Apakah Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) Bernilai US$227 Berdasarkan Nilai Intrinsiknya?

Simply Wall St

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 20:00 WIB 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

TXN

+2.55%

Wawasan Utama

Perkiraan nilai wajar untuk Texas Instruments adalah US$175 berdasarkan model Arus Kas Bebas Dua Tahap ke Ekuitas

Harga saham Texas Instruments US$227 menunjukkan bahwa mungkin saham ini overvalued sebesar 29%

Perkiraan nilai wajar kami 20% lebih rendah dari target harga analis Texas Instruments sebesar US$219

Apakah harga saham Februari untuk Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) mencerminkan nilai sebenarnya? Hari ini, kami akan memperkirakan nilai intrinsik saham dengan memproyeksikan arus kas masa depan dan kemudian mendiskontokannya ke nilai saat ini. Ini akan dilakukan menggunakan model Discounted Cash Flow (DCF). Percaya atau tidak, ini tidak terlalu sulit diikuti, seperti yang akan Anda lihat dari contoh kami!

Kami memperingatkan bahwa ada banyak cara untuk menilai sebuah perusahaan dan, seperti model DCF, setiap teknik memiliki kelebihan dan kekurangan dalam situasi tertentu. Siapa pun yang tertarik mempelajari lebih banyak tentang nilai intrinsik sebaiknya membaca model analisis Simply Wall St.

Kami telah menemukan 21 saham AS yang diperkirakan akan membayar dividen yield lebih dari 6% tahun depan. Lihat daftar lengkapnya secara gratis.

Perhitungan

Kami menggunakan model pertumbuhan dua tahap, yang berarti kita mempertimbangkan dua tahap pertumbuhan perusahaan. Pada periode awal, perusahaan mungkin memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dan tahap kedua biasanya diasumsikan memiliki tingkat pertumbuhan yang stabil. Untuk memulai, kita perlu memperkirakan arus kas selama sepuluh tahun ke depan. Jika memungkinkan, kami menggunakan perkiraan analis, tetapi jika tidak tersedia, kami mengekstrapolasi arus kas bebas (FCF) dari perkiraan terakhir atau nilai laporan sebelumnya. Kami berasumsi bahwa perusahaan dengan arus kas bebas yang menyusut akan memperlambat laju penyusutannya, dan perusahaan dengan arus kas bebas yang tumbuh akan melihat pertumbuhan mereka melambat selama periode ini. Kami melakukan ini untuk mencerminkan bahwa pertumbuhan cenderung melambat lebih banyak di tahun-tahun awal daripada di tahun-tahun kemudian.

DCF adalah tentang gagasan bahwa satu dolar di masa depan kurang berharga daripada satu dolar hari ini, jadi kita perlu mendiskontokan jumlah arus kas masa depan ini untuk mendapatkan perkiraan nilai saat ini:

Perkiraan arus kas bebas 10 tahun (FCF)

(“Est” = tingkat pertumbuhan FCF yang diperkirakan oleh Simply Wall St)
Nilai Saat Ini dari Arus Kas 10 Tahun (PVCF) = US$66 miliar

Cerita Berlanjut  

Tahap kedua dikenal juga sebagai Nilai Terminal, yaitu arus kas bisnis setelah tahap pertama. Untuk beberapa alasan, digunakan tingkat pertumbuhan yang sangat konservatif yang tidak boleh melebihi pertumbuhan PDB negara. Dalam hal ini, kami menggunakan rata-rata yield obligasi pemerintah 10 tahun selama 5 tahun terakhir (3,4%) untuk memperkirakan pertumbuhan masa depan. Sama seperti periode pertumbuhan 10 tahun, kami mendiskontokan arus kas masa depan ke nilai hari ini, menggunakan biaya ekuitas sebesar 11%.

Nilai Terminal (TV)$1 FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = US$18 miliar × (1 + 3,4%) ÷ (11% – 3,4%) = US$257 miliar

Nilai Saat Ini dari Nilai Terminal (PVTV)$1 TV / (1 + r)^10 = US$257 miliar ÷ (1 + 11%)^10 = US$93 miliar

Jumlah total nilai, atau nilai ekuitas, adalah jumlah dari nilai saat ini arus kas masa depan, yaitu US$159 miliar. Pada langkah terakhir, kita membagi nilai ekuitas dengan jumlah saham yang beredar. Jika dibandingkan dengan harga saham saat ini sebesar US$227, perusahaan tampaknya sedikit overvalued saat penulisan ini. Ingat, ini hanyalah perkiraan nilai, dan seperti rumus kompleks lainnya - data yang buruk akan menghasilkan hasil yang buruk pula.

