BRICS ставить свою платіжну інфраструктуру на перший план

Міфічна система платежів BRICS, можливо, нарешті наближається до реальності. Платіжна система, побудована на взаємодіючих цифрових валютах центральних банків (CBDC), з’явилася в порядку денному саміту групи, який відбудеться в Індії цього літа, більш ніж через десять років після першої ідеї.

Увага змістилася від пропонованої валюти BRICS, яка називалася Юніт, про яку говорили минулого року. Логістичні труднощі та побоювання, що юань Китаю домінуватиме у будь-якій спільній валюті, наразі відсунули цю концепцію на другий план, натомість зосередившись на розробці альтернативної платіжної системи, яка конкуруватиме з мережею Swift, базованою в Європі.

Обговорюваний підхід передбачає відродження концепції ініціативи BRICS для міждержавних платежів (BCBPI), вперше запропонованої у 2015 році. Замість створення нової валюти система з’єднуватиме існуючі національні CBDC, такі як цифровий рупій Індії, цифровий юань Китаю та цифровий рубль Росії. Росія з 2022 року заборонена використовувати Swift після початку війни в Україні.

Пошук технічних рішень

Як один із засновників BRICS і господар майбутнього саміту, Індія відіграє ключову роль у формуванні напрямку ініціативи. В країні успішна платіжна система UPI (Unified Payments Interface), яка завжди підтримувала взаємодіючі платіжні системи замість валютної інтеграції.

Остання пропозиція базується на двох технічних механізмах для спрощення міждержавних розрахунків: циклах розрахунків і лініях валютних свопів. Цикли розрахунків дозволять країнам заощаджувати торгові потоки з часом, а не обробляти кожну транзакцію миттєво, передаючи лише кінцевий баланс. Лінії валютних свопів дозволять центральним банкам тимчасово обмінювати валюти, якщо країна потребує додаткової ліквідності у конкретній валюті для виконання своїх зобов’язань.

Економічна мішанина

Група BRICS — спочатку Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південна Африка — тепер також включає Єгипет, Об’єднані Арабські Емірати, Індонезію та інших. Загалом її члени становлять приблизно 45% світового населення і близько 35% світового ВВП.

Одна з головних проблем системи — обмежена економічна спільність між її учасниками.

«Між цими країнами дійсно не так багато торгівлі», — сказав Хью Томас, головний аналітик у сфері комерційних та корпоративних досліджень Javelin Strategy & Research. «Мої очікування полягають у тому, що вони продовжать створювати спотові рішення там, де зможуть знайти спільну причину щодо випадків використання та зацікавлену аудиторію, але потреба бізнесу у прозорих системах у країнах із незалежними регуляторами та чітким правовим полем змусить більшість великих потоків залишатися на Swift».