智通财经APPによると、Broadcom（AVGO.US）が業績を発表した後、ウォール街のアナリストたちは、この半導体およびソフトウェアの巨人の2027年の見通しを「堅調」と称賛しており、同社が引き続き人工知能分野に巨額の投資を続けることを示しています。ジェフリー・サイクスのアナリストBlayne Curtisは、顧客向けのレポートで次のように述べています。「2027年度の人工知能市場規模は1000億ドルを超えると予測されており、これは控えめな見積もりかもしれません。なぜなら、Broadcomは10GWの計算能力を提供する予定で、そのうちの1GW以上はすでに発表されている第六の顧客であるOpenAIに供給される見込みだからです。人工知能への過剰な支出は引き続き続く見込みですが、Broadcomはその人工知能収益が市場平均を上回り、2028年までに持続的に成長し続けることを十分に証明しています。」CurtisはBroadcomの格付けを「買い」とし、目標株価を500ドルとしています。Curtisはさらに、同社の経営陣が電話会議で、2027年度の需要量はすでに10GWに達していると述べていることを指摘しています。その中には、前述のOpenAIの1GWとAnthropicの3GWも含まれています。同社は2027年の人工知能チップの収益が1000億ドルを超えると予測していますが、Curtisはこれも控えめな見積もりかもしれないと考えています。Curtisは次のように推測しています。「私たちの計算によると、2025年の収益は130億ドル/GW、2026年はやや低くなる見込みで180億ドル未満です。2027年には200億ドルから250億ドルに達すると予想しており、これは人工知能の収益が実際には2000億ドルを超える可能性があることを意味します。」Curtisは補足しています。「全体として、Broadcom（およびNVIDIA）の議論の焦点は、2028年におけるクラウドキャピタル支出の増加が持続可能かどうかにあります。この電話会議ではこの点について直接的な回答はありませんでしたが、これにより2027年度の一株当たり利益（EPS）が25〜30ドルに達する見込み（以前の予測の20ドルを上回る）を予見することができます。こうした計算株がこれほど低い評価を維持できるとは考えにくいです。」RBCキャピタルマーケッツのSrini Pajjuriも、Broadcomの2027年の見通しに感銘を受けていますが、一部の問題はBroadcomのコントロール外である可能性も示唆しています。Pajjuriはレポートで次のように述べています。「Broadcomは堅実な実行記録を持ち、経営陣の洞察力を疑う理由はほとんどありません。一方、2027年度の10GWの生産能力（2026年度は約3GW）は、急速なキャパシティ拡大を意味し、電力やデータセンターの制約に直面する可能性があります。さらに、主要顧客のAnthropic、META、OpenAIは、NVIDIAやAMDと株式インセンティブ付きの供給契約を結んでおり、これらの契約がBroadcomのキャパシティ拡大より優先される可能性があります。」PajjuriはBroadcomの評価を「業界平均並み」と維持し、業績発表後に目標株価を340ドルから360ドルに引き上げました。シティグループのアナリストAtif Malikは、業績発表後に「買い」格付けを再確認しました。利益率や競争に関する懸念がすべて払拭されたためです。Malikは顧客向けのレポートで次のように述べています。「経営陣は、Anthropicのラック出荷量が利益率に圧力をかけないと述べ、OpenAIが第六の人工知能顧客となったことを確認しました。また、業績の見通しが大きく改善し、2027年度に1000億ドルの人工知能収益を達成する見込みです。そのため、2026年度と2027年度の一株当たり利益（SBC込み）を、それぞれ14％と17％引き上げて、10.15ドルと15.4ドルと予測しています。」
ブロードコム(AVGO.US)、決算後にウォール街の期待高まる：AIの計算能力需要は堅調で、収益が1000億ドルを突破する見込みは依然「楽観的すぎる」
智通财经APPによると、Broadcom（AVGO.US）が業績を発表した後、ウォール街のアナリストたちは、この半導体およびソフトウェアの巨人の2027年の見通しを「堅調」と称賛しており、同社が引き続き人工知能分野に巨額の投資を続けることを示しています。
ジェフリー・サイクスのアナリストBlayne Curtisは、顧客向けのレポートで次のように述べています。「2027年度の人工知能市場規模は1000億ドルを超えると予測されており、これは控えめな見積もりかもしれません。なぜなら、Broadcomは10GWの計算能力を提供する予定で、そのうちの1GW以上はすでに発表されている第六の顧客であるOpenAIに供給される見込みだからです。人工知能への過剰な支出は引き続き続く見込みですが、Broadcomはその人工知能収益が市場平均を上回り、2028年までに持続的に成長し続けることを十分に証明しています。」CurtisはBroadcomの格付けを「買い」とし、目標株価を500ドルとしています。
Curtisはさらに、同社の経営陣が電話会議で、2027年度の需要量はすでに10GWに達していると述べていることを指摘しています。その中には、前述のOpenAIの1GWとAnthropicの3GWも含まれています。同社は2027年の人工知能チップの収益が1000億ドルを超えると予測していますが、Curtisはこれも控えめな見積もりかもしれないと考えています。
Curtisは次のように推測しています。「私たちの計算によると、2025年の収益は130億ドル/GW、2026年はやや低くなる見込みで180億ドル未満です。2027年には200億ドルから250億ドルに達すると予想しており、これは人工知能の収益が実際には2000億ドルを超える可能性があることを意味します。」
Curtisは補足しています。「全体として、Broadcom（およびNVIDIA）の議論の焦点は、2028年におけるクラウドキャピタル支出の増加が持続可能かどうかにあります。この電話会議ではこの点について直接的な回答はありませんでしたが、これにより2027年度の一株当たり利益（EPS）が25〜30ドルに達する見込み（以前の予測の20ドルを上回る）を予見することができます。こうした計算株がこれほど低い評価を維持できるとは考えにくいです。」
RBCキャピタルマーケッツのSrini Pajjuriも、Broadcomの2027年の見通しに感銘を受けていますが、一部の問題はBroadcomのコントロール外である可能性も示唆しています。
Pajjuriはレポートで次のように述べています。「Broadcomは堅実な実行記録を持ち、経営陣の洞察力を疑う理由はほとんどありません。一方、2027年度の10GWの生産能力（2026年度は約3GW）は、急速なキャパシティ拡大を意味し、電力やデータセンターの制約に直面する可能性があります。さらに、主要顧客のAnthropic、META、OpenAIは、NVIDIAやAMDと株式インセンティブ付きの供給契約を結んでおり、これらの契約がBroadcomのキャパシティ拡大より優先される可能性があります。」PajjuriはBroadcomの評価を「業界平均並み」と維持し、業績発表後に目標株価を340ドルから360ドルに引き上げました。
シティグループのアナリストAtif Malikは、業績発表後に「買い」格付けを再確認しました。利益率や競争に関する懸念がすべて払拭されたためです。Malikは顧客向けのレポートで次のように述べています。「経営陣は、Anthropicのラック出荷量が利益率に圧力をかけないと述べ、OpenAIが第六の人工知能顧客となったことを確認しました。また、業績の見通しが大きく改善し、2027年度に1000億ドルの人工知能収益を達成する見込みです。そのため、2026年度と2027年度の一株当たり利益（SBC込み）を、それぞれ14％と17％引き上げて、10.15ドルと15.4ドルと予測しています。」