前夜の米国株式市場 | 主要3指数の下落幅縮小 トランプが「護衛」を約束 金価格、一時5000ドル割れ

財通ファイナンスアプリによると、米国株は火曜日に下落して取引を終えましたが、主要株価指数は2日連続で劇的な反発を試み、取引中の最安値からは遠く離れて終えました。原油、ドル、米国債利回りは高値から大きく下落し、米国株価指数の下落幅は縮小しましたが、ナスダックは依然として1%以上下落しました。

【米国株】取引終了時点で、ダウ平均は403.51ポイント（0.83%）下落し48,501.27ポイント、ナスダック総合指数は232.17ポイント（1.02%）下落し22,516.69ポイント、S&P 500指数は64.99ポイント（0.94%）下落し6,816.63ポイントとなりました。米国の半導体ETFは約3.8%下落し、米国株式業界ETFの下落を牽引しました。ナスダックのゴールデンドラゴン中国指数は3.34%下落して取引を終えました。

【欧州株】ヨーロッパのSTOXX 600指数は3.08%下落し604.44ポイント、ドイツのDAX 30指数は3.44%下落し23,790.65ポイント、フランスのCAC 40指数は3.46%下落し8,103.84ポイント、英国のFTSE 100指数は2.75%下落し10,484.13ポイントで取引を終えました。

【アジア株式市場】日経225指数は3.06%下落、韓国のKOSPI指数は7.24%下落、インドネシアのジャカルタ総合指数は0.96%下落しました。

【暗号通貨】ビットコインは0.31%下落し、68,579ドルとなりました。イーサリアムは1.68%下落し、1,992.50ドルとなりました。

【原油】WTIの4月原油先物は3.33ドル、4.67%以上上昇し74.56ドルで取引を終え、3営業日で約14.34%上昇しました。ブレントの5月原油先物は3.66ドル（4.71ドル）高の81.40ドルで取引を終えました。

【米ドル指数】米ドル指数は早朝の取引で急上昇し、昨年11月末以来の高値を更新しましたが、午後には一部値を戻し、当日約0.6%上昇しました。

【金属】金価格は4%以上下落し、日中には5,000ドルを下回り、ニューヨークの終値では4.41%下落して5,087.77ドル/オンスとなりました。銀は一時的に12%以上急落し、ニューヨークの終値では8.19%、82.0572ドル/オンスとなりました。

【マクロニュース】

【トランプは湾岸の航行安全を保証すると約束】米国株式市場は、ドナルド・トランプ大統領が海軍によるホルムズ海峡を通過するタンカーの護衛を行うと表明した後、大きく回復しました。トランプ氏はリアルソーシャルプラットフォームに、「即時発効、米国開発金融公社（DFC）に対し、湾岸地域を通るすべての海上貿易に適正価格を設定させる命令を出した」と投稿しました。特にエネルギー輸送に対して政治リスク保険と金融安全保障を提供し、必要に応じて米海軍はできるだけ早くホルムズ海峡を通過するタンカーの護衛を開始します。いずれにせよ、米国はエネルギーの自由な流通を世界に保証します。

【FRB委員：戦争の影が経済見通しを覆う中、FRBは現状維持も可能】今年FOMCで投票権を持つミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁は、インフレが沈静化すれば今年後半に1回か2回の利下げも適切かもしれないと述べましたが、中東の戦争が長期的な休止を促す状況を生み出す可能性も指摘しました。カシュカリ氏は月曜日に、「現在の金利範囲3.5%～3.75%は“中立水準”に近く、経済を刺激も抑制もしていない」と再確認しました。彼は、最新の戦争勃発前にはインフレが徐々に落ち着きつつあったため、経済は制限的な金利政策を維持する必要はなかったと述べました。イラン情勢以前は、状況は穏やかに正しい方向に向かっていたようです。同時に、労働市場は安定しておりやや軟弱な状態で、インフレ圧力の要因にはなっていません。

【小型株】ホルムズ海峡の継続的閉鎖により、イラクとクウェートは近く原油輸出を停止せざるを得なくなる恐れがある。JPMorganは、イラクとクウェートがそれぞれ約3日と14日以内に、通常ホルムズ海峡を経由して輸出される原油の供給を停止せざるを得なくなると予測しています。ナターシャ・カネヴァを含むアナリストは、「ホルムズ海峡閉鎖の8日目には約330万バレル/日、15日目には約380万バレル/日、18日目には約470万バレル/日まで生産が停止する」と推定しています。これは原油のみの推計であり、精製品は含まれていません。これはあくまで保守的な見積もりであり、ペルシャ湾の一部油田や未割り当ての空船、また両国に向かう可能性のある未配分の空船も考慮していません。

【トランプ、貿易断絶を宣言】トランプ米大統領は、スペインがイラン攻撃のための米軍基地の使用を拒否したことを受け、「スペインとのすべての貿易を断つ」と指示しました。スペイン政府は、「米国はEUとの二国間協定を尊重すべきだ」と応じました。3日にホワイトハウスでドイツのメルケル首相と会談した際、トランプはスペインのイランに対する協力不足を批判し、「スペインは悪い同盟国だ」と述べ、米国とスペイン間のすべての貿易を断つと発表しました。

【FRBシュミット：インフレは過熱しており、軽視できない】カンザスシティ連邦準備銀行のシュミット総裁は火曜日、「引き続き利下げには反対し、米国の労働市場は均衡しているが、インフレは過熱している」と述べました。彼は、「インフレはほぼ5年連続でFRBの目標を上回っている」と指摘し、「需要が供給を上回り続け、サービス価格の上昇が速すぎることは、FRBの2%のインフレ目標に反している」と強調しました。「我々は決して軽視してはならない」とも述べました。シュミット氏は長期にわたり、FRBのさらなる緩和政策に反対し、昨年は2回の利下げに反対票を投じ、先月も短期金利を3.50%～3.75%の範囲に維持する決定を支持しました。

【個別株ニュース】

【ディスカウント小売大手ロス百貨店（ROST.US）の第4四半期売上高は過去最高、年間業績見通しも予想超】ロス百貨店は第4四半期の好調な業績を発表し、また、2026年と2027年の年間売上高がウォール街の予想を上回る見込みであると予測しました。これは、マクロ経済の不確実性が高まる中でも、割引衣料品やアクセサリーの需要が堅調に推移していることを示しています。同時に、同社は2026年と2027年に最大25億5千万ドルの自社株買い計画を発表し、このニュースを受けて株価は時間外取引で約6%上昇しました。財務報告によると、同社の第4四半期の同店売上高は9%増加し、アナリスト予想の4.03%を大きく上回り、1株当たり利益は2ドルに達し、市場予想の1.90ドルも上回りました。売上高は過去最高の66億4千万ドルとなり、市場予想の64億ドルを超えました。今後の見通しとして、同社は新会計年度の年間同店売上高成長率を3%から4%の範囲と見込み、その中央値はアナリスト予想の3.05%を上回る8.0ドルとしています。

【AIの影響下でも堅調なCrowdStrike（CRWD.US）の業績】CrowdStrikeは、強力な業績データを示し、Anthropicが先に発表したAI駆動のネットワークセキュリティ超ツールだけでは、プラットフォーム型のサイバーセキュリティ覇権に対する重大な脅威にはならないと投資家に伝えました。2026会計年度第4四半期の総収益は約13億5000万ドルで、前年比23%増となり、ウォール街のアナリスト予想の約13億ドルを上回っています。調整後1株当たり利益は1.12ドルで、前年比38%増、アナリスト予想の約1.10ドルも上回っています。2026年1月31日時点で、同社の年間継続収益（ARR）は前年比24%増の52億5千万ドルに達しました。

【ターゲット（TGT.US）の2026会計年度利益見通しは予想超え、売上は3年連続の減少後に回復】米国小売大手ターゲットは、2026会計年度の利益見通しが予想を上回り、また、3年連続の売上減少を経て2026年度には回復基調に入ると予測しています。ターゲットは、2026会計年度の調整後1株当たり利益を7.50ドルから8.50ドルと見込み、その中央値はアナリスト予想の7.63ドルを上回る8.0ドルです。さらに、2026年度の純売上高は2025年度比で約2%増加し、四半期ごとに売上が増加すると見込んでいます。

【Apple（AAPL.US）のMacBook全モデル刷新、ProシリーズのAI計算能力大幅向上】3月3日夜、Appleは新たにM5シリーズチップを搭載したMacBook ProとMacBook Airを正式に発表し、Studio Displayもアップデートしました。これは、AppleのMac製品としては約1年半ぶりの大規模な刷新であり、AI計算性能をコアのセールスポイントとしています。現在、AppleのMac事業は重要な局面にあります。ホリデーシーズンの売上は約7%減の83億9千万ドルとなり、アナリスト予想の約90億ドルを大きく下回っています。