0304: Ще один день, який важко побачити ще раз

Позавчорашній перший лідер мав 79 випадків, вчора рівень підвищення до другого рівня склав аж 41%, раптово з’явилося 33 випадки другого рівня, що є надзвичайно рідкісним явищем, не очікував, що сьогодні рівень підвищення до другого рівня взагалі складе 0, випадки дворазового підвищення зупинилися, що є ще одним живим свідченням. Вчорашній перший лідер переважно був у нафтово-газовому секторі, тому сьогодні розбіжності у цій галузі були дуже гострими. [Тау Гу Ба]
Спочатку Трамп заявив, що бій закінчиться за 2 тижні, потім передумав і сказав, що планує воювати чотири тижні, вчорашня остання позиція — це не згадувати про чотири тижні, а говорити, що запаси боєприпасів достатні для тривалої боротьби, ця зміна вже свідчить про серйозні проблеми, у планах перед війною виникли суттєві непередбачені обставини. Спочатку іранці заблокували протоку, потім заявили, що не варто більше воювати — і йдуть. Це одна з головних причин панічних продажів на світових ринках. За логікою, існує ймовірність, що війна затягнеться понад очікування, тоді ціни на нафту і газ мають триматися на високому рівні, чому ж вони раптом різко впали?
Зараз можна виділити кілька причин: по-перше, повідомлення про намір американських військових забезпечити безпечний морський прохід, що викликало очікування зниження цін на нафту; по-друге, масовий прибуток від стрімкого зростання цін, який потрібно зафіксувати; по-третє, кілька компаній випустили попередження про регуляторні ризики, що знизило спекулятивний настрій.
Сьогодні вранці, побачивши повідомлення Трампа у соцмережах про забезпечення морського патрулювання американськими військами, я посміявся — цей майстер брехні знову почав обманювати. Мінімальна ширина проходу через протоку Ормуз — всього 39 км, що означає, що найпоширеніша у світі 122-мм реактивна система може атакувати цю ділянку. Вчора закордонні ЗМІ повідомляли, що для уникнення ракетних ударів корабель «Лінкольн» почав відступати, а сьогодні він сміливо заявляє, що військові кораблі пройдуть через протоку? Але, несподівано, ринок повірив! Щодо повідомлень про отримання Іраном звільнень для проходу нафтових суден — це було оголошено 2 березня, і того ж вечора у «Фенікс Ньюз» було інтерв’ю по телефону з представником, який повідомив, що вони готуються зайти для завантаження нафти. Це не новина сьогодні.
Вчора Трамп ще зробив іншу паніку — заявив, що запаси боєприпасів у США дуже великі і їх вистачить для тривалої боротьби. Він забув, що під час 12-денної війни минулого року, коли США лише допомагали, вони витратили 80% запасів перехоплювальних ракет. Цього разу США ведуть основний наступ, і головною зброєю їхнього флоту є ракети, що мають комбінований заряд — 125 штук за 6 років виробництва для середньої дальності та 40 штук за 3 роки для наддалекої. Морські ракети «Містраль» виробляються менше ніж 180 штук на рік, і з такою потужністю вони ще сміливо заявляють, що запаси дуже достатні (експортна версія ракет «Пекло» виробляється на безлюдних заводах цілодобово). Якщо Іран ще кілька днів випустить ракет, флот США цілком може відступити. Сьогодні в обід з’явилася інформація, що Іран застосував новий тип ракет і поцілив у корабель з системою «Зу-Шуль» і допоміжний корабель. Якщо це правда, то це стане першим випадком успішного ракетного удару по сучасному есмінцю — останній був 44 роки тому під час війни за Мальвінські острови, коли Аргентина потопила британський есмінець «Флайфіш».
Громадяни, які втратили гроші на нафтово-газовому секторі, мають одностайно проклясти цього брехуна! Ці кілька днів я говорив, що не буду брати участь у нафтово-газовій грі, щоб уникнути таких сильних коливань, але сьогодні і судноплавство зазнало втрат: вчора я купив акції «Китайської авіаносної компанії» з ростом 30 см, а сьогодні на відкритті ціна різко пішла до мінімуму — я швидко продав. Вчора я навіть заробив, але потім ціна знову піднялася на 20 пунктів, і я знову в розгубленості.

