shan Investment dan telah berpengalaman selama lima tahun. Saat ini, ia mengelola: Zhu Zhi Shan Value Investment No. 4, yang fokus pada peluang investasi global di bidang penyimpanan data.

Gaya investasinya berpusat pada ketajaman, mahir menangkap sinyal pembalikan industri di tengah kebisingan data. Melihat kembali, Sun Jiabao merasa sangat terinspirasi: selama siklus penurunan penyimpanan di 2023, prediksinya bahwa server AI akan memperlemah pertumbuhan HBM secara siklus, membuatnya dengan tegas mengatur portofolio di saham penyimpanan Korea dan memegang posisi besar; awal 2025, NAND mengalami kenaikan harga langka, ia cepat mengikuti dan mengatur portofolio di saham AS dan Jepang terkait, terus memanfaatkan peluang pasti di jalur teknologi.

Selanjutnya, dalam praktik investasi jangka panjang, ketajaman ini terus terwujud berulang kali.

“Investasi nilai bukan hanya membeli perusahaan unggul dengan harga wajar, tetapi juga bertaruh pada kepastian tren teknologi. Selama logika dasar AI yang merombak dunia tetap, fluktuasi jangka pendek adalah peluang untuk mengatur posisi,” katanya.

Sebagai wanita yang melakukan riset dan investasi, ia memiliki pemahaman mendalam: “Saya percaya bahwa perempuan memiliki kemampuan memilih terbaik dari yang baik. Investasi terbaik bukan hanya menangkap peluang sebanyak mungkin, tetapi juga memegang teguh ketidaktergantungan dari kemungkinan yang tak terhitung, yang berasal dari pengamatan dan pelacakan tren industri.”

Ia yakin bahwa pengendalian risiko adalah logika awal yang melekat dalam setiap keputusan, bukan mekanisme kompensasi pasca kerugian. Ia mengaku tidak pernah mengejar leverage ekstrem, melainkan mengandalkan korelasi aset global dan prediksi risiko jalur teknologi untuk memastikan portofolio mampu menangkap kekuatan ledakan AI sekaligus menjaga margin keamanan yang tinggi.

Menggunakan Perjalanan Jangka Panjang Melalui Kabut Siklus

Pada titik waktu 2026, manajer dana Zhu Zhi Shan, Sun Jiabao, secara tegas menyatakan bahwa ia sangat optimis terhadap tiga bidang utama: chip penyimpanan, chip optik, dan CPO, dengan logika yang jelas dan teguh.

Pertama, di bidang chip penyimpanan, gelombang AI mendorong siklus super penyimpanan yang terus melebihi ekspektasi. Diperkirakan kekurangan akan berlanjut sepanjang 2026 dan paruh pertama 2027, sementara aplikasi AI memasuki era inferensi, menuntut kapasitas memori yang jauh melampaui sebelumnya. Agen AI saat menjalankan tugas membutuhkan akses ke basis data vektor besar secara sering, dan kapasitas NAND per GPU meningkat berkali-kali lipat.

Kedua, di bidang chip optik, Lumentum menyatakan bahwa kekurangan pasokan dan permintaan chip optik berada di kisaran 25%-30%, dan mereka telah menerima pesanan CPO, dengan backlog pesanan OCS melebihi 400 juta dolar AS.

Ketiga, di bidang CPO, titik balik komersialisasi semakin dekat. Menurut Yole, dalam skenario optimis (NVIDIA memproduksi switch CPO secara massal), volume pengiriman CPO pada 2035 akan sepuluh kali lipat dari skenario dasar.

Ia juga secara rasional memperingatkan risiko: investor harus memperhatikan rekonstruksi rantai pasokan akibat geopolitik dan fluktuasi valuasi akibat perubahan jalur teknologi secara mendadak. Namun, dari sinyal industri saat ini, kedua risiko tersebut belum menunjukkan tanda-tanda meledak, dan tren industri secara keseluruhan tetap positif.

Mengenai perbincangan hangat tentang AI dan kuantitatif di pasar, ia bersikap terbuka dan rasional: AI bukan lawan, melainkan asisten super dan kolega digital dalam riset dan investasi.

Sun Jiabao menjelaskan bahwa tim riset dan investasinya telah menggunakan lebih dari sepuluh alat AI, dengan rata-rata penggunaan lebih dari 1000 jam per orang. Dengan AI, mereka mampu memproses data tak terstruktur secara efisien, menyusun laporan keuangan ribuan perusahaan teknologi global, mengintegrasikan berita industri, secara signifikan meningkatkan efisiensi dan cakupan riset, bahkan mendapatkan ide investasi yang inovatif.

Ia juga menegaskan bahwa AI dan kuantitatif tidak dapat menggantikan pandangan mendalam dan prediksi manusia terhadap masa depan industri. Timnya mengandalkan sistem riset “AI Cybertan” yang dikembangkan sendiri untuk menangkap peluang secara akurat dan menghindari risiko secara ketat, berpegang pada filosofi inti: “Berinvestasi pada perusahaan unggul dengan harga yang wajar.”

Dalam manajemen tim, ia mengedepankan struktur datar yang didorong oleh inisiatif sendiri. Tiga strategi utama memastikan tim mampu beradaptasi secara efisien terhadap perubahan pasar: melalui mekanisme toleransi kesalahan yang mendorong para peneliti melakukan uji coba di posisi non-inti; melalui mekanisme review untuk menelusuri setiap logika keputusan investasi; serta menekankan kemampuan penggunaan AI dan wawasan global, memastikan tim mampu menggunakan AI dan membaca literatur multibahasa, menjaga posisi di garis depan teknologi baru dan tetap sinkron dengan komunitas di Silicon Valley dan Seoul.

Mengenai masa depan, ia yakin dan teguh: berharap menjadi teman waktu, menjadi pelari jarak jauh di industri teknologi, dan dalam setiap perubahan paradigma teknologi, dengan ketajaman dan keteguhan khas perempuan, menempatkan investor pada posisi terbaik untuk pertumbuhan aset inti.

Akhirnya, ia dengan tulus menyampaikan harapan kepada para pemegang: daya tarik investasi terletak pada pertumbuhan majemuk setelah realisasi pengetahuan. Terima kasih atas kepercayaan Anda selama fluktuasi siklus, saya akan terus selektif dalam memilih peluang pasti, dan bersama-sama menembus kabut pasar, menunggu manfaat dari pengetahuan yang berkembang secara alami seiring waktu.