2023年3月3日、北京商报记者の調査によると、春節休暇後、多くの国有大手銀行、株式制銀行、都市商業銀行などが次々と銀登中心に不良資産パッケージを上場している。対象を見ると、個人の不良貸付が圧倒的な主力となっており、個人消費ローンやクレジットカードのオーバードラフトなどが含まれる。これは、近年のリテール融資事業の拡大に伴い、不良リスクが徐々に顕在化している業界の動向と一致している。上場されている資産パッケージを見ると、資産の質に偏差が見られ、長期延滞の特徴が顕著で、多くは担保のない信用貸付であることが多い。さらに、多くの資産は訴訟未提起の状態にあり、銀行が処理を加速させ、リスクの蓄積を回避しようとする緊急性を示している。**不良資産パッケージの集中的な「上場」**銀行の不良資産処理は一斉にクリアランスの動きに入っている。2023年3月3日、北京商报记者は、中国銀行の江西省支店、青島市支店、大連市支店、遼寧省支店、山西省支店が集中的に不良資産パッケージを上場したことに注目した。対象は主に個人の不良債権である。具体的には、中国銀行江西省支店の2026年第1期個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡プロジェクトの公告によると、この案件は未返済元本と利息の合計が1.11億元、1545件の資産を含み、借入者は714名、加重平均延滞日数は738.35日、借入者の平均年齢は43.43歳である。五段階分類では、サブスタンダードが912件、損失が344件、疑わしいが289件あり、すべて信用貸付で担保はない。訴訟状況については、訴訟未提起の資産が1023件（全体の約6割超）であり、訴訟中、判決済決済、調停済みなどの訴訟関係資産は合計522件である。青島市支店も今年の第1期個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡資産パッケージを発表した。この案件は資産件数が593件、借入者は267名、未返済元本と利息の合計は3736.83万元に達している。資産の質を見ると、サブスタンダードが288件、損失が182件、疑わしいが123件で、加重平均延滞日数は463.02日。担保方式はすべて信用貸付で、80％超が訴訟未提起の状態にある。国有大手銀行以外にも、株式制銀行や都市商業銀行などの各種機関も同時に動き出し、銀登中心に個人の不良資産譲渡のための上場を集中的に行っている。平安銀行は今年の第1期個人不良貸付（クレジットカードのオーバードラフト）譲渡を実施した。この案件は、11651件の資産とそれに対応する借入者11651名を含み、未返済元本金額は約1.31億元、未返済利息は約1650.82万元、未返済元本と利息の合計は約1.48億元、その他費用約572.75万元も含まれる。この資産群の加重平均延滞日数は1104.65日で、五段階分類はすべて損失に分類されており、すべて信用貸付で担保はない。うち1件のみ最終執行状態にあり、残りは訴訟未提起の状態である。江苏銀行は2026年第1期と第2期の個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡資産パッケージを公表した。第1期は借入者3.4万名、貸付件数12.2万件、未返済元本と利息の合計は12.58億元で、すべて個人のネットローン商品であり、加重平均延滞日数は310日超、ほとんどが訴訟未提起の状態である。第2期は未返済元本と利息の合計が約11.04億元、資産件数は14361件、借入者は10891名、すべて信用貸付で担保はない。訴訟の進展状況では、訴訟未提起の資産が全体の97％超を占めている。銀行が集中的に不良資産パッケージを上場する動きについて、蘇州商業銀行の特約研究員・高政揚は、過去数年間にわたり銀行のリテール事業が急速に拡大し、業界が顧客層の下層化を推進する中で、長尾顧客のリスク耐性は相対的に弱いと指摘した。同時に、消費者信用のオンライン化が進むにつれ、信用貸付の比率が上昇しており、これらの貸付は担保や保証がなく、リスク緩和手段に乏しい。全体として、リテール資産は少額・多件・分散型の特徴を持ち、不良問題は点状の爆発や面状の拡散の形で表れやすい。**価格設定と回収には依然として多くの課題**複数の銀行が集中的に上場している不良資産パッケージを見ると、対象の種類は比較的集中しており、個人貸付が主力となっている。この特徴は業界全体の動向とも一致し、リテール融資の拡大に伴い、個人消費ローンやクレジットカードのオーバードラフトなどの不良リスクが徐々に顕在化し、銀行の不良資産処理の重点分野となっている。さらに、資産の質に偏差があり、長期延滞の特徴も顕著である。今回上場された資産パッケージはすべて長期の延滞を示しており、各種資産パッケージにおいて損失類の占める割合も高く、これらの資産の回収は困難であり、リスクが十分に顕在化している現状を反映している。また、多くの資産パッケージは訴訟未提起の状態にあり、司法による回収段階に入っていないことも示している。これは銀行が不良資産の処理スピードを加速させ、延滞後に早期に一括譲渡を行い、長期保有による管理コストやリスクの蓄積を回避しようとしていることを示す。ある銀行関係者は、複数の不良資産パッケージを見て、担保方式が単一であり、すべて信用貸付で担保がないことが、資産回収の不確実性を高めていると指摘した。担保物がないため、借入者の返済困難時に、銀行は担保物の処分による損失補填が難しい。高政揚は、こうした資産パッケージの評価・価格設定の難しさについて、個人貸付の不良は多くの小口債権に関わるため、債務者の分散が大きく、従来の逐戸調査による評価モデルは適用しにくいと指摘した。さらに、信用貸付は抵当や担保物がなく、将来のキャッシュフロー回収の不確実性が高いため、価格モデルの正確な校正も困難である。次に、譲渡取引の段階でも障壁が存在する。膨大なデータによる情報の非対称性が顕著となり、譲受側は短期間での透徹的調査を完了できず、買い手の価格設定能力に高い要求が課される。また、回収・処理の段階も多くの課題を抱えている。高政揚は、まず、債務者の返済意欲を正確に把握することが難しく、従来の人海戦術による催促コストが高止まりしていることを指摘した。次に、ほとんどの資産パッケージが訴訟段階に入っておらず、司法による処分リソースの獲得に明らかなボトルネックが存在し、資産回収の期間が長引き、実際の回収率も低下している。個人貸付の不良資産分野では、今後、AIやビッグデータの画像化などの技術を活用し、資産の精密な階層化と差別化された処理を実現すべきだと提言している。また、銀行と資産管理会社（AMC）の協力もさらに深化し、デジタル化・知能化された個人貸付不良資産処理の新たなモデル構築が期待されている。北京商报记者・宋亦桐（編集：钱晓睿）
個人ローンが処理の主力に 不良資産の銀行による集中的な譲渡
2023年3月3日、北京商报记者の調査によると、春節休暇後、多くの国有大手銀行、株式制銀行、都市商業銀行などが次々と銀登中心に不良資産パッケージを上場している。対象を見ると、個人の不良貸付が圧倒的な主力となっており、個人消費ローンやクレジットカードのオーバードラフトなどが含まれる。これは、近年のリテール融資事業の拡大に伴い、不良リスクが徐々に顕在化している業界の動向と一致している。上場されている資産パッケージを見ると、資産の質に偏差が見られ、長期延滞の特徴が顕著で、多くは担保のない信用貸付であることが多い。さらに、多くの資産は訴訟未提起の状態にあり、銀行が処理を加速させ、リスクの蓄積を回避しようとする緊急性を示している。
不良資産パッケージの集中的な「上場」
銀行の不良資産処理は一斉にクリアランスの動きに入っている。2023年3月3日、北京商报记者は、中国銀行の江西省支店、青島市支店、大連市支店、遼寧省支店、山西省支店が集中的に不良資産パッケージを上場したことに注目した。対象は主に個人の不良債権である。
具体的には、中国銀行江西省支店の2026年第1期個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡プロジェクトの公告によると、この案件は未返済元本と利息の合計が1.11億元、1545件の資産を含み、借入者は714名、加重平均延滞日数は738.35日、借入者の平均年齢は43.43歳である。五段階分類では、サブスタンダードが912件、損失が344件、疑わしいが289件あり、すべて信用貸付で担保はない。訴訟状況については、訴訟未提起の資産が1023件（全体の約6割超）であり、訴訟中、判決済決済、調停済みなどの訴訟関係資産は合計522件である。
青島市支店も今年の第1期個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡資産パッケージを発表した。この案件は資産件数が593件、借入者は267名、未返済元本と利息の合計は3736.83万元に達している。資産の質を見ると、サブスタンダードが288件、損失が182件、疑わしいが123件で、加重平均延滞日数は463.02日。担保方式はすべて信用貸付で、80％超が訴訟未提起の状態にある。
国有大手銀行以外にも、株式制銀行や都市商業銀行などの各種機関も同時に動き出し、銀登中心に個人の不良資産譲渡のための上場を集中的に行っている。
平安銀行は今年の第1期個人不良貸付（クレジットカードのオーバードラフト）譲渡を実施した。この案件は、11651件の資産とそれに対応する借入者11651名を含み、未返済元本金額は約1.31億元、未返済利息は約1650.82万元、未返済元本と利息の合計は約1.48億元、その他費用約572.75万元も含まれる。この資産群の加重平均延滞日数は1104.65日で、五段階分類はすべて損失に分類されており、すべて信用貸付で担保はない。うち1件のみ最終執行状態にあり、残りは訴訟未提起の状態である。
江苏銀行は2026年第1期と第2期の個人不良貸付（個人消費ローン）譲渡資産パッケージを公表した。第1期は借入者3.4万名、貸付件数12.2万件、未返済元本と利息の合計は12.58億元で、すべて個人のネットローン商品であり、加重平均延滞日数は310日超、ほとんどが訴訟未提起の状態である。第2期は未返済元本と利息の合計が約11.04億元、資産件数は14361件、借入者は10891名、すべて信用貸付で担保はない。訴訟の進展状況では、訴訟未提起の資産が全体の97％超を占めている。
銀行が集中的に不良資産パッケージを上場する動きについて、蘇州商業銀行の特約研究員・高政揚は、過去数年間にわたり銀行のリテール事業が急速に拡大し、業界が顧客層の下層化を推進する中で、長尾顧客のリスク耐性は相対的に弱いと指摘した。同時に、消費者信用のオンライン化が進むにつれ、信用貸付の比率が上昇しており、これらの貸付は担保や保証がなく、リスク緩和手段に乏しい。全体として、リテール資産は少額・多件・分散型の特徴を持ち、不良問題は点状の爆発や面状の拡散の形で表れやすい。
価格設定と回収には依然として多くの課題
複数の銀行が集中的に上場している不良資産パッケージを見ると、対象の種類は比較的集中しており、個人貸付が主力となっている。この特徴は業界全体の動向とも一致し、リテール融資の拡大に伴い、個人消費ローンやクレジットカードのオーバードラフトなどの不良リスクが徐々に顕在化し、銀行の不良資産処理の重点分野となっている。
さらに、資産の質に偏差があり、長期延滞の特徴も顕著である。今回上場された資産パッケージはすべて長期の延滞を示しており、各種資産パッケージにおいて損失類の占める割合も高く、これらの資産の回収は困難であり、リスクが十分に顕在化している現状を反映している。また、多くの資産パッケージは訴訟未提起の状態にあり、司法による回収段階に入っていないことも示している。これは銀行が不良資産の処理スピードを加速させ、延滞後に早期に一括譲渡を行い、長期保有による管理コストやリスクの蓄積を回避しようとしていることを示す。
ある銀行関係者は、複数の不良資産パッケージを見て、担保方式が単一であり、すべて信用貸付で担保がないことが、資産回収の不確実性を高めていると指摘した。担保物がないため、借入者の返済困難時に、銀行は担保物の処分による損失補填が難しい。
高政揚は、こうした資産パッケージの評価・価格設定の難しさについて、個人貸付の不良は多くの小口債権に関わるため、債務者の分散が大きく、従来の逐戸調査による評価モデルは適用しにくいと指摘した。さらに、信用貸付は抵当や担保物がなく、将来のキャッシュフロー回収の不確実性が高いため、価格モデルの正確な校正も困難である。次に、譲渡取引の段階でも障壁が存在する。膨大なデータによる情報の非対称性が顕著となり、譲受側は短期間での透徹的調査を完了できず、買い手の価格設定能力に高い要求が課される。
また、回収・処理の段階も多くの課題を抱えている。高政揚は、まず、債務者の返済意欲を正確に把握することが難しく、従来の人海戦術による催促コストが高止まりしていることを指摘した。次に、ほとんどの資産パッケージが訴訟段階に入っておらず、司法による処分リソースの獲得に明らかなボトルネックが存在し、資産回収の期間が長引き、実際の回収率も低下している。個人貸付の不良資産分野では、今後、AIやビッグデータの画像化などの技術を活用し、資産の精密な階層化と差別化された処理を実現すべきだと提言している。また、銀行と資産管理会社（AMC）の協力もさらに深化し、デジタル化・知能化された個人貸付不良資産処理の新たなモデル構築が期待されている。
北京商报记者・宋亦桐
（編集：钱晓睿）