Де буде Nvidia через 5 років?

Планові витрати на інфраструктуру штучного інтелекту (ШІ) зростають неймовірно, і лише п’ять компаній цього року планують витратити понад 700 мільярдів доларів (загалом) на капітальні витрати дата-центрів. Тим часом, очікується, що ці витрати й надалі зростатимуть: керівник фонду Ark Invest Кеті Вуд раніше цього року прогнозувала, що капітальні витрати на інфраструктуру ШІ можуть досягти 1,4 трильйона доларів у 2030 році.

Одним із головних отримувачів цих витрат залишатиметься Nvidia (NVDA +1.68%). Компанія є домінуючим гравцем на ринку чипів для ШІ, оскільки її графічні процесори (GPU) є основними для навчання моделей ШІ та для роботи з inference. Попит на її чипи залишається безмежним, що допомогло компанії зайняти близько 90% ринку GPU.

Джерело зображення: Getty Images.

Лідерство Nvidia у сфері чипів для ШІ зумовлене широкою захисною зоною, яку створила її екосистема. Платформа програмного забезпечення CUDA — це місце, де майже весь базовий код для ШІ був написаний та оптимізований для її чипів, що робить її особливо сильною у навчанні.

Одночасно рішення Nvidia NVLink для з’єднання створило великий ефект блокування, оскільки воно фактично допомагає її чипам діяти як один потужний блок. Мережевий сегмент став найшвидше зростаючим у компанії, з доходом, що зріс більш ніж у 3,5 рази минулого кварталу до 11 мільярдів доларів.

Минулого кварталу загальний дохід Nvidia зріс на 73% у порівнянні з минулим роком і склав 62,3 мільярда доларів, і немає ознак уповільнення — прогнозується, що дохід зросте на 77% у першому кварталі фіскального 2027 року до 78 мільярдів доларів. Тим часом компанія продовжує тісно співпрацювати з Taiwan Semiconductor Manufacturing для забезпечення майбутніх потужностей. Зі свого боку, TSMC прогнозує, що її дохід від ШІ зростатиме в середньому більш ніж на 50% щороку протягом наступних кількох років.

Розширити

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(1.68%) $3.03

Поточна ціна

$183.08

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.4 трлн

Діапазон за день

$180.06 - $184.70

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

6.2 млн

Середній обсяг

175 млн

Валовий прибуток

71.07%

Дивідендна дохідність

0.02%

Очікуваний ціновий рівень у 2030 році понад $500

Аналітики тепер прогнозують, що Nvidia цього фіскального року заробить $365 мільярдів доходу, що на понад 65% більше порівняно з попереднім роком. Якщо компанія зможе досягти середньорічного зростання доходу в 27.5% до фіскального 2032 року (фактично календарного 2031 року, оскільки її фіскальний рік закінчується у січні), її дохід становитиме близько $1.2 трильйона.

Якщо витрати компанії скориговані на середнє зростання 8% квартал до кварталу до 2031 року (фіскальний 2032), а валові маржі залишаться близько 72%, і ми застосуємо 15% податкову ставку до операційного доходу, Nvidia може отримати понад $627 мільярдів скоригованого прибутку у фіскальному 2032 році, або близько $25.81 на акцію за поточної кількості акцій — 24.3 мільярда. Якщо застосувати мультиплікатор цінової прибутковості 20-25 до моїх прогнозів на 2032 рік, ціна акцій через п’ять років, наприкінці 2030 року, становитиме від $515 до $650.

Нижче наведено базовий прогноз того, яким може бути її дохід і прибуток на основі цих оцінок.

Джерело даних: Прогнози автора.

З урахуванням того, що зараз ціна акцій нижча за $200, це робить акції ШІ дуже привабливими для покупки.