Keguncangan pasar sedang melanda sebagian besar tempat perlindungan tradisional. UBS mengatakan ini adalah tempat untuk bersembunyi

AS dan Israel menunjukkan tanda-tanda meningkatkan perang mereka melawan Iran – langkah yang bisa mengguncang berbagai aset, bahkan tempat aman tradisional. Untuk melindungi portofolio mereka, investor dapat membeli saham dari sektor yang sering dishort: farmasi, kata analis UBS. Sejak serangan pertama Sabtu lalu, Perang Iran telah mengguncang pasar global. Harga minyak melonjak di atas $100 per barel minggu ini, sementara saham AS jatuh karena konflik membatasi perdagangan dan perjalanan. Sekarang, karena konflik menunjukkan tanda-tanda meluas ke negara lain, termasuk Lebanon dan Bahrain, aset safe-haven tradisional mulai menunjukkan tanda-tanda melemah. Emas spot telah turun lebih dari 2% dalam lima hari terakhir, menempatkan logam ini dalam jalur untuk penurunan mingguan pertama dalam lebih dari sebulan. Barang kebutuhan pokok juga melemah karena kenaikan harga minyak mendorong harga bensin lebih tinggi, mempengaruhi konsumen kelas bawah dan meningkatkan biaya input perusahaan. Tetapi beberapa aset menawarkan perlindungan terhadap risiko geopolitik, menurut UBS. Masuk: saham farmasi. Lebih dari tiga puluh saham farmasi, termasuk Eli Lilly dan Merck, diperkirakan akan bertahan selama Perang Iran, kata analis UBS dalam catatan Jumat kepada klien. “Banyak investor mencari diversifikasi di tengah ketegangan Timur Tengah,” tulis analis UBS, Andrew Garthwaite, dalam laporan 24 halaman. “Farmasi adalah sektor paling defensif dan memiliki korelasi terbalik yang sangat dekat” dengan indeks manajer pembelian, katanya. Eli Lilly diberi peringkat beli di UBS. Sahamnya naik 34% dalam enam bulan terakhir. Merck juga diberi peringkat beli, dan naik 35% dalam enam bulan terakhir. Sektor farmasi memperhitungkan indeks manajer pembelian sebesar 52, menunjukkan bahwa sektor ini masih berpotensi untuk tumbuh, menurut Garthwaite yang berbasis di London. Garthwaite juga mencatat bahwa valuasi di seluruh sektor farmasi masih relatif murah. Kelompok saham ini juga diperkirakan akan mendapatkan manfaat karena leverage yang rendah, dengan analis menyebutkan bahwa ini adalah “salah satu sektor dengan kinerja terbaik saat spread kredit meningkat.” Produsen obat juga menjadi favorit di kalangan short-seller, membuat mereka rentan terhadap tekanan. UBS mengatakan bahwa farmasi adalah sektor ke-7 yang paling banyak dishort dari 29 sektor secara global. Akhirnya, saham farmasi diperkirakan akan menjadi pemenang di era kecerdasan buatan generatif, terutama karena alat AI kemungkinan akan meningkatkan produktivitas riset dan pengembangan.