銀行は、トランプのクレジットカード金利上限が借り手や経済に悪影響を及ぼすと警告

重要なポイント

• トランプ大統領は、2024年1月20日から施行されるクレジットカード金利の上限を1年間10％に設定する案を提案しました。
• 銀行は、この上限がリスクの高い借り手の信用アクセスを制限し、経済全体の支出を減少させる可能性があると警告しています。
• 提案された上限は、すでに株価が下落している銀行株の利益減少懸念も引き起こしています。

銀行やカード発行会社は、米国大統領ドナルド・トランプのクレジットカード手数料に対する上限提案について警鐘を鳴らしており、一部の借り手が信用を得にくくなる可能性を指摘しています。一方、アナリストは、トランプの提案が利益を圧迫する恐れがあると見ています。

トランプ大統領は金曜日にソーシャルメディアを通じて、2024年1月20日から有効となるクレジットカード金利の上限を1年間10％に設定することを発表しました。まだ政策や法案の実施には至っていませんが、銀行株はすでに下落しています。発表後、バンク・オブ・アメリカ（BAC）の株価は水曜日の午後時点で6.77％下落し、シティグループ（C）は7.12％下落しました。

貸付業界は、この上限がトランプ氏が保護を意図しているとする消費者に悪影響を及ぼすと警告しています。バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハンCEOは水曜日の決算説明会で、「上限を引き下げると、信用が厳しくなり、クレジットカードを持てる人が減り、その利用可能残高も制限されることになる」と述べました。

シティグループのジェーン・ニンド・フレーザーCEOは水曜日の朝の決算説明会で、「この金利上限は支持できるものではない」と述べ、ウォール街以外への悪影響も警告しました。「私たちや他の銀行にとっての影響は、信用アクセスの制限や消費者支出の減少による深刻な影響に比べれば微々たるものです。これらの施策は意図した通りにはいきません。」

モーニングスターのDBRSアナリストは、この提案は実施されにくいと見ていますが、「クレジットカード会社の利息収入は大幅に減少する可能性がある」と指摘しています。

もし実施されれば、「クレジットカードの収益性に深刻な打撃を与えるだろう」とモーニングスターのマイケル・ミラーアナリストは述べています。

リスクの高い借り手への信用アクセス制限とマクロ経済への影響

銀行の最大の懸念は、サブプライム信用スコアを持つ借り手への影響です。業界のリーダーは、金利上限がカード発行者に対して信用供給を削減させると警告しています。フレーザー氏は、「これにより、リスクの高い借り手は『搾取的な代替手段』を追求することになり、信用を持てるのは裕福層だけになり、誰も望まない状況になる」と述べました。

モーニングスターのDBRSアナリストは、カード発行者がリスクの高い顧客に対して年会費を引き上げたり、報酬プログラムを変更したりすることで対応する可能性があると指摘しています。こうした措置は消費者全体の支出を減少させ、経済全体に悪影響を及ぼすと考えられます。

銀行業界の利益減少

金利上限は、銀行の収益にも大きな打撃を与えます。「クレジットカード金利の潜在的な上限は、短期的にカード発行者の収益性に悪影響を及ぼすと予想しています」と、グローバル非銀行金融機関のシニアバイスプレジデント、ヤニ・クルルオティスは述べています。「特に、リスクの高いセグメントに高いエフェクティブ金利を持つカード発行者にとっては、より大きな影響が予想されます。」

この上限は、すでに一部のカード発行者が直面している収益減少と株価下落をさらに悪化させる可能性があります。例えば、ウェルズ・ファーゴ（WFC）は水曜日の決算発表で2025年第4四半期の利益予想を下回りました。同銀行は、トランプ氏の金曜日の発表以降、株価が7.09％下落しました。

他の業界幹部と同様に、ウェルズ・ファーゴのCFOマイケル・サントマッシモは、「提案された上限は銀行に貸出制限をもたらすだろう」と述べました。しかし、決算説明会では、「私たちは、できるだけ多くの人を支援し、悪影響を避ける方法を模索することに非常に賛同しています」とも語っています。