突然集団で上昇！ハンセン科技が大爆発！アメリカ市場に衝撃的なニュースが突如伝わる

流動性にはいくつかの好転の兆しが見られるようです！

3月6日早朝、非鉄金属セクターが一斉に上昇し、金は1%以上上昇、銀は2.3%以上上昇、銅、プラチナ、亜鉛、ニッケルなども堅調に推移しました。正午の取引終了時点で、A株の主要3指数はそろって上昇し、上海総合指数は0.25%、深セン成分指数は0.8%、創業板指数は0.85%上昇しました。

同時に、香港市場もアジア太平洋市場に逆行して動き、証券会社中国の報告によると、ハンセン科技指数は3.6%以上上昇し、ハンセン指数も1.8%以上上昇しました。アジア太平洋時間帯の米国株先物と欧州株先物も早朝から反発しています。仮想通貨も最近大きく値上がりしています。これらはすべて一つの変数を示しています：流動性が改善している可能性です。

米国市場からのシグナルを見ると、確かに流動性の改善の兆しも見られます。昨夜、米国のレバレッジローン指数は再び上昇し、連続2日反発しています。夜間の逆回購規模も前週比で約20億ドル大幅に拡大しました。FRBのバランスシート拡大も顕著です。

注目すべきは、国際的な原油価格や天然ガスなど中東関連資産が今朝早くに下落したことです。これは市場の地政学的見通しが改善している可能性を示唆しています。

米ドル流動性の改善兆候

実は、中東の戦闘開始前から、世界の市場は米ドルの流動性問題で揺れていました。戦闘の緊迫化により、米ドルの流動性が改善したとも考えられます。昨日、FRBの総資産は6.6289兆ドルに拡大し、前日から150億ドル増加しました。同時に、夜間の逆回購規模も約20億ドル拡大しています。米国のレバレッジローン指数も2日連続で反発しています。

この結果、金属価格は本日反発し、金、銀、銅がそれぞれ反応しています。米ドル指数はアジア太平洋時間帯に下落しました。香港市場も顕著に改善し、ハンセン科技は3.6%反発しました。

以前、JPモルガンやシティなど複数の機関は、2026年には流動性の支援策がより強化され、緩和的な姿勢（イージングバイアス）や少量の資産買い入れが続くと予測していました。しかし、今年初めから流動性に問題が生じています。分析によると、レポ市場や短期資金利は年末年始に季節的な変動（例：SRFの使用量が記録的に増加）を見せましたが、3月には安定しています。FRBの規制副議長は最近、流動性規則の効果を見直す必要性を強調しており、銀行システムの耐性には引き続き注視が必要です。

世界的には、米ドル準備高の比率は緩やかに低下（約57%）していますが、それでも危機時の主要な流動性源です。最近の中東情勢の悪化は、米ドルの安全資産としての性質と流動性の属性を強化し、ドル指数は変動期に追加の支援を受けています。したがって、今後も中東は世界の米ドル流動性にとって最も重要な変数の一つとなる可能性があります。

国際原油価格に影響を与える要因

中東は主に原油価格を通じて世界市場に影響を与えています。昨夜の大幅上昇の後、今日の国際原油価格は大きく調整しています。今朝、WTI原油は一時3%近く下落しました。同時に、ホワイトハウスからも油価上昇への対応策が伝えられています。

米国内務長官ダグ・バーガムは、ホワイトハウスがイラン戦争中の石油・ガソリン価格高騰に対処するための一連の方案を検討していると述べました。すべての案が検討中で、即効性のある行動や長期的・複雑な措置も含まれています。

トランプ米大統領は今週、バーガムや他の上級顧問と緊急会議を行い、いくつかの方案を議論した後、ホルムズ海峡を安全に通過させるための保険保証や海軍の護衛を提供する計画を発表しました。その他の措置としては、国家緊急石油備蓄の活用や、他国と連携した行動も検討されています。

ワシントンのアナリストや市場関係者は、ホワイトハウスは燃料混合要件の免除や、米財務省による石油先物取引の可能性も検討できると指摘しています。バーガムは、米国国際開発金融公社が油船に保険を提供する計画の詳細はまだ策定中であり、米国が一部リスクを負うことで、世界各地の同盟国に資材を十分に供給できると考えています。

しかし、ゴールドマン・サックスのグローバルコモディティリサーチ共同責任者サマンサ・ダートは、油船の数が膨大なため、海軍による護衛の実現可能性には疑問を呈しています。市場はまた、護衛艦隊が無人機攻撃に対してどれだけ効果的に防御できるかについても懸念を抱いています。

（出典：券商中国）