2 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Populer yang Harus Dijual Sebelum Turun Hingga 94%, Menurut Analis Wall Street Terpilih

Baik Tesla (TSLA +3,37%) maupun Palantir (PLTR +4,12%) mengalami awal tahun yang sulit, tetapi beberapa analis berpendapat bahwa kerugian lebih besar mungkin akan menimpa pemegang saham mereka.

• GLJ Research mengulangi peringkat jualnya terhadap Tesla dengan target harga 12 bulan sebesar $25,28 pada akhir Februari. Itu menunjukkan potensi penurunan sebesar 94% dari harga saham saat ini sekitar $409.
• RBC Capital’s Rishi Jaluria mengulangi peringkat jualnya terhadap Palantir dengan target harga $50 menjelang laporan laba kuartal keempatnya. Itu menunjukkan potensi penurunan sebesar 63% dari harga saham saat ini sekitar $135.

Meskipun skenario bearish dari para analis ini mungkin mewakili hasil ekstrem, mereka menunjukkan risiko utama yang harus dipertimbangkan investor.

Sumber gambar: Getty Images.

Tesla: Potensi penurunan 94%

Harga saham Tesla saat ini mencerminkan optimisme pemegang saham terhadap masa depannya dengan kecerdasan buatan dan robotika, bukan operasi utama bisnis kendaraan listrik (EV) mereka. Pasar mengabaikan penurunan pengiriman mobil di tahun 2025 setelah CEO Elon Musk mengumumkan rencana memperluas layanan taksi otomatis ke “puluhan kota besar” pada akhir 2026 selama panggilan laba kuartal keempat Tesla. Selain itu, Musk juga mengumumkan rencana untuk mengubah beberapa pabrik mobil agar memproduksi 1 juta robot Optimus setiap tahun.

Namun, para analis di GLJ berpendapat bahwa investor terlalu optimis tentang seberapa cepat dan sejauh mana konsumen akan mengadopsi robot humanoid Tesla. Mereka mengatakan bahwa kelayakan komersial robot ini masih jauh dari jaminan. Lebih dari itu, mereka percaya bahwa nilai keberhasilan komersialisasi Optimus hanyalah sebagian kecil dari apa yang saat ini dihargai pasar dalam saham tersebut. Mengenai Optimus, GLJ memperkirakan pasar memperhitungkan dengan hampir pasti apa yang mereka yakini memiliki peluang 15% hingga 20% untuk terjadi.

Pasar juga mengharapkan Tesla menjadi salah satu penyedia layanan ride-hailing terbesar di dunia. Namun, hal ini memerlukan Tesla untuk menarik penumpang dari platform terkemuka ke platform mereka sendiri, yang tidak mudah bagi pesaing yang sudah ada di ruang mobil swakemudi. Banyak yang bermitra dengan Uber atau Lyft untuk memenuhi kebutuhan pelanggan di tempat mereka sudah berada dan meningkatkan efisiensi modal mereka.

Perluasan

NASDAQ: TSLA

Tesla

Perubahan Hari Ini

(3,37%) $13,24

Harga Saat Ini

$405,67

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,5T

Rentang Hari Ini

$394,58 - $408,33

Rentang 52 Minggu

$214,25 - $498,83

Volume

4,8 juta

Rata-rata Volume

66 juta

Margin Kotor

18,03%

Analis memperkirakan pengiriman EV Tesla akan kembali meningkat pada 2026, meskipun mungkin tidak sampai level 2024. Konsensus saat ini adalah 1,75 juta unit, yang mungkin lebih rendah karena pergeseran kapasitas produksi ke Optimus. Sementara itu, pergeseran dari menawarkan pembeli EV kemampuan membeli FSD (Full Self-Driving) secara langsung ke model langganan saja akan mengurangi margin kotor perusahaan dalam jangka pendek, tetapi bisa memberinya sumber arus kas bebas yang kuat dan dapat diprediksi di masa depan, terutama jika langganan Optimus mulai memberikan dampak signifikan terhadap hasil keuangan Tesla.

Harga saham Tesla tidak mencerminkan situasi bisnis saat ini. Hal ini terlihat dari rasio P/E ke depan sekitar 200 dan rasio harga terhadap penjualan ke depan sekitar 15, berdasarkan perkiraan pendapatan analis untuk 2026. Untuk berinvestasi di Tesla sekarang, Anda harus percaya bahwa perusahaan ini akan menjadi pemimpin pasar dalam robotaxi dan bahwa adopsi komersial terhadap robot Optimus akan kuat. Jika tidak, membeli saham pada harga ini tidak masuk akal.

Palantir: Potensi penurunan 63%

Palantir telah menjadi salah satu saham AI dengan kinerja terbaik dalam beberapa tahun terakhir, menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang luar biasa dan peningkatan profitabilitas. Kinerja ini didorong oleh platform kecerdasan buatan (AIP) mereka, yang memungkinkan pengguna memasang model bahasa besar dan memanfaatkan kekuatan perangkat lunak analitik data mereka menggunakan bahasa alami. Mereka telah secara signifikan memperluas penggunaan kasus perangkat lunak Palantir sekaligus mengurangi kurva belajar bagi klien untuk mendapatkan wawasan yang berguna.

Manajemen memperkirakan momentum ini akan berlanjut. Setelah mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 56% di 2025, mereka melihat pertumbuhan pendapatan meningkat menjadi 61% tahun ini. Premis ini didukung oleh nilai kontrak komersial tersisa sebesar $4,38 miliar yang mereka miliki di akhir 2025, meningkat 145% dari tahun ke tahun. Selain itu, leverage operasional mereka seharusnya menghasilkan perluasan margin lebih lanjut dan hasil laba bersih yang baik. Panduan manajemen menunjukkan bahwa margin operasi yang disesuaikan akan meningkat dari 50% di 2025 menjadi 57% di 2026, sesuai dengan yang dicapai pada kuartal keempat.

Perluasan

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(4,12%) $6,07

Harga Saat Ini

$153,29

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$366 miliar

Rentang Hari Ini

$148,06 - $154,51

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

2,5 juta

Rata-rata Volume

47 juta

Margin Kotor

82,37%

Namun, Rishi Jaluria dari RBC memprediksi beberapa tantangan bagi bisnis ini. Pertama, nilai kontrak pemerintahnya, yang masih menjadi mayoritas pendapatan AS-nya, tampaknya telah menurun berdasarkan data yang diperiksa. Meski begitu, dia mengatakan ketidakpastian geopolitik bisa mendorong permintaan jangka panjang terhadap layanan Palantir dari lembaga pemerintah. Kedua, dia tidak yakin dengan prospek pertumbuhan berkelanjutan dari segmen komersial, dengan menunjukkan adanya indikasi pelanggan beralih dari perusahaan.

Meskipun hasilnya mengesankan dan momentum kontrak pemerintah serta komersial tetap berlanjut, yang membuat saham Palantir berisiko adalah harganya. Saham diperdagangkan dengan lebih dari 100 kali perkiraan laba ke depan dan lebih dari 44 kali perkiraan penjualan untuk 2026. Berinvestasi di Palantir pada harga ini memerlukan ekspektasi bahwa perusahaan akan terus tumbuh dengan kecepatan tinggi selama bertahun-tahun lagi. Beberapa investor mungkin terinspirasi oleh hasil kuartal keempat yang sangat baik dan pandangan positif manajemen. Tetapi Jaluria merasa profil risiko/imbalan saat ini “condong ke sisi negatif” pada harga saham Palantir saat ini.