Krisis di Hormuz meningkatkan biaya rantai pasokan, saham industri kimia AS menyambut periode angin segar yang telah lama ditunggu

Para analis keuangan investasi menyatakan bahwa, karena ketatnya pasokan dan kenaikan harga yang dipicu oleh konflik di Timur Tengah, saham perusahaan kimia yang terdaftar di AS mungkin akan mendapatkan manfaat.

Minggu ini, harga minyak Brent telah naik lebih dari 11%, karena Iran mengumumkan penutupan Selat Hormuz yang merupakan jalur transportasi penting. Kenaikan harga minyak ini meningkatkan kinerja saham-saham petrokimia, seperti Dow dan LyondellBasell.

LyondellBasell adalah perusahaan plastik, kimia, dan pengilangan terkenal di dunia. Hingga saat berita ini ditulis, harga saham LyondellBasell (kode saham: LYB) naik hampir 5,4%, sempat mencapai tertinggi sejak Juli tahun lalu; harga saham Dow naik 4,5%.

Analis RBC Capital Markets Arun Viswanathan dalam laporan kepada klien menulis, “Secara umum, kami memperkirakan pengurangan pasokan produk kimia dari Timur Tengah dan harga minyak yang lebih tinggi akan menguntungkan perusahaan kimia besar.”

Analis KeyBanc Capital Markets Aleksey Yefremov juga menunjukkan bahwa sekitar 15% pasokan etilena dan polietilena di seluruh dunia langsung dipengaruhi oleh konflik, dan harga bahan kimia terkait mulai meningkat.

Perlu dicatat bahwa kenaikan ini terjadi di tengah latar belakang industri yang lama lesu, bahkan beberapa perusahaan kimia terpaksa mengurangi dividen mereka.

Bulan lalu, LyondellBasell mengurangi dividen sekitar 50% karena kondisi pasar yang menantang. Dalam satu tahun terakhir, harga saham LyondellBasell turun 16%, sementara Dow turun 11%.

Beberapa analis berpendapat bahwa saham pupuk juga mungkin akan mendapatkan manfaat, seperti The Mosaic Company dan Nutrien di AS, meskipun laporan keuangan terbaru mereka tidak sesuai harapan, konflik di Timur Tengah dapat membuka ruang kenaikan.

Berdasarkan data dari analis Morningstar DBRS Andrea Petroczi-Urban, hingga 35% bahan baku pupuk di seluruh dunia harus diangkut melalui Selat Hormuz. Jika jalur pengangkutan di Teluk Persia terganggu, permintaan pasokan pupuk di Amerika Utara dan Rusia mungkin meningkat.

Dia menulis, “Ini dapat meningkatkan pangsa pasar mereka dan mendorong harga naik, karena pembangunan pabrik pupuk membutuhkan investasi modal besar dan waktu. Namun, mengingat masalah logistik pengangkutan dan sanksi, kemungkinan penggantian pasokan secara penuh masih sangat rendah.”

Ada pandangan bahwa durasi konflik akan menentukan seberapa besar rebound harga saham perusahaan petrokimia dan pupuk. Menanggapi hal ini, Yefremov dari KeyBanc memperkirakan, bahkan jika konflik berlangsung hanya beberapa minggu, hal itu dapat menyebabkan ketegangan pasokan selama beberapa kuartal ke depan.

(Sumber: Caixin)