Ця неймовірно дешева акція Воррена Баффета може зробити вас багатшим

Berkshire Hathaway, керована Уорреном Баффетом з 1965 року до його виходу на пенсію наприкінці 2025 року, має у своєму портфелі багато акцій товарів широкого споживання. Однак, можливо, саме одна з найгірших інвестицій Berkshire пропонує найбільший потенціал для нових інвесторів.

Наприкінці 2025 року Berkshire Hathaway володіла 27,5% акцій Kraft Heinz (KHC +1,15%). За поточними цінами вартість цієї частки становить близько 7,8 мільярдів доларів, але її початкова вартість становила близько 9,8 мільярдів доларів.

Перед списанням у минулому році 3,8 мільярдів доларів на зменшення вартості активів, балансова вартість цієї позиції становила 12,2 мільярдів доларів.

Розширити

NASDAQ: KHC

Kraft Heinz

Сьогоднішня зміна

(1,15%) $0,28

Поточна ціна

$24,11

Основні дані

Ринкова капіталізація

$29 млрд

Діапазон за день

$23,49 - $24,28

52-тижневий діапазон

$21,98 - $33,35

Обсяг торгів

225 тис.

Середній обсяг

16 млн

Валовий марж

33,41%

Дивідендна дохідність

6,60%

Останнім часом ходять чутки, що Berkshire, тепер під керівництвом наступника Баффета, Грега Абеля, продає свою частку у Kraft Heinz, оскільки компанія з виробництва упакованих продуктів розглядала можливість розділу на дві частини. Згодом Kraft Heinz відклала ці плани, і Berkshire, здається, наразі задоволена утримувати акції Kraft Heinz. Хоча невідомо, чи бачить Berkshire кращі часи попереду, багато вказує на те, що можливий відновлення.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Чому Kraft Heinz став рідкісним провалом для Ораку з Омахи

Можливо, Баффет багато десятиліть успішно обганяв індекс S&P 500, але навіть легендарні інвестори мають свої невдачі. Вклад Berkshire у Kraft Heinz почався ще у 2013 році.

Саме тоді компанія уклала партнерство з приватною інвестиційною компанією 3G Capital для викупу HJ Heinz у приватну власність. Через два роки Heinz об’єдналася з Kraft Foods. Berkshire Hathaway переоформила свою 50% частку у Heinz на 27,5% у спільній публічній компанії Kraft Heinz.

Після злиття акції спочатку показували хороші результати. Однак через кілька років їхній курс почав майже десятилітню спадну динаміку до нових мінімумів. Спочатку акції знижувалися через радикальні заходи щодо скорочення витрат, які більше шкодили, ніж допомагали. Ці заходи спочатку підвищили прибутковість, але водночас призвели до недоінвестування у бренди компанії, що негативно вплинуло на зростання і прибутковість.

Щоб виправити ситуацію, Kraft Heinz змінила курс, що призвело до часткового відновлення. Однак через кілька років інфляція стала новим бар’єром. Вона не лише зменшила маржу, а й змусила споживачів уникати брендових продуктів на користь дешевших замінників. В результаті фінансові показники знову погіршилися, і акції повернулися до багаторічних мінімумів.

Втрата Berkshire і Баффета може стати вашою вигодою

Запланований минулої осені розподіл Kraft Heinz міг би призвести до створення однієї компанії, яка зосередиться на швидкозростаючому сегменті соусів і продуктів тривалого зберігання, та іншої — на товарах широкого споживання.

Однак керівництво відмовилося від цього, ймовірно, під тиском Berkshire. Це усунуло потенційний каталізатор, але зменшило ризик того, що Berkshire зменшить свою позицію і тиснутиме на акції. Крім того, зараз компанія реалізує план оновлення брендів на 600 мільйонів доларів, що також може покращити результати. Kraft Heinz торгується приблизно за 12 разів прогнозованого прибутку, що відповідає конкурентам. Однак, якщо прибутки зростуть і покращиться настрій щодо харчових акцій, їхній курс може піднятися ще більше. Історично Kraft Heinz торгувалася за ціновий коефіцієнт P/E у середніх двозначних числах.

І це ще не все. Додатково, 6,6% прогнозованого дивідендного доходу підсилює привабливість цієї акції. Kraft Heinz не склала і не склала для Berkshire і Баффета, але для тих, хто купує сьогодні, ця акція може стати золотою довгостроковою можливістю.