Kebutuhan daya komputasi AI dan penyimpanan melonjak pesat, perangkat semikonduktor menyambut siklus super! Prospek kinerja Applied Materials(AMAT.US) melampaui ekspektasi

Salah satu produsen perangkat semikonduktor terbesar di dunia, Applied Materials (AMAT.US), mengumumkan laporan kinerja kuartal terbaru dan prospek masa depan setelah penutupan pasar saham AS pada hari Kamis. Data menunjukkan bahwa perusahaan yang mencakup hampir seluruh rangkaian perangkat semikonduktor kelas atas ini memberikan hasil kuartal yang melebihi ekspektasi serta panduan kinerja masa depan yang sangat kuat, menyoroti bahwa di tengah gelombang pembangunan infrastruktur daya komputasi AI secara global yang sedang berlangsung dan latar makro “super siklus chip penyimpanan”, produsen perangkat semikonduktor juga memasuki periode pertumbuhan super, yang akan menjadi penerima manfaat terbesar dari tren ekspansi kapasitas chip AI (meliputi GPU AI/ASIC AI) dan chip penyimpanan DRAM/NAND yang sedang berlangsung secara pesat.

Harga saham Applied Materials melonjak lebih dari 14% dalam perdagangan setelah jam pasar di AS, terutama karena perusahaan memberikan prediksi pendapatan yang sangat kuat dan tak terduga, menunjukkan bahwa permintaan semikonduktor untuk AI dan penyimpanan sedang mendorong para pemimpin industri seperti TSMC untuk mempercepat pengadaan perangkat manufaktur semikonduktor kelas atas.

Dalam hal prospek kinerja yang paling menjadi perhatian pasar, perusahaan pemasok perangkat semikonduktor dan kemasan canggih terbesar di AS ini memperkirakan pendapatan kuartal kedua tahun 2026 sekitar 7,65 miliar dolar AS, dengan kisaran fluktuasi sekitar 500 juta dolar AS. Sebaliknya, analis Wall Street memperkirakan pendapatan rata-rata untuk kuartal ini (hingga April tahun ini) sebesar 7,03 miliar dolar AS. Perlu diketahui bahwa seiring dengan peningkatan kapasitas produksi chip AI proses 3nm dan di bawahnya, serta ekspansi kapasitas chip penyimpanan DRAM/NAND dan produksi kemasan canggih CoWoS/3D, prediksi pendapatan Applied Materials sejak awal tahun ini terus-menerus ditingkatkan oleh para analis.

Manajemen Applied Materials juga memberikan pandangan terbaru mengenai EPS kuartal kedua berdasarkan standar Non-GAAP, yaitu antara 2,44 hingga 2,84 dolar AS (tanpa memperhitungkan beberapa item), yang jauh lebih tinggi dari perkiraan rata-rata analis sebesar 2,29 dolar AS.

CEO Applied Materials, Gary Dickerson, menyatakan dalam sebuah pernyataan, bahwa “percepatan proses investasi industri global di bidang komputasi AI” sedang mendorong kinerja perusahaan menuju jalur pertumbuhan yang kuat.

Untuk kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2026 hingga 25 Januari, meskipun pendapatan mengalami penurunan kecil sebesar 2% menjadi 7,01 miliar dolar AS dibandingkan tahun sebelumnya, penurunan tersebut jauh lebih kecil dari perkiraan sebelumnya dan secara signifikan lebih baik dari perkiraan rata-rata analis Wall Street sekitar 6,86 miliar dolar AS. EPS kuartal pertama berdasarkan standar Non-GAAP mencapai 2,38 dolar AS, melebihi perkiraan rata-rata 2,21 dolar AS, dan hampir sama dengan periode yang sama tahun lalu; margin laba kotor perusahaan mencapai 49%, naik dari sekitar 48% tahun lalu; arus kas bebas Non-GAAP kuartal pertama mencapai 1,04 miliar dolar AS, meningkat sebesar 91%, menunjukkan pertumbuhan besar.