Багато хто очікував, що сьогодні ринок відновиться, адже перший день сесії двох зборів, і, ймовірно, будуть захищати індекс. Але сьогодні понад 3600 компаній знизилися, хоча порівняно з вчорашнім днем це — слабке відновлення. Обсяг торгів зменшився на 700 мільярдів, що свідчить про значне зменшення панічних продажів. У порівнянні з зовнішніми ринками, це вже дуже добре. Багато аналітиків вважають, що сьогодні великий А-корпорація рухалася вниз під тиском гонконгського і корейського ринків. Не дивно, що корейські ЗМІ так оцінюють ситуацію:

Сьогодні з нафтово-газового сектору вивільнилися кошти, які переважно пішли у енергетику. Вчора я купив акції «Новий Електрик», і вони зросли до 18%, «Тонг Гуан Лінь» — 20 см у ціновому ліміті, «Шунь Ная Групп» і «Цзі Чен Електронікс», «Хань Лань» — багато компаній закрилися на максимумах. Це пов’язано з очікуваннями інвестицій у рамках плану «П’ятирічка» від державної енергетичної компанії «Гранд Енергетикс» на 4 трильйони юанів, а також з ростом попиту на електроенергію для AI і виходу на міжнародний ринок. Цей сектор має підтримку політики та високі показники, тому став найсильнішою темою сьогодні. Інші компанії, наприклад «Бай Вей», оголосили про високі результати, що сприяло відновленню ринку зберігаючих чіпів, а також у галузях військової промисловості, сільського господарства та екології з’явилися окремі позитивні сигнали. Енергетика — це один із головних напрямків у концепції HALO, яку я постійно обговорюю: це активи з низьким рівнем зношення, наприклад, провідний виробник вугілля у Хунані «Хуайінь Енергетикс», який 7 років був збитковим, поки ціна на коксувальне вугілля не знизилася, і лише тоді почав отримувати прибутки. Зараз його борг становить 91,98%, а зобов’язання — близько 23,6 мільярдів юанів, з яких близько 6,7 мільярдів мають бути погашені протягом року. Грошові кошти не покривають цю суму, але компанія залишається незамінною, і її акції часто зупиняються на максимумах.
Кілька днів тому обсяг торгів різко зріс, сьогодні знову зменшився, що принаймні підтверджує правдивість чуток: під час засідання інститути були обмежені у продажах, тому індекс не має тиску на зниження. Єдине, що потрібно стежити — це напрямок, у який рухаються внутрішні кошти. Сьогодні переважно вкладали у енергетику: 38 перших лідерів — майже половина. Чи буде ця тенденція тривалою, побачимо вже при другому підвищенні. Я, як і раніше, сподіваюся, що після розмежування нафтово-газового сектору кошти потечуть у технології, але, на жаль, цього не сталося. Проте сьогодні серед нових позицій у прибуткових — одна технологічна компанія. Ввечері я побачив багато новин щодо технологій: Huawei почала масове відвантаження серверів Ascend, під час сесії були представлені DS V4 і нові продукти від NVIDIA. Аналіз напрямку HALO також дуже поширений. Мені особисто тема HALO викликає суперечливі почуття: здається, наші логіки і логіки Уолл-стріт — зовсім різні речі. Вони бояться, що інвестиції в AI не окупляться, а ми активно підтримуємо державну політику щодо інвестицій. Як і реакція корейського ринку, яка дуже сильна, але вона не має прямого зв’язку з нашим ринком. Їхні основні нафтові танкери майже всі застрягли у протоці, тоді як у нас — вільний прохід, тому не потрібно звертати уваги на рух корейського ринку.
Зараз уже починається сесія двох зборів, тож слідкуйте за рухом капіталу. Вчора нафтово-газовий сектор був у злітній хвилі, сьогодні кошти переорієнтувалися у енергетику. А якщо завтра знову з’являться у технологіях, куди вони підуть далі? Сподіваюся, у технології.