智通财经APPによると、会員制チェーンの倉庫型スーパーマーケット、コストコ（COST.US）が発表した第2四半期の業績は、市場予想を上回った。同社は会員の獲得と維持において困難を感じておらず、今年は税還付や潜在的な関税還付の恩恵を受けると見込んでいる。コストコがこの最新の業績を発表した後、多くの大手銀行のアナリストがこの株に対して積極的な評価を示した。決算資料によると、2026年度第2四半期（2月15日終了）において、コストコの当期売上高は前年同期比9.2％増の696億ドルとなり、市場予想を2.8億ドル上回った。そのうち、会員費収入は13.6億ドルに達し、市場予想を超えた。全店売上高は7.4％増加し、客単価は4.2％増、客数は3.1％増となった。これは市場予想の6.7％増を上回る数字であり、米国内の同店売上高は5.9％増、予想の5.7％を上回った。利益面では、営業利益は261億ドルで前年同期比12.5％増、調整後の一株当たり利益（EPS）は4.58ドルで、平均予想より3セント高かった。コストコは、大容量パッケージと独自の商品選定により、コストパフォーマンスを重視する消費者、特に可処分所得の高い層を惹きつけ、市場シェアを拡大していると述べている。また、電子商取引や配送サービスも拡充し、上級会員向けに専用のショッピング時間帯を設けている。**バンク・オブ・アメリカはコストコに対して「買い」レーティングを再確認した。**アナリストのクリストファー・ナルドネは、「同社は利益を商品価格に再投資する経営方針を継続しており、これが各種商品カテゴリーでの市場シェア拡大を後押ししていると自信を深めている」と述べている。さらに、上級会員（エグゼクティブ・メンバーシップ）の増加や更新率の安定も好材料だと指摘している。また、油価上昇の影響をある程度は抑えられると見ている。彼は、「短期的にはガソリン価格の高騰がガソリン事業の利益を圧迫する可能性があるが、油価が高水準にとどまる場合、価格競争力を持つコストコにはより多くの顧客が訪れるだろう（特に、会員の約半数がガソリンスタンドと店舗の両方を利用している点も追い風だ）」と述べている。**ジェフリーズもコストコに対して「買い」レーティングを維持している。**アナリストのコレット・ターローは、「商品ラインナップやクレーム準備金による販売・管理費の圧力はあるものの、コア利益率は改善している。今後も店舗拡大、資本支出、価格設定の規律が市場シェア獲得の基盤となる」と強調している。**モルガン・スタンレーもコストコに対して「買い増し」推奨を維持し、目標株価は1130ドルとした。**アナリストのシメオン・ガットマンは、「会員数の増加、会員費収入、コア収益性の向上において高い実行力を示しており、比較可能な売上高も春季に向けて再び加速している」と述べている。彼は、「これらの業績は、サプライチェーンの効率性、バリュー価格設定、規模の優位性といった同社の構造的強みを再確認させるものだ。これらの優位性は今後も市場シェア拡大と長期的な利益成長を支えるだろう」と予測している。さらに、iREIT+Hoya Capitalの投資チームのアナリストは、「コストコは再び堅調な決算を示し、収益と利益の両面で堅実な成長を実現した。これは主にカナダや国際市場の好調によるものだ……今後も、店舗拡大、とりわけ国際市場での成長が推進力となる見込みだ。現在、同社は倉庫型店舗を924店舗しか持たず、成長余地は依然として大きい……ただし、株価には評価プレミアムがつくべきだが、予想PERの48倍は将来的に期待外れとなる可能性もある。マクロの不確実性が高まる中、この株は防御的な性質から上昇する可能性がある。今後、株式分割の発表があっても驚かない」と述べている。
コストコ(COST.US)、決算後に大手が次々と高評価！構造的な優位性は揺るぎなく、今後も市場シェアを持続的に拡大する見込み
智通财经APPによると、会員制チェーンの倉庫型スーパーマーケット、コストコ（COST.US）が発表した第2四半期の業績は、市場予想を上回った。同社は会員の獲得と維持において困難を感じておらず、今年は税還付や潜在的な関税還付の恩恵を受けると見込んでいる。コストコがこの最新の業績を発表した後、多くの大手銀行のアナリストがこの株に対して積極的な評価を示した。
決算資料によると、2026年度第2四半期（2月15日終了）において、コストコの当期売上高は前年同期比9.2％増の696億ドルとなり、市場予想を2.8億ドル上回った。そのうち、会員費収入は13.6億ドルに達し、市場予想を超えた。全店売上高は7.4％増加し、客単価は4.2％増、客数は3.1％増となった。これは市場予想の6.7％増を上回る数字であり、米国内の同店売上高は5.9％増、予想の5.7％を上回った。利益面では、営業利益は261億ドルで前年同期比12.5％増、調整後の一株当たり利益（EPS）は4.58ドルで、平均予想より3セント高かった。
コストコは、大容量パッケージと独自の商品選定により、コストパフォーマンスを重視する消費者、特に可処分所得の高い層を惹きつけ、市場シェアを拡大していると述べている。また、電子商取引や配送サービスも拡充し、上級会員向けに専用のショッピング時間帯を設けている。
**バンク・オブ・アメリカはコストコに対して「買い」レーティングを再確認した。**アナリストのクリストファー・ナルドネは、「同社は利益を商品価格に再投資する経営方針を継続しており、これが各種商品カテゴリーでの市場シェア拡大を後押ししていると自信を深めている」と述べている。さらに、上級会員（エグゼクティブ・メンバーシップ）の増加や更新率の安定も好材料だと指摘している。また、油価上昇の影響をある程度は抑えられると見ている。彼は、「短期的にはガソリン価格の高騰がガソリン事業の利益を圧迫する可能性があるが、油価が高水準にとどまる場合、価格競争力を持つコストコにはより多くの顧客が訪れるだろう（特に、会員の約半数がガソリンスタンドと店舗の両方を利用している点も追い風だ）」と述べている。
**ジェフリーズもコストコに対して「買い」レーティングを維持している。**アナリストのコレット・ターローは、「商品ラインナップやクレーム準備金による販売・管理費の圧力はあるものの、コア利益率は改善している。今後も店舗拡大、資本支出、価格設定の規律が市場シェア獲得の基盤となる」と強調している。
**モルガン・スタンレーもコストコに対して「買い増し」推奨を維持し、目標株価は1130ドルとした。**アナリストのシメオン・ガットマンは、「会員数の増加、会員費収入、コア収益性の向上において高い実行力を示しており、比較可能な売上高も春季に向けて再び加速している」と述べている。彼は、「これらの業績は、サプライチェーンの効率性、バリュー価格設定、規模の優位性といった同社の構造的強みを再確認させるものだ。これらの優位性は今後も市場シェア拡大と長期的な利益成長を支えるだろう」と予測している。
さらに、iREIT+Hoya Capitalの投資チームのアナリストは、「コストコは再び堅調な決算を示し、収益と利益の両面で堅実な成長を実現した。これは主にカナダや国際市場の好調によるものだ……今後も、店舗拡大、とりわけ国際市場での成長が推進力となる見込みだ。現在、同社は倉庫型店舗を924店舗しか持たず、成長余地は依然として大きい……ただし、株価には評価プレミアムがつくべきだが、予想PERの48倍は将来的に期待外れとなる可能性もある。マクロの不確実性が高まる中、この株は防御的な性質から上昇する可能性がある。今後、株式分割の発表があっても驚かない」と述べている。