Investasi Asing Menyukai Jalur AI Tiongkok, Daya Tarik Aset Renminbi Terus Meningkat

Reporter Meng Ke

Saat ini, industri kecerdasan buatan (AI) global memasuki tahap perkembangan kompetitif baru, dengan AI menjadi mesin utama dalam merombak sistem inovasi global dan mendorong pertumbuhan ekonomi berkualitas tinggi. Dalam situasi ini, institusi asing terkenal seperti UBS secara aktif menempatkan AI di China sebagai jalur investasi jangka panjang utama, meningkatkan aktivitas pendanaan dan investasi di bidang AI China.

Wang Ying, Kepala Strategi Saham China di Morgan Stanley, menyatakan bahwa pada tahun 2025, baik Indeks Hang Seng maupun Indeks MSCI China akan mencapai pengembalian tahunan mendekati 30%, jauh melampaui 17% dari S&P 500. China memiliki peluang investasi unik dengan kandungan teknologi tinggi, menarik perhatian investor global secara luas, meningkatkan daya tarik dan potensi investasi pasar China, serta mendorong lonjakan nilai pasar secara keseluruhan.

Memasuki tahun 2026, Wang Ying berpendapat bahwa logika pendukung aset Renminbi semakin kuat. Di satu sisi, kepastian investasi aset China semakin menonjol di tengah ketidakpastian global; di sisi lain, keunggulan rantai industri lengkap dan tak tergantikan yang terbentuk di China diperkirakan akan terus meningkatkan pangsa ekspor globalnya.

Li Changfeng, Kepala Strategi Pasar di Lianbow Fund, juga menyatakan bahwa pandangan utama terhadap ekonomi China tetap berhati-hati dan optimis. Daya dorong ekspansi makroekonomi dan peningkatan berkelanjutan dalam laba perusahaan menjadi fondasi pasar yang paling kokoh.

Wang Ying menambahkan bahwa saat ini, alokasi modal global ke aset China masih relatif rendah, dengan ruang peningkatan yang cukup besar di masa depan, dan likuiditas yang dihasilkan memiliki keberlanjutan yang kuat.

“Tren peningkatan alokasi aset China oleh investor asing akan berlanjut,” kata Wang Zonghao, Kepala Penelitian Strategi Saham China di UBS Investment Bank, baru-baru ini dalam analisis strategi saham China. “Kami memperhatikan peningkatan minat investor terhadap industri kimia (yang berpotensi mendapatkan manfaat dari pengurangan kompetisi internal) dan industri perangkat keras semikonduktor A-shares (yang diuntungkan dari siklus kenaikan AI domestik).”

“AI tetap menjadi tema investasi jangka panjang yang penting dan terus berkembang. Dalam praktik investasi, mengingat valuasi perusahaan teknologi utama AS saat ini sudah relatif tinggi, disarankan agar investor mengambil pendekatan yang lebih luas dan beragam dalam menempatkan dana di bidang AI,” kata Li Changfeng. Ia menambahkan bahwa memperluas pandangan ke rantai pasok global, terutama produsen perangkat keras Asia yang valuasinya lebih menarik, merupakan strategi yang hati-hati. Perusahaan-perusahaan ini, sebagai penerima manfaat utama dari lonjakan kebutuhan komputasi AI, saat ini menawarkan cara berpartisipasi yang lebih efisien dari segi biaya.

Chief Investment Officer (CIO) Wealth Management UBS (selanjutnya disebut “UBS”) menyatakan optimisme terhadap aplikasi AI yang bersifat vertikal, termasuk robot humanoid, sistem bantuan mengemudi canggih, dan otomatisasi industri.

Alasan analisis UBS, di satu sisi, kemajuan AI fisik mempercepat penerapan di dunia nyata. Kemajuan terbaru dalam model visual-linguistik-aksi (VLA) dan kekuatan komputasi memungkinkan robot memahami input sensor dan instruksi bahasa alami, sehingga mampu menyelesaikan tugas kompleks secara andal. Dengan peningkatan kemampuan model, sistem otonom dan robot humanoid diharapkan dapat beralih dari tahap pilot ke aplikasi nyata di bidang manufaktur dan logistik. Di sisi lain, kekurangan tenaga kerja dan pergeseran manufaktur ke dalam negeri mendorong peningkatan permintaan otomatisasi. Tren pengembalian manufaktur ke dalam negeri mempercepat pertumbuhan kebutuhan otomatisasi, dan robot humanoid diperkirakan dapat memenuhi kebutuhan fleksibilitas dan adaptasi di tahap produksi. Solusi AI bersifat fisik ini menawarkan peluang besar untuk mengatasi kekurangan tenaga kerja dan biaya tenaga kerja yang tinggi. Selain itu, peningkatan produktivitas dan penguatan dinamika rantai pasok juga menjadi faktor pendukung. Saat ini, China dan AS tetap menjadi pasar utama untuk investasi dan penerapan, meskipun sistem rantai pasok belum sepenuhnya matang. Pemasok suku cadang China mempercepat ekspansi produksi, sementara produsen luar negeri juga aktif mengembangkan produk baru. Baik perusahaan otomotif besar maupun perusahaan kendaraan listrik baru di China berencana memperbesar lini produksi secara besar-besaran. Meskipun industri ini masih dalam tahap awal, potensi perubahan besar di masa depan tetap ada, dan seiring pasar yang semakin matang, posisi dominan dalam ekosistem dan kemampuan integrasi rantai pasok akan menjadi keunggulan kompetitif utama.

“Percepatan kemajuan AI membuka ruang pertumbuhan baru bagi sektor-sektor ini, terutama perusahaan yang memiliki platform yang dapat diperluas, kemampuan R&D yang kuat, dan jalur komersialisasi yang jelas. Seiring evolusi model bisnis dan risiko teknologi, memilih aset berkualitas tinggi akan menjadi kunci investasi,” kata UBS. Mereka juga menunjukkan sikap positif terhadap industri teknologi China secara keseluruhan, dengan pengeluaran modal tingkat tinggi dan kemampuan monetisasi bisnis yang kuat akan memberikan dorongan berkelanjutan bagi perusahaan AI China.

Deputi General Manager dan Direktur Investasi Lianbow Fund, Zhu Liang, berpendapat bahwa pada tahun 2026, seiring kemajuan transformasi ekonomi, perusahaan A-shares di China berpotensi mengalami percepatan pertumbuhan laba yang lebih kuat, sehingga meningkatkan nilai investasi jangka panjang. Dalam hal alokasi aset, bidang konsumsi baru, obat inovatif, dan teknologi AI tidak boleh diabaikan. Selain menempatkan dana pada aset berjangka panjang, juga disarankan untuk secara moderat memperhatikan aset yang mewakili produktivitas maju di masa depan.