Sorotan utama laporan kinerja—permintaan perangkat yang kuat akibat ekspansi chip penyimpanan

Applied Materials sedang melakukan rebound besar dari perlambatan pertumbuhan yang dipicu oleh pembatasan ekspor perangkat semikonduktor AS ke China yang baru-baru ini diberlakukan. China, yang lama menjadi pasar terbesar perusahaan untuk produk perangkat manufaktur semikonduktor karena sanksi chip AS, belakangan ini mengalami hambatan ekspor perangkat semikonduktor berteknologi tinggi dari Applied Materials. Permintaan ekspansi perangkat semikonduktor terkait kapasitas chip penyimpanan DRAM/NAND menjadi salah satu sorotan pertumbuhan paling istimewa dari laporan kinerja kuartal dan prospek masa depan ini, menyoroti bahwa pelanggan besar seperti Samsung Electronics, Micron Technology, SK Hynix sedang mempercepat peningkatan kapasitas produksi untuk mengatasi kekurangan pasar yang sangat tajam ini.

Setelah prospek kinerja yang kuat diumumkan pada hari Kamis, harga saham ini sempat naik ke level tertinggi sekitar 375 dolar AS di pasar setelah jam perdagangan. Sejak awal tahun, saham ini telah naik tajam sebesar 28%, dan pada hari Kamis ditutup di angka 328,39 dolar AS.

Dalam konferensi panggilan hasil, Dickerson menyebutkan bahwa permintaan yang sangat kuat terhadap memori berperforma tinggi dengan bandwidth tinggi (yaitu HBM)—yang digunakan dalam sistem komputasi AI—adalah faktor kunci pendorong. “Kami memperkirakan tahun ini, berdasarkan tahun kalender, bisnis perangkat semikonduktor akan tumbuh lebih dari 20% secara signifikan,” ujarnya.

HBM adalah teknologi penyimpanan berperforma tinggi dan konsumsi energi rendah, khusus digunakan dalam komputasi berkinerja tinggi dan pengolahan grafis. HBM menggunakan teknologi tumpuk 3D, menghubungkan secara penuh beberapa chip DRAM yang ditumpuk melalui microvias melalui silikon (TSVs), memungkinkan transfer data berkecepatan tinggi dan bandwidth tinggi, cocok digunakan bersama GPU AI seperti NVIDIA GB200/GB300 dan chip AI TPU Google.

Inti dari sistem penyimpanan HBM adalah meng-upgrade dari “optimisasi densitas/biaya chip tunggal” menjadi “optimisasi interkoneksi sistem tingkat tinggi untuk bandwidth/efisiensi energi GPU”: jumlah lapisan tumpuk yang lebih tinggi, kepadatan I/O yang lebih tinggi, jarak interkoneksi yang lebih agresif, menandakan bahwa proses utama pembuatan DRAM (seperti etsa lubang dalam, deposisi media/penahan, interkoneksi logam dan perataan, kontrol cacat/morfologi) menjadi lebih diperkuat secara signifikan. Selain itu, HBM sebagai komponen kunci dalam sistem AI juga mendorong kebutuhan ekspansi kapasitas dan peningkatan yield industri secara mendesak.

Ketiga produsen utama chip penyimpanan yang hampir monopoli, SK Hynix, Samsung, dan Micron, secara aktif memusatkan sebagian besar kapasitas mereka pada sistem penyimpanan HBM—produk ini membutuhkan proses manufaktur canggih dan tingkat kompleksitas produksi serta pengemasan yang jauh lebih tinggi dibandingkan chip penyimpanan DDR dan HDD/SSD, sehingga mereka terus memindahkan kapasitas ke HBM, yang secara besar menyebabkan kekurangan pasokan produk penyimpanan umum untuk industri, kendaraan listrik, dan elektronik konsumen.

CEO Micron Technology menyatakan dalam panggilan laporan kuartal pertama tahun 2026 bahwa seluruh kapasitas HBM mereka telah terjual habis, dan pasar potensial HBM (TAM) diperkirakan akan mencapai 100 miliar dolar AS pada tahun 2028 (dibandingkan sekitar 35 miliar dolar AS pada 2025).

Laporan dari Bloomberg Intelligence menunjukkan bahwa alat etsa dan deposisi yang digunakan Applied Materials untuk memproduksi chip penyimpanan DRAM akan meningkat karena permintaan yang sangat kuat dari pelanggan chip AI seperti NVIDIA.

Laporan kinerja juga mengungkapkan bahwa perusahaan baru saja menyelesaikan masalah regulasi yang menjadi perhatian. Beberapa minggu lalu, Applied Materials mengumumkan rencana membayar 252,5 juta dolar AS untuk menyelesaikan penyelidikan Departemen Perdagangan AS terkait ekspor tidak semestinya ke China, menandai akhir dari proses penyelidikan yang berlangsung selama bertahun-tahun.

