Стратег Citadel Securities налаштований на зростання американських акцій

Investing.com – Citadel Securities стратегічний аналітик Скотт Рубнер у середу став оптимістичнішим щодо американського фондового ринку, оскільки ринковий настрій вже досяг дна, а сезонні моделі підтримують ситуацію, хоча коливання, пов’язані з війною Ірану та США, все ще тривають.

Рубнер відповідає за стратегії щодо акцій та похідних цінних паперів у компанії, він спростував попередні прогнози щодо ослаблення ринку у лютому, які виявилися правильними. Тепер він вважає, що з відновленням нормалізації волатильності ринок має шанс на відскок до середини березня.

У звіті для клієнтів у середу він написав: «Ми скасовуємо тактичний погляд на падіння і вважаємо, що ринок має шанс на відскок до середини місяця, а нормалізація волатильності стане каталізатором».

У лютому фондовий ринок показав найгірший місячний результат з березня 2025 року. Ця корекція спричинила перехід інвесторів до захисних позицій, збільшила активність хеджування, і Рубнер вважає, що якщо напруженість зменшиться, це створить сприятливі умови для ринку.

Рубнер зазначив, що цей перехід базується на відгуках глобальних клієнтів і на доказах того, що настрої на падіння вже занадто поширені. Він написав: «Погляд на падіння став надмірно переповненим».

Роздрібні інвестори продовжували активно купувати під час продажу. Січень став місяцем з найбільшим чистим обсягом купівлі на платформі Citadel Securities з моменту її заснування, а лютий посів п’яте місце — найсильніший місяць з квітня 2021 року.

Рубнер написав: «Роздрібні інвестори залишаються найстійкішою силою на ринку».

З початку року середній чистий номінальний обсяг торгів опціонами в день для роздрібних інвесторів у порівнянні з днями зростання у 2025 році був у 2,5 рази більшим. У лютому цей показник зріс до 4,3 разів, що свідчить про те, що купівля на зниження триває на тлі зростання волатильності.

Обсяг торгів опціонами у середньому на день цього року був приблизно на 14% вищим за рівень 2025 року і майже на 47% — за середній рівень 2020-2025 років, що свідчить про постійну участь, а не випадкові спекуляції.

Обсяг опціонів на суму близько 5 трильйонів доларів США, що становить 35% американського ринкового відкриття, до 20 березня буде вичерпаний — це найбільший обсяг закінчення контрактів у березні за всю історію. Більша частина позицій припадає на стратегії покритих колл-опціонів, що змушує продавців продавати опціони під час зростання ринку для відновлення хеджування.

Рубнер написав: «Падіння вже було поглинуте. Зростання обмежене. Перезавантаження позицій і волатильності може відкрити вікно для більш тривалого відновлення ризикової активності у квітні».

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.