NasdaqGS:TXN Discounted Cash Flow 12 Februari 2026

Asumsi

Kami ingin menunjukkan bahwa input terpenting dalam model DCF adalah tingkat diskonto dan tentu saja arus kas aktual. Jika Anda tidak setuju dengan hasil ini, cobalah menghitung sendiri dan mainkan asumsi-asumsinya. Model DCF juga tidak mempertimbangkan kemungkinan siklus industri, atau kebutuhan modal perusahaan di masa depan, sehingga tidak memberikan gambaran lengkap tentang potensi kinerja perusahaan. Mengingat kita melihat Texas Instruments sebagai calon pemegang saham, biaya ekuitas digunakan sebagai tingkat diskonto, bukan biaya modal (atau weighted average cost of capital, WACC) yang memperhitungkan utang. Dalam perhitungan ini, kami menggunakan 11%, yang didasarkan pada beta leverage sebesar 1,639. Beta adalah ukuran volatilitas saham dibandingkan pasar secara keseluruhan. Beta kami ambil dari rata-rata beta industri perusahaan sebanding secara global, dengan batasan antara 0,8 dan 2,0, yang merupakan rentang wajar untuk bisnis yang stabil.

Lihat analisis terbaru kami untuk Texas Instruments

Analisis SWOT untuk Texas Instruments

Kekuatan

Pertumbuhan laba selama setahun terakhir melebihi rata-rata 5 tahun.

Utang tertutup baik oleh laba dan arus kas.

Kelemahan

Pertumbuhan laba selama setahun terakhir di bawah kinerja industri Semikonduktor.

Dividen rendah dibandingkan 25% besar pembayar dividen di pasar Semikonduktor.

Mahal berdasarkan rasio P/E dan nilai wajar yang diperkirakan.

Peluang

Perkiraan laba tahunan akan tumbuh selama 3 tahun ke depan.

Ancaman

Dividen tidak tertutup oleh laba dan arus kas.

Perkiraan pertumbuhan laba tahunan lebih lambat dari pasar Amerika.

Melihat ke depan:

Meskipun penting, perhitungan DCF hanyalah salah satu dari banyak faktor yang perlu Anda nilai untuk sebuah perusahaan. Model DCF bukanlah segalanya dalam penilaian investasi. Sebaliknya, ini harus dilihat sebagai panduan untuk “apa asumsi yang harus benar agar saham ini undervalued/overvalued?” Jika perusahaan tumbuh dengan tingkat berbeda, atau jika biaya ekuitas atau tingkat risiko bebas berubah secara tajam, hasilnya bisa sangat berbeda. Bisakah kita mencari tahu mengapa perusahaan diperdagangkan dengan premi di atas nilai intrinsiknya? Untuk Texas Instruments, ada tiga aspek penting yang harus Anda teliti lebih lanjut:

**Risiko**: Misalnya, kami menemukan **2 tanda peringatan untuk Texas Instruments** (1 tidak bisa diabaikan!) yang harus Anda ketahui sebelum berinvestasi di sini.

**Manajemen**: Apakah orang dalam perusahaan meningkatkan saham mereka untuk memanfaatkan sentimen pasar terhadap prospek masa depan TXN? Periksa analisis manajemen dan dewan kami dengan wawasan tentang kompensasi CEO dan faktor tata kelola.

**Bisnis Solid Lainnya**: Utang rendah, pengembalian ekuitas tinggi, dan kinerja masa lalu yang baik adalah fondasi bisnis yang kuat. Mengapa tidak menjelajahi daftar saham dengan fundamental bisnis solid secara interaktif untuk melihat apakah ada perusahaan lain yang mungkin belum Anda pertimbangkan!

PS. Aplikasi Simply Wall St melakukan penilaian arus kas diskonto untuk setiap saham di NASDAQGS setiap hari. Jika Anda ingin menemukan perhitungan untuk saham lain, cukup cari di sini.

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Atau, kirim email ke editorial-team (at) simplywallst.com._

Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga terbaru atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi di saham apa pun yang disebutkan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut