Bank of America (BAC) радить інвесторам продавати нафтові акції, оскільки ціни на нафту стрімко зростають. Ось чому

Ви можете подумати, що зараз ідеальний час для купівлі акцій нафти, оскільки ціни на сиру нафту досягли найвищого рівня за багато років. Але не згідно з Банком Америки BAC -2.69% ▼.

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Майкл Хартнетт, головний інвестиційний стратег Банку Америки, каже, що інвесторам слід продавати акції нафти, якщо ціна на сиру нафту перевищить $90 за барель, що сталося в ранковій торгівлі 6 березня. Це рішення може здатися контрінтуїтивним, але Хартнетт наводить переконливі аргументи.

У своєму щотижневому аналітичному огляді Хартнетт пояснює, чому він вважає, що іранська війна зменшиться: політика. Зі зростанням цін на бензин на 15% за останній тиждень, рейтингом підтримки Трампа щодо економіки на рівні 40%, і передбачуваними проміжними виборами у США, Білий дім не захоче тривалої війни і ще вищих цін на нафту.

Якщо війна буде милосердно короткою і ризикова апетитність знизиться в березні, як очікує Хартнетт і команда, тоді попит на те, що він називає бенефіціарами інфляційного буму, має знову посилитися. Це стосується товарної сфери, міжнародних акцій
ACWX

-1.07%

та ринків, що розвиваються
EEM

-0.56%

.

Однак Хартнетт попереджає, що без прийняття інвесторами песимістичних позицій і без паніки у політиці центральних банків, будь-яке відновлення ринків може бути важким. Він також вважає, що для суттєвого покращення ризикових активів необхідне відновлення підтримки Трампа.

Існують інші умови, які потрібно виконати для розвитку ралі на фондовому ринку.

Це вимагає, щоб перепродані активи, такі як акції програмного забезпечення
IGV

-0.41%

, Mag7
MAGS

-1.30%

, біткойн і приватний кредит, досягли дна, а переповнені активи, такі як золото
GC00

+1.45%

, металеві ресурси, напівпровідники
SOX

-1.02%

, ринки, що розвиваються, та європейські акції, скоригувалися. Таке перерозподілення позицій створить кращу стартову точку для ралі, але для того, щоб світло засвітилося зеленим, потрібно, щоб поточне зростання цін на нафту і долар зменшилися.

Однак попередження ясне: рекомендації Хартнетта залежать від того, що конфлікт буде обмеженим і короткочасним. Якщо Іран ескалуватиме і війна пошириться по регіону, підвищуючи ціну на нафту понад $100, очікується шок цін на нафту.

Один із аспектів, що впливає на індекс долара і підвищується до рівня 100, — це переконання Хартнетта, що зниження ставок малоймовірне. За останні кілька тижнів криві доходності казначейських облігацій США згладилися і починають враховувати відсутність зниження ставок ФРС у решті цього року.

Хартнетт також припускає, що ще одним сигналом для трейдерів, що ринок позбувся надмірних бичачих позицій, буде падіння індексу S&P 500
SPX

-1.20%

нижче 6600.

Одна з ознак сучасних ринків, яку знаходить обнадійливою Хартнетт, — це ознаки того, що капітальні витрати, пов’язані з розвитком архітектури штучного інтелекту, могли досягти піку, що підтверджується тим, що Nvidia
NVDA

-0.79%

повідомила інвесторам, що її потенційні інвестиції в OpenAI на суму $100 мільярдів «більше не плануються». Зменшення швидкості цього експоненційного зростання капітальних витрат дасть кредитним ринкам полегшення і може зменшити ризики, пов’язані з «кредитною подією», — сказав він.

Застереження та розкриття інформації. Повідомте про проблему