Цінь: Позитивно оцінює весняний наступ сектора літієвих батарей завдяки потрійній каталітичній резонансній ефекту

Згідно з дослідницьким звітом CICC, він оптимістично налаштований щодо весняного наступу сектору літієвих батарей у рамках потрійного каталізаторного резонансу: 1. Основний ремонт бета-ланцюга, спричинений відновленням попиту; 2. Прогрес індустріалізації твердотільних батарей продовжує просуватися, і поступове запуск твердотільного обладнання та традиційного літієвого обладнання провідними виробниками батарей може бути поступово; 3. Промисловий ланцюг відкриває помірну інфляцію, і вивільнення фундаментальної еластичності прискорюється.

Повний текст нижче

CICC: Наближається пік сезону виробництва літієвих батарей, і відновлення з високим нахилом стимулює весняний ринок

Дослідження CICC

Ми оптимістично налаштовані щодо весняного наступу сектору літієвих батарей у рамках потрійного каталізаторного резонансу: 1) бета-відновлення основного ланцюга, спричинене відновленням попиту; 2) Прогрес індустріалізації твердотільних акумуляторів продовжує згортати, а провідні виробники акумуляторів подадуть або поступовий запуск обладнання для твердотільних акумуляторів і традиційного літієвого обладнання 3) Промисловий ланцюг відкрив помірну інфляцію, і вивільнення фундаментальної еластичності прискорилося.

Анотація

Відновлення попиту після свята накладається на поспіхове зростання експорту, тобто збільшення нахилу відновлення попиту в галузі. Після свята, з інтенсивним випуском нових автомобілів і зростанням політики обміну, ми вважаємо, що внутрішній попит на нові енергетичні автомобілі, ймовірно, призведе до відновлення; Крім того, зниження внутрішніх експортних податкових пільг і коригування тарифів США, як очікується, призведуть до зростання попиту на експорт літієвих батарей і подальшого збільшення нахилу відновлення. За даними Xinyu Information та картографування промислових ланцюгів, ми очікуємо, що графік виробництва акумуляторів у березні зросте на 20-30% порівняно з місяць і на 40-100% у річному вимірі, що свідчить про тенденцію до високого відновлення.

Індустрія твердотільних акумуляторів має тенденцію до зростання і, ймовірно, резонуватиме з основним ланцюгом. З одного боку, твердотільні батареї дуже сумісні з космічними сценаріями, і ми вважаємо, що космічні твердотільні відкриють сценарії застосування твердотільних батарей і ще більше покращать оцінку та ринковий простір твердотільних батарей. З іншого боку, торги на пілотну лінійку твердотільних батарей провідних виробників акумуляторів відкриваються один за одним, а бортове тестування твердотільних акумуляторів прискорилося, і ми оптимістично налаштовані щодо чіткого ритму індустріалізації твердотільних акумуляторів, а основне обладнання індустрії твердотільних акумуляторів включає сухі електроди, ізостатичний тиск і лазерне обладнання; Очікується, що першими виграють активні матеріали, такі як сульфід, літій-метал-анод і колектор струму.

Інфляція у всьому галузевому ланцюгу поступово починається, і очікується, що фундаментальна еластичність буде вивільнена прискореними темпами. Ми вважаємо, що завдяки покращенню попиту і пропозиції промисловий ланцюг 4Q25 поступово розпочав помірну інфляційну тенденцію: середні та верхні матеріали очолили реверс цін, і були встановлені деякі ланки, такі як 6F, діафрагми, фольги, катоди літію заліза та інші фундаментальні точки перегину; Після встановлення ціни акумуляторного з’єднання фундаментальні показники також потраплять у канал ремонту.

Ризик

Світові продажі нових енергетичних автомобілів не виправдали очікувань; глобальний попит на встановлені енергосховища не відповідає очікуванням; посилена ринкова цінова конкуренція призвела до зниження прибутку; Прогрес індустріалізації нових технологій не виправдовує очікувань.

(Джерело статті: People’s Financial News)