Перспективи американського ринку | Три основні ф'ючерси на індекси знижуються, ціна на Brent перевищила 88 доларів, незабаром оприлюднення даних про зайнятість і роздрібні продажі

Передринкові тенденції

1. 6 березня (п’ятниця) перед відкриттям американського ринку ф’ючерси на три основні індекси США знизилися. На момент публікації, ф’ючерс на Nasdaq знизився на 0,35%, S&P 500 — на 0,46%, Dow Jones — на 0,57%.

2. На момент публікації, німецький індекс DAX знизився на 0,42%, британський FTSE 100 — на 0,42%, французький CAC 40 — на 0,68%, європейський STOXX 50 — на 0,79%.

3. На момент публікації, ціна WTI зросла на 4,69%, до 84,81 долара за барель. Ціна Brent піднялася на 3,36%, до 88,28 долара за барель.

Прогноз щодо американської зайнятості за лютий: очікування різко знизилися до 50 000, за якими ховається прихована тривога на ринку праці. Багато аналітичних агентств прогнозують, що звіт про зайнятість у лютому навряд чи повторить «сюрприз» у 130 000 нових робочих місць у січні. Економісти очікують, що кількість нових робочих місць у лютому становитиме 50 000, а рівень безробіття залишиться на рівні 4,3%. Старший економіст Allianz Trade Americas Дан Норт у інтерв’ю описав поточний ринок праці в США як «злегка нудний». Він зазначив, що, хоча дані про зайнятість у лютому зростуть, це не буде «справжньо сильним або захоплюючим». Головний економіст New Century Advisors, відомий як автор «правила Сема» Клаудія Саам, вказала, що є ознаки стабілізації ринку праці, але вона попереджає, що дуже низький рівень найму робить економіку «уразливою».

Різке зростання цін на нафту: боротьба з інфляцією стає все гострішою — ФРС цього року «не знизить ставки», і ця ідея стає домінуючою на ринку. Через тривале загострення конфлікту на Близькому Сході та зростання цін на нафту, що може посилити інфляційні очікування, трейдери все частіше роблять ставки на те, що ФРС цього року відмовиться від зниження ставок. За даними останнього звіту Федерального резерву Атланти, станом на середу, ймовірність того, що ФРС утримає базову ставку на рівні поточного діапазону до грудня, зросла до 25%. Це значне зростання порівняно з 17% у п’ятницю (останній торговий день перед початком конфлікту з Іраном), що свідчить про швидке переосмислення ринкових очікувань щодо монетарної політики ФРС. У сценаріях збереження ставки без змін ця ймовірність є найвірогіднішою. За даними ФРС Атланти, ймовірність одного зниження ставки на 25 базисних пунктів становить 24%, двох — 12%. Трейдери також вважають, що ймовірність підвищення ставки до 16%, що значно вище за 8% у п’ятницю.

Ринок не вірить у відновлення нормального руху через протоку Ормуз! Goldman Sachs: якщо блокада триватиме п’ять тижнів, ціна на нафту може піднятися до 100 доларів за барель. Хоча уряд США нещодавно пообіцяв направити військові сили для охорони суден і намагається через політичні заходи забезпечити страхування для заблокованих суден, у новому звіті Goldman Sachs зазначають, що ринок нафти все ще має низький рівень довіри до ефективності цих заходів щодо відновлення порядку у морських шляхах. Аналізатори Goldman Sachs вважають, що основна проблема — це не військова охорона, а стабільність комерційного судноплавства. Вони підвищили прогноз цін на Brent у другому кварталі 2026 року до 76 доларів за барель із попередніх 66 доларів, але це все ще значно нижче за поточну ціну Brent у 85 доларів і WTI, що зросла до 71 долара. Співкерівник глобальних досліджень товарних ринків Goldman Sachs Саванна Дарт пояснила, що цей прогноз базується на припущенні, що потік нафти через Ормузський пролив залишатиметься дуже низьким протягом приблизно п’яти днів, а потім поступово відновлюватиметься протягом місяця. Вона додала, що якщо перерва у постачанні триватиме п’ять тижнів, ціна Brent може піднятися понад 100 доларів за барель.

«Срібна симфонія» знову вирує? Відповідь попиту і пропозиції, а також промислова драма — срібло знову бореться за 100 доларів. Деякі аналітики сировинних товарів вважають, що через сильний промисловий попит, довгострокову структурну нестачу пропозиції та притік захисних інвестицій ціна на срібло може у 2026 році знову піднятися до психологічної позначки у 100 доларів за унцію і навіть прорвати історичний максимум у 120 доларів за унцію. Деякі більш агресивні прогнози навіть передбачають ще вищі рівні. Довгострокові аналітики дорогоцінних металів зазначають, що співвідношення між ціною золота і срібла може слугувати важливим індикатором недооцінки срібла. Менеджер портфеля фонду Gabelli Gold Fund Кріс Манчіні сказав: «Зараз співвідношення золота до срібла коливається навколо 48, тоді як довгострокове середнє — близько 65, а при низьких значеннях — 30. Якщо співвідношення знизиться до 30, то при ціні золота 5100 доларів за унцію, ціна срібла становитиме 170 доларів за унцію.»

Ринок на трильйони доларів викликає паніку на Уолл-стріт! Легендарний CEO Goldman Sachs попереджає: ризики приватного кредитування нагадують передкризовий 2008 рік. Останнім часом у США багато негативних новин із ринку приватного кредитування. Колишній CEO Goldman Sachs, який керував компанією під час фінансової кризи 2008 року, попереджає про приховані ризики цього сегмента, що може спричинити нову фінансову кризу. Він порівнює нинішній обсяг приватного кредитування у 1,8 трильйона доларів із передкризовими ознаками субстандартних кредитів 2008 року, наголошуючи на прихованих ризиках зростання заборгованості та ризиках ліквідності. Деякі банкіри на Уолл-стріт дедалі більше занепокоєні, що масштаб приватного кредитування може спричинити швидке поширення проблем, подібне до того, що сталося з іпотечним кредитуванням у 2008 році.

Попит на AI ASIC та SSD стрімко зростає! MRVL.US отримує «прибутки від AI», прибуток зростає на 72%. За даними, станом на 31 січня 2026 фінансового року, виручка MRVL зросла більш ніж на 20% і склала 2,22 мільярда доларів, встановивши новий рекорд і перевищивши очікування ринку у 2,21 мільярда. Зокрема, дохід від дата-центрових сервісів, тісно пов’язаних із системами тренування та виведення штучного інтелекту, зріс на 21% і склав 1,65 мільярда доларів, що становить близько 74% від загальної виручки. GAAP-прибуток зріс на 72% і склав 404,4 мільйона доларів. Скоригований прибуток на акцію становив 0,80 долара, що трохи вище за очікування у 0,79 долара. Компанія прогнозує, що у першому кварталі 2027 року виручка становитиме 2,4 мільярда доларів, перевищуючи очікування у 2,27 мільярда. Також очікується, що у 2027 році виручка прискориться ще більше. На момент публікації акції MRVL зросли більш ніж на 12% у передторговому режимі.

Модель «платних підписок» демонструє свою силу! Costco Q2 перевищує очікування прибутку, продажі зростають у складних умовах. Згідно з фінансовим звітом, виручка Costco за другий квартал зросла на 9,2% і склала 69,6 мільярда доларів, перевищивши очікування на 2,8 мільйона. Скоригований прибуток на акцію становив 4,58 долара, що на 3 цента вище за середні прогнози. Загальні доходи від членських внесків склали 1,36 мільярда доларів, перевищуючи очікування. Продажі у магазинах зросли на 7,4%, що вище за очікування у 6,7%. Середній чек збільшився на 4,2%, а кількість відвідувачів — на 3,1%. Величезний роздрібний мережевий гігант зазначив, що продажі у магазинах США зросли на 5,9%, що перевищує очікування у 5,7%. Завдяки великим упаковкам і унікальному асортименту Costco залучає споживачів, орієнтованих на цінову вигоду, особливо з високим рівнем доходу, що допомагає збільшити частку ринку. Компанія також розширює електронну комерцію та служби доставки, а для високоплатних членів запроваджує ексклюзивні часи для покупок.

Витрати на AI занадто високі, щоб підтримувати грошовий потік, Oracle (ORCL.US) планує скорочення тисяч працівників для зменшення фінансового тиску. Oracle планує скоротити тисячі працівників у рамках заходів щодо боротьби з фінансовими труднощами через масштабне розгортання дата-центрів для AI. За інформацією джерел, скорочення торкнуться кількох підрозділів і можуть відбутися вже цього місяця. Деякі джерела стверджують, що частина скорочень пов’язана з очікуваним зниженням попиту на AI-технології після їх широкого впровадження. За прогнозами Уолл-стріт, великі інвестиції Oracle у хмарні дата-центри призведуть до негативного грошового потоку протягом кількох років, поки витрати не почнуть окупатися приблизно до 2030 року. Джерела повідомляють, що масштаби скорочень значно перевищують звичайний процес оптимізації, а також, що компанія вже внутрішньо оголосила про перегляд найму у хмарному бізнесі, що фактично означає призупинення або уповільнення процесу найму.

Новий етап у розвитку гуманої робототехніки! Texas Instruments (TXN.US) і NVIDIA (NVDA.US) об’єднують AI і сенсори, запалюючи революцію «фізичного AI». Texas Instruments інтегрує свої продукти для реального часу управління, сенсорики та живлення з передовими робототехнічними компонентами NVIDIA, заснованими на Ethernet-архітектурі, та унікальними технологіями симуляції, щоб надати розробникам потужну підтримку у створенні, розгортанні та масовому виробництві гуманої робототехніки, що називається «фізичним штучним інтелектом» (фізичний AI). Співпраця обіцяє просунути системи робототехніки на новий рівень, створюючи більш безпечну, масштабовану та надійну інфраструктуру для комерціалізації гуманої робототехніки, що має суттєвий вплив на галузь.

Важливі економічні дані та анонси подій

21:30 — США, лютий, дані про зайнятість у нефармовий місяць

21:30 — США, січень, місячний показник роздрібних продажів

23:15 — Голова ФРС Сан-Франциско Дейлі та голова ФРС Філадельфії Пальсон обговорюють «цінність приватних даних для формування монетарної політики»

02:30 — 2026, Голова FOMC та голова ФРС Клівленда Хамак виступить із заявою щодо статусу долара як активу-укриття