Tak diragukan lagi, pengawasan ekspor yang lebih ketat dari pemerintah AS juga memberikan dampak negatif besar terhadap fundamental perusahaan. Pada bulan Oktober, Applied Materials menyatakan bahwa pembatasan yang diperluas terhadap China akan menyebabkan kerugian pendapatan sekitar 600 juta dolar AS di tahun fiskal 2026. Perusahaan yang berbasis di Santa Clara, California ini juga mengumumkan rencana mengurangi 4% dari total tenaga kerjanya secara global.

Meskipun harga saham Applied Materials meningkat tajam sebesar 58% tahun lalu, namun masih tertinggal dari lonjakan luar biasa saham produsen perangkat semikonduktor AS lainnya. Misalnya, saham Lam Research hampir berlipat ganda selama periode ini, dan KLA Corp. naik 93%. Setelah pengumuman prospek kinerja yang kuat pada hari Kamis, harga saham ini juga mendapatkan dorongan dalam perdagangan setelah jam pasar.

Permintaan daya komputasi AI dan chip penyimpanan berkembang secara liar! Semikonduktor memasuki siklus super

Baru-baru ini, beberapa analis keuangan Wall Street merilis laporan yang menyatakan bahwa sektor perangkat semikonduktor adalah salah satu pemenang terbesar di tengah ledakan permintaan daya komputasi AI dan penyimpanan. Dengan pembangunan pusat data AI skala besar yang dipimpin oleh perusahaan teknologi seperti Microsoft, Google, dan Meta semakin memanas, seluruh proses ini mendorong produsen chip utama untuk mempercepat ekspansi proses teknologi 3nm dan di bawahnya, serta kapasitas kemasan canggih CoWoS/3D dan kapasitas chip penyimpanan DRAM/NAND, memperkuat logika pasar bullish jangka panjang sektor perangkat semikonduktor.

Setelah Google meluncurkan ekosistem aplikasi Gemini3 AI pada akhir November, aplikasi AI terdepan ini langsung menjadi sensasi global, mendorong lonjakan permintaan daya komputasi AI Google secara mendadak. Produk Gemini3 yang dirilis membawa volume pemrosesan token AI yang sangat besar, memaksa Google menurunkan secara signifikan jumlah akses gratis untuk Gemini 3 Pro dan Nano Banana Pro, serta memberlakukan pembatasan sementara untuk pelanggan berlangganan Pro. Ditambah lagi, peluncuran platform AI/agent AI kolaboratif dari Anthropic—yang disebut sebagai pesaing OpenAI—yang sangat populer, serta data ekspor perdagangan Korea terbaru yang menunjukkan permintaan sistem penyimpanan HBM dari SK Hynix dan Samsung Electronics serta SSD tingkat perusahaan terus kuat, semakin menguatkan klaim Wall Street bahwa “gelombang panas AI masih berada di tahap awal pembangunan infrastruktur daya komputasi yang kekurangan pasokan.”

Gelombang infrastruktur AI yang belum pernah terjadi sebelumnya dan super siklus penyimpanan ini benar-benar mendorong semikonduktor ke tahap baru yang lebih “material intensif, proses kontrol intensif, dan penempatan proses kemasan ke depan”: struktur tiga dimensi logika yang digabungkan dengan bahan baru, peningkatan tumpukan dan interkoneksi HBM di sisi penyimpanan, serta kemasan CoWoS/hibrid bonding yang mengubah performa sistem menjadi tantangan manufaktur—ketiga kekuatan ini secara bersama-sama meningkatkan nilai dari proses penting seperti deposisi, etsa, CMP, kemasan canggih, dan pengukuran inti, serta mengubah permintaan perangkat semikonduktor dari “fluktuasi siklus” menjadi “siklus ekspansi besar secara struktural.”

Yang patut diperhatikan adalah bahwa kemasan canggih sedang beralih dari “era bump solder” ke “era hybrid bonding”: hybrid bonding melalui interkoneksi langsung tembaga-tembaga semakin memperpendek jarak interkoneksi, meningkatkan densitas I/O, dan mengurangi konsumsi energi, tepat sasaran terhadap batasan ekstrem bandwidth, latensi, dan konsumsi daya dalam pelatihan dan inferensi AI. Applied Materials tidak hanya menjelaskan keunggulan performa dan konsumsi daya hybrid bonding dibandingkan TSV di situs resmi mereka, tetapi juga meluncurkan platform hybrid bonding skala besar dan melakukan investasi di BESI (salah satu pemimpin alat hybrid bonding) untuk memperkuat posisi industri melalui kolaborasi proses dan peralatan.