Apakah Saatnya Mempertimbangkan Kembali JPMorgan Chase (JPM) Setelah Kelemahan Harga Saham Baru-baru ini?

Simply Wall St

Sel, 24 Februari 2026 pukul 10:09 WIB 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

JPM

-4.22%

Temukan investasi berkualitas berikutnya dengan screener yang mudah dan kuat dari Simply Wall St, dipercaya oleh lebih dari 7 juta investor individu di seluruh dunia.

Jika Anda bertanya-tanya apakah JPMorgan Chase masih dihargai wajar atau menawarkan nilai pada level saat ini, artikel ini akan membahas apa yang sebenarnya dikatakan angka-angka tentang saham tersebut.

Harga saham terakhir ditutup di US$297,67, dengan pengembalian 1,6% penurunan selama 7 hari, hampir datar selama 30 hari, penurunan 8,5% tahun ini, dan pengembalian 16,2% selama setahun terakhir. Semua angka ini memberikan konteks yang berguna sebelum membandingkan harga tersebut dengan nilai perkiraan.

Berita terbaru tentang JPMorgan Chase berfokus pada perannya sebagai salah satu bank terbesar di AS dan posisinya dalam diskusi yang lebih luas tentang kondisi kredit dan ketahanan sektor perbankan. Tema-tema ini dapat mempengaruhi cara investor memandang risiko dan potensi imbal hasil pada harga saat ini, bahkan di antara pengumuman laba.

Berdasarkan pemeriksaan kami, JPMorgan Chase mendapatkan skor valuasi 3 dari 6, yang menunjukkan beberapa metrik menunjukkan undervaluasi sementara yang lain lebih netral. Kami akan melihat bagaimana berbagai metode seperti DCF dan multiple pasar selaras, sebelum menyelesaikan dengan cara yang lebih holistik untuk memikirkan nilai.

Cari tahu mengapa pengembalian 16,2% JPMorgan Chase selama setahun terakhir tertinggal dari rekan-rekannya.

Pendekatan 1: Analisis Keuntungan Lebih dari yang Diharapkan JPMorgan Chase

Model Keuntungan Lebih dari yang Diharapkan melihat seberapa banyak nilai yang diciptakan bank di atas pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham, berdasarkan ekuitas dan kekuatan laba. Alih-alih fokus pada arus kas, model ini mulai dari nilai buku dan memperkirakan seberapa efisien ekuitas tersebut dapat digunakan dari waktu ke waktu.

Untuk JPMorgan Chase, model ini menggunakan Nilai Buku sebesar US$126,99 per saham dan perkiraan EPS Stabil sebesar US$24,21 per saham, berdasarkan perkiraan Return on Equity (ROE) masa depan dari 14 analis. Rata-rata Return on Equity yang digunakan dalam model adalah 16,76%, dibandingkan dengan Biaya Ekuitas sebesar US$11,62 per saham, yang menghasilkan Keuntungan Lebih dari yang Diharapkan sebesar US$12,59 per saham. Input Nilai Buku Stabil adalah US$144,41 per saham, bersumber dari perkiraan Nilai Buku masa depan dari 13 analis.

Dengan menggabungkan input ini, kerangka Keuntungan Lebih dari yang Diharapkan menghasilkan nilai intrinsik perkiraan sekitar US$415,76 per saham, sekitar 28,4% di atas harga saham terakhir sebesar US$297,67. Berdasarkan model ini, JPMorgan Chase tampak sangat undervalued pada level saat ini.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Keuntungan Lebih dari yang Diharapkan kami menunjukkan JPMorgan Chase undervalued sebesar 28,4%. Catat ini dalam daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 56 saham berkualitas tinggi lainnya yang undervalued.

Cerita Berlanjut  

Diskonto Arus Kas JPM pada Feb 2026

Kunjungi bagian Valuasi dari Laporan Perusahaan kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami menentukan Nilai Wajar ini untuk JPMorgan Chase.

Pendekatan 2: Harga vs Laba JPMorgan Chase

P/E adalah cara yang berguna untuk memikirkan nilai bagi perusahaan yang menguntungkan, karena menghubungkan apa yang Anda bayar langsung dengan laba yang sudah dihasilkan bisnis. Secara sederhana, pertumbuhan yang lebih tinggi dan risiko yang lebih rendah dapat membenarkan P/E yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau risiko yang lebih tinggi biasanya memerlukan multiple yang lebih rendah dan lebih hati-hati.

JPMorgan Chase saat ini diperdagangkan dengan P/E sebesar 14,42x. Angka ini di atas rata-rata industri Bank sebesar 11,88x dan juga di atas rata-rata kelompok sejenis sebesar 13,15x. Untuk langkah lebih jauh, Simply Wall St menghitung Rasio Wajar sebesar 16,37x untuk JPMorgan Chase. Ini adalah tingkat P/E yang disarankan berdasarkan profil laba, industri, margin keuntungan, kapitalisasi pasar, dan faktor risiko perusahaan.

Rasio Wajar ini lebih disesuaikan daripada perbandingan sederhana dengan rekan atau industri, karena mempertimbangkan karakteristik spesifik perusahaan daripada memperlakukan semua bank sama. Dengan P/E saat ini sebesar 14,42x versus Rasio Wajar 16,37x, saham saat ini diperdagangkan di bawah tingkat wajar yang dimodelkan tersebut.

Hasil: UNDERVALUED

NYSE:JPM Rasio P/E per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu cerita, tetapi bagaimana jika peluang sebenarnya terletak di tempat lain? Mulailah berinvestasi dalam warisan, bukan eksekutif. Temukan 22 perusahaan yang dipimpin pendiri terbaik kami.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi JPMorgan Chase Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang lebih baik untuk memahami valuasi. Perkenalkan Anda pada Narasi, yaitu cerita sederhana yang Anda buat tentang perusahaan yang menghubungkan pandangan Anda tentang pendapatan, laba, dan margin masa depannya dengan perkiraan dan kemudian dengan nilai wajar. Semua ini terjadi dalam alat mudah di halaman Komunitas Simply Wall St yang membandingkan Nilai Wajar Anda dengan harga saat ini, yang diperbarui otomatis saat berita atau laba baru muncul, dan dapat mencerminkan pandangan yang sangat berbeda tentang JPMorgan Chase. Misalnya, dapat menunjukkan nilai wajar yang berhati-hati sekitar US$247,02 di ujung bearish dan nilai wajar yang lebih optimis sekitar US$391,00 di ujung bullish.

Namun, untuk JPMorgan Chase, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narasi JPMorgan Chase terkemuka:

🐂 Kas Optimis JPMorgan Chase

Nilai wajar: sekitar US$328,09 per saham

Kesenjangan terhadap nilai wajar: sekitar 9,3% di bawah nilai wajar narasi ini dengan harga saat ini US$297,67

Asumsi pertumbuhan pendapatan: sekitar 6,09% per tahun

Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang stabil dengan margin sedikit menurun, didukung oleh manajemen kekayaan, pembayaran, dan pendapatan biaya perbankan digital.

Investasi berkelanjutan dalam teknologi keuangan, tokenisasi, dan pembayaran digital diharapkan mendukung ketahanan dan membantu JPMorgan bersaing saat industri berkembang.

Narasi ini sejalan dengan target harga konsensus analis sekitar US$306,17, dengan laba tahun 2028 diperkirakan sekitar US$55,5 miliar dan P/E masa depan sebesar 17,9x.

🐻 Kas Pesimis JPMorgan Chase

Nilai wajar: sekitar US$283,37 per saham

Kesenjangan terhadap nilai wajar: sekitar 5,1% di atas nilai wajar narasi ini dengan harga saat ini US$297,67

Asumsi pertumbuhan pendapatan: sekitar 7,24% per tahun

Pesimis fokus pada cadangan kerugian kredit yang lebih tinggi, peningkatan biaya, dan panduan hati-hati untuk pendapatan bunga bersih sebagai potensi tekanan pada margin dan laba.

Pandangan ini terkait dengan target harga yang lebih rendah sekitar US$247,02, dengan asumsi pendapatan dan margin yang lebih lembut serta P/E masa depan sebesar 15,1x pada laba tahun 2028 sekitar US$53,2 miliar.

Risiko upside untuk kasus pesimis termasuk laba terbaru yang solid, pendapatan kartu dan pasar, serta investasi berkelanjutan dalam teknologi dan AI dengan cadangan modal yang besar.

Kedua narasi ini menggunakan perusahaan yang sama dan harga awal yang sama. Mereka menerapkan asumsi berbeda tetapi jelas tentang pertumbuhan, margin, dan multiple valuasi. Tugas Anda adalah memutuskan mana yang lebih mendekati bagaimana Anda memperkirakan kinerja JPMorgan Chase sebenarnya, atau membangun pandangan sendiri menggunakan angka-angka tersebut sebagai referensi.

Penasaran bagaimana angka menjadi cerita yang membentuk pasar? Jelajahi Narasi Komunitas

Apakah Anda merasa ada cerita lain untuk JPMorgan Chase? Kunjungi komunitas kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

NYSE:JPM Grafik Harga Saham 1 Tahun

_ Artikel ini dari Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi di saham apa pun yang disebutkan._

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk JPM.

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Atau, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut