Chief Investment Officer Soros Fund: Dalam 18-24 bulan ke depan, investor akan mengalami banyak "kesulitan"

Menghadapi ketidakpastian besar yang dipicu oleh gangguan teknologi AI dan konflik geopolitik, dana Soros mengeluarkan peringatan: pasar sedang mengalami kelelahan mendalam, dan investor harus bersiap menghadapi masa “sakit” selama dua tahun.

“Dalam 18 hingga 24 bulan ke depan, investor akan mengalami masa ‘sakit’.”

Pada 3 Maret waktu setempat, di acara Bloomberg Investment Conference di New York, Chief Investment Officer Soros Fund Management, Dawn Fitzpatrick, memberikan pandangan pesimis tentang pasar global dua tahun ke depan.

“Pelaku pasar sedang menghadapi ketidakpastian besar,” katanya, menyebutkan penurunan harga saham perusahaan perangkat lunak yang dianggap menghadapi risiko AI, serta konflik di Timur Tengah, semuanya memperburuk ketidakpastian ini. “Di balik layar, semua faktor ini membuat orang merasa sangat lelah.”

Dawn Fitzpatrick, cuplikan video

Gangguan AI menyebar ke sektor kredit, muncul ‘gelombang penebusan’ di pasar kredit swasta

Dampak AI terhadap perusahaan perangkat lunak tidak berhenti di pasar saham, reaksi berantai yang dipicu telah menyebar ke bidang kredit swasta.

Ini adalah rangkaian logika yang paling diperhatikan di Wall Street saat ini: AI berpotensi mengganggu model bisnis perusahaan perangkat lunak tradisional—mengakibatkan penurunan pendapatan—kemudian menyebabkan perusahaan-perusahaan ini tidak mampu membayar pinjaman tepat waktu—dan akhirnya memicu gagal bayar kredit.

Kekhawatiran gagal bayar ini langsung memicu arus keluar dana. Dana pinjaman langsung (yaitu perusahaan pengembangan bisnis, disingkat BDC) menghadapi tekanan penebusan yang serius. Raksasa manajemen aset Wall Street seperti Blackstone, Ares Management, dan Blue Owl baru-baru ini menghadapi banyak permintaan penarikan dana dari investor individu.

Menanggapi tren ini, Fitzpatrick memberikan prediksi yang tegas. Ia percaya bahwa tren penebusan yang tinggi ini akan terus berlanjut, “beberapa struktur (produk dana) akan menghadapi tekanan.”

Namun, di tengah tekanan industri, Fitzpatrick memberikan penilaian tinggi terhadap strategi Blackstone. Diketahui bahwa Blackstone sebelumnya mampu menahan tekanan dan memenuhi permintaan penarikan dana hingga 7,9%.

“Dalam jangka pendek, ini akan merugikan pendapatan biaya pengelolaan mereka,” tegas Fitzpatrick, “tapi dalam jangka panjang, saya yakin ini akan sangat membantu pengembangan bisnis mereka.” Dalam pasar kredit swasta yang likuiditasnya ketat, mampu memenuhi kebutuhan penebusan dengan cepat tentu memberikan suntikan kepercayaan bagi reputasi institusi.

Mengenai operasi dana Soros sendiri, Fitzpatrick mengungkapkan strategi “orang lain panik, saya rakus.” Ia menyatakan bahwa dalam gelombang penjualan, karena beberapa aset mengalami penurunan nilai yang tidak wajar, dana Soros telah membeli saham beberapa BDC, asalkan “portofolio pinjaman dasarnya terlihat menarik.”

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan penilaian sendiri